Julkaistu: 2004-08-05 06:03:10 CEST
Elisa Oyj - neljännesvuosikatsaus
ELISA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS HUHTI-KESÄKU
ELISA OYJ PÖRSSITIEDOTE 5.8.2004 KLO 8.00

ELISA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS HUHTI-KESÄKUU 2004

·Tulos ennen satunnaiseriä ja veroja parani 28 miljoonaan
euroon (7). Liikevaihto oli 339 miljoonaa euroa (391).

·Matkaviestinnässä Elisan oman palveluoperaattorin
liittymämäärä kasvoi 14 000 liittymällä ja vaihtuvuus aleni
merkittävästi 47 prosentista 29 prosenttiin edelliseen
vuosineljännekseen verrattuna

·Rahoitusasema vahvistui: omavaraisuusaste parani 46
prosenttiin, ja nettovelka supistui 513 miljoonaa euroon

·Kustannussäästöohjelma on edellä aikataulusta, ja asetettu
tavoite vuodelle 2005 (80 miljoonaa euroa) ylitetään selvästi

Huhti-kesäkuussa Elisan tunnusluvut olivat:

Tuloslaskelma                 4-6/2004   4-6/2003    Pro forma
miljoonaa euroa                                      4-6/2003*

Liikevaihto                        339        391          351
Käyttökate                          95         97           96
Liikevoitto                         35         17           26
Tulos ennen satunnaiseriä                                     
ja veroja                           28          7           17
Tulos/osake, euroa                0,11     0,27**         0,04
Investoinnit                        
käyttöomaisuuteen                   33         47           43

* Ilman Saksan liiketoimintaa sekä siihen liittyvää 41 miljoonan
euron laskennallista verosaamista ja oikaistuna vastaamaan 2004
alusta tehtyä matkaviestinnän liikevaihdon kirjauskäytäntömuutosta

** sisältää laskennallisen verosaamisen

Rahoitusasemaa ja kassavirtaa kuvaavat tunnusluvut:

Rahoitusasema                30.6.2004  30.6.2003   31.12.2003
Nettovelka                         513        742          654
Omavaraisuusaste, %               46,2       40,0         40,4
                                                              
Rahoituslaskelma              1-6/2004   1-6/2003    1-12/2003
Kassavirta investointien            86         15          105
jälkeen

Markkinatilanne

Kilpailutilanne jatkui kireänä. Matkaviestintäliiketoiminnassa
hintojen lasku jatkui, ja liittymien käyttö kasvoi. Kiinteän
verkon liiketoiminnassa laajakaistaliittymien kysyntä oli edelleen
voimakasta ja perinteisten liittymien määrä pieneni.

Elisa panosti markkinointiin ja myyntiin voimakkaasti, josta osa
kohdistui uuden Elisa-brandin lanseeraamiseen.
Matkaviestinliittymäkanta kehittyi myönteisesti. Perinteisissä
täyden palvelun liittymissä Elisa vahvisti markkina-asemaansa.
Myös Elisan lanseeraama Kolumbus-liittymä menestyi kasvattaen
liittymämääräänsä. Kiinteän verkon liiketoiminnassa
laajakaistaliittymien määrä kasvoi edelleen voimakkaasti ja
perinteisten liittymien määrä pieneni.

Elisa uudisti huhtikuussa brandiaan osana konsernin strategian
toteuttamista. Konsernin kattobrandiksi tuli Elisa. Lisäksi Elisa
käyttää valikoituja jakelu- ja tuotebrandeja.

Konsernirakenteen muutoksia

Elisa-konserniin kuuluva Soon Net Oy ja Eltel Networks solmivat
sopimuksen asennusliiketoiminnan siirrosta. Kaupan myötä siirtyi
67 Soon Netin henkilöä Eltel Networksin palvelukseen 1.4.2004.
Liiketoimintasiirto koski tietoliikenneverkon rakentamis-,
ylläpito- ja viankorjaustöitä.

Kaupparekisteri rekisteröi 30.4.2004 Elisa Networks Oy:n ja Soon
Net Oy:n sulautumisen Elisa Oyj:hin.

Saksan viranomaiset hyväksyivät 14.5.2004 Elisan tytäryhtiön Elisa
Kommunikation GmbH:n osakekannan myynnin Apax Partnersin
johtamalle ostoryhmälle. Ensimmäisellä neljänneksellä toteutuneen
kaupan seurauksena Saksan liiketoimintaa ei ole enää konsolidoitu
Elisa-konserniin vuodelta 2004.

Yomi Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous ja Elisa Oyj:n hallitus
hyväksyivät 27.5.2004 maaliskuussa allekirjoitetun
sulautumissuunnitelman, jonka mukaan Yomi Oyj sulautuu Elisaan
arviolta 31.12.2004.

Elisa Oyj:n toisella neljänneksellä tekemien kauppojen seurauksena
on Elisa-konsernin omistusosuus kansainvälisiä
tietoliikennepalveluja tarjoavassa tytäryhtiössään Oy Finnet
International Ab:ssä noussut 100 prosenttiin. Myyjinä olivat
vähemmistöosakkaina olleet paikalliset puhelinyhtiöt. Osakkeiden
kauppahinta oli 7,7 miljoonaa euroa.

Elisa Oyj ja Fujitsu Services Oy solmivat 30.6.2004 sopimuksen
Elisan työasemapalveluiden ja palvelinten käyttöpalveluiden
ulkoistamisesta Fujitsulle. Se astui voimaan 1.7.2004. Samalla
Elisasta siirtyi noin 100 henkilöä Fujitsun palvelukseen.

Liikevaihdon kehitys

miljoonaa euroa               4-6/2004    4-6/2003      muutos
Matkaviestintä                     175         188        -7 %
Kiinteä verkko                     166         177        -6 %
Saksan liiketoiminta                 -          35           -
Muut liiketoiminnat                 28          28         0 %
Segmenttien välinen                                           
myynti                             -30         -37       -19 %
Yhteensä                           339         391       -13 %

4-6/2004 ja 4-6/2003 segmenttijaon mukaiset luvut eivät ole
vertailukelpoisia aikaisempina vuosina raportoitujen liiketoiminta-
alueiden lukujen kanssa.

Elisan huhti-kesäkuun liikevaihto supistui 13 prosenttia edellisen
vuoden vastaavan aikaan verrattuna. Liikevaihdon pienenemiseen
vaikuttivat Saksan liiketoiminnasta luopuminen, kiinteän verkon
perinteisten tuotteiden volyymikehitys sekä
matkaviestintäliiketoiminnassa alhaisemmat yhdysliikennemaksut,
hintojen lasku ja kirjauskäytännön muutos. Vertailukelpoisen
liikevaihdon lasku oli 3 prosenttia.

Matkaviestintäliiketoiminnan vertailukelpoinen liikevaihto laski 
2 prosenttia edellisestä vuodesta. Hintojen ja liittymämäärän 
lasku on miltei kokonaan korvautunut käytön kasvulla. 
Liikevaihtoa kasvatti Virossa toimiva tytäryhtiö.

Kiinteän verkon liiketoiminnan liikevaihto laski 6 prosenttia
edellisen vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Liikevaihdon muutos
johtui lähinnä laskevasta volyymikehityksestä perinteisissä
liittymätuotteissa ja laitemyynnissä sekä puheen siirtymisestä
matkaviestintäverkkoihin. Liikevaihtoa paransi
laajakaistaliittymien kasvu.

Tuloskehitys

miljoonaa euroa               4-6/2004    4-6/2003      muutos
Matkaviestintä                                                
 käyttökate                         44          46        -4 %
 käyttökate-%                     25 %        24 %            
 liikevoitto                        15          10       +50 %
Kiinteä verkko                                                
 käyttökate                         45          47        -4 %
 käyttökate-%                     27 %        27 %            
 liikevoitto                        19          18        +6 %
Saksan liiketoiminta                                          
 käyttökate                          -           1           -
 liikevoitto                         -          -9           -
Muut liiketoiminnat                                           
 käyttökate                          5           3            
 liikevoitto                         3           1            
Esikunta                                                      
 käyttökate                          1           0
 liikevoitto                        -2          -3
Yhteensä                                                      
 käyttökate                         95          97        -2 %
 käyttökate-%                     28 %        25 %            
 liikevoitto                        35          17      +106 %

4-6/2004 ja 4-6/2003 segmenttijaon mukaiset luvut eivät ole
vertailukelpoisia aikaisempina vuosina raportoitujen liiketoiminta-
alueiden lukujen kanssa.

Elisan kannattavuuteen vaikuttivat positiivisesti liiketoiminnassa
toteutetut tehostamistoimenpiteet. Erityisesti henkilöstökulut
ovat alentuneet selvästi edelliseen vuosineljännekseen verrattuna.

Arvion mukaan 28.10.2003 julkistetun kustannussäästöohjelman
tavoite, 40 miljoonan euron vuositason kustannussäästö vuodelle
2004 saavutetaan. Ohjelman toteutusta jatketaan ja asetettu
tavoite 80 miljoonaa euroa vuositasolla vuoden 2005 loppuun
mennessä ylitetään selvästi.

Merkittävä osa kannattavuuden laskusta ensimmäiseen neljännekseen
verrattuna aiheutui ensimmäiselle neljännekselle kirjatuista 10
miljoonaa euroa tulosta parantavista eristä ja toisella
vuosineljänneksellä lisääntyneistä markkinointi- ja
myyntitoimenpiteistä.

Osakkuusyritysten tuloksista konsernin osuus oli -0,7 miljoonaa
euroa (0,2), johon sisältyi 0,6 miljoonan euron luovutustappio
ydinliiketoimintaan kuulumattomasta Sofia Digital Oy:stä.

Konsernin muut rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -7
miljoonaa euroa (-10). Rahoituskulujen väheneminen johtui
pääasiassa nettovelan supistumisesta ja alhaisesta korkotasosta.

Tuloslaskelman tuloverot olivat -11 miljoonaa euroa (+31, sisältää
Saksan liiketoiminnasta kirjatun verosaamisen, 41 miljoonaa
euroa). Verokannan muuttuminen vuoden 2005 alusta 29 prosentista
26 prosenttiin on huomioitu laskennallisen verosaamisen/-velan
muutoksessa, eikä muutoksella ole olennaista vaikutusta konsernin
verokuluihin.

Konsernin huhti-kesäkuun tulos verojen ja vähemmistöosuuden
jälkeen oli 15 miljoonaa euroa (37). Konsernin tulos/osake oli
0,11 euroa (0,27). Konsernin oma pääoma/osake oli kesäkuun lopussa
5,36 euroa (5,09 vuoden 2003 lopussa).

Matkaviestintäliiketoiminta

                                 4-6/2004  4-6/2003       2003
Liittymien määrä, kpl*          1 330 901 1 356 881  1 374 146
Liikevaihto/liittymä**(ARPU),€       38,2      41,7       41,6
Vaihtuvuus (churn)**, %              29,4      13,4       18,6
Käyttö, milj. min.*                   612       575      2 310
Käyttö, min./liittymä/kk**            157       146        146
SMS, milj. kpl*                       128       112        453
SMS, kpl/liittymä/kk**                 34        29         29
Lisäarvopalvelut/liikevaihto         13 %      12 %       12 %

* Elisan verkko-operaattori Suomessa
** Elisan palveluoperaattori

Elisan oman palveluoperaattorin liittymämäärä kasvoi toisella
vuosineljänneksellä 14 000 liittymällä edelliseen
vuosineljännekseen verrattuna. Edellisen vuoden vastaavaan
ajankohtaan verrattuna liittymämäärä laski 18 000 liittymällä.

Liittymien käytön kasvu jatkui toisella vuosineljänneksellä.
Soitettujen puheluminuuttien määrä kasvoi noin 6 prosenttia ja
lähetettyjen tekstiviestien (SMS) määrä noin 14 prosenttia
edellisen vuoden vertailukauteen verrattuna.

Liittymäkohtainen liikevaihto (ARPU) laski noin 8 prosenttia
vertailukauteen verrattuna pääosin kirjauskäytäntömuutoksen takia.
Vertailukelpoinen ARPU laski noin 3 prosenttia. Liikevaihdon
kirjauskäytäntöä muutettiin vuoden 2004 alusta siten, että
lisäarvopalvelujen tuottajille maksettavat korvaukset ja edelleen
laskutettavat yhdysliikennekulut kirjataan suoraan liikevaihdon
vähennykseksi.

Elisan Virossa toimivan tytäryhtiön liikevaihto oli 18,8 miljoonaa
euroa (14,9), käyttökate 5,6 miljoonaa euroa (3,7)ja liikevoitto
3,2 miljoonaa euroa (1,6). Liittymämäärä oli kesäkuun lopussa
200 270 (160 150).

Valtioneuvosto muutti 15.4.2004 tehdyllä päätöksellä kolmannen
sukupolven matkaviestintoimilupia. Tämän vuoksi Radiolinja Origo
Oy:n toimilupaehtoja muutettiin. Uudet toimiluvat sallivat
osittain verkkojen yhteisrakentamisen ja -käytön.

Elisa toi markkinoille nopean ja helppokäyttöisen ratkaisun
kannettavien tietokoneiden liittämiseksi internetiin. Ratkaisu
koostuu tietokoneen PC-väylään (korttipaikkaan) liitettävästä
Vodafone Mobile Connect Card –päätelaitteesta sekä avaus- ja
kuukausimaksuttomasta Elisa Data Plus –liittymästä.

Helsingin Ympäristön Taksikeskuksen eli Lähitaksin
tilausvälitysjärjestelmä siirtyy kokonaisuudessaan vanhasta
aluerajoitteisesta suljetusta verkosta Elisan julkiseen GPRS-
verkkoon. Muutoksen jälkeen kaikkien Lähitaksin eli n. 1000 auton
kyydit voidaan välittää tarvittaessa koko Suomen alueella.

Kiinteän verkon liiketoiminta

kappaletta                     30.6.2004 30.6.2003  31.12.2003
Laajakaistaliittymät             160 502    93 677     127 388
ISDN kanavat                     180 618   222 153     200 455
Kaapeli-TV –liittymät            189 534   176 506     183 469
Analogiset ja muut liittymät     659 447   688 672     675 272
Liittymät yhteensä             1 190 101 1 181 008   1 186 584

Laajakaistaliittymien kysyntä jatkui voimakkaana.
Laajakaistaliittymämäärä kasvoi 71 prosenttia edellisen vuoden
vastaavasta ajankohdasta. Perinteisten liittymien määrä jatkoi
edelleen laskuaan puheen siirtyessä matkaviestintäverkkoon ja
datan siirtyessä laajakaistaliittymiin.

Elisa on käynnistänyt toimenpiteitä kasvattaakseen merkittävästi
laajakaistan saatavuusaluetta kuluvan vuoden aikana. Tavoitteena
on tarjota Elisa Laajakaistaa internetin käyttäjille
kilpailukykyisenä vaihtoehtona ympäri Suomea.

Elisa on ensimmäinen kaupallinen yritys, joka on rekisteröity CERT-
toimijana (Computer Emergency Response Team) ja joka harjoittaa
ympärivuorokautista CERT-operointia, Suomessa. CERT-ryhmä on
tietoturvallisuuden poikkeustilanteiden käsittelyyn ja nopeaan
toimintaan erikoistunut asiantuntijaryhmä.

Elisa ja MTV Oy solmivat aiesopimuksen, jonka tavoitteena on
Elisan kaapeliverkoissa toimivan MTV3 Laajakaistaliittymän
markkinoille tuominen syksyn 2004 aikana.

Elisa toi markkinoille pienille yrityksille suunnatun
tietoturvapalvelun, jonka avulla palomuuri- ja
virustorjuntaohjelmistot on helppo asentaa ja pitää ajan tasalla.

Elisa ja Macoline Oy ovat yhteistyössä toteuttaneet palvelun,
jolla Elisa voi tarjota laajakaistayhteyksiä internetiin haja-
asutusseuduilla.

Henkilöstö

Elisa-konsernin palveluksessa oli huhti-kesäkuussa keskimäärin
5 613 henkilöä (tammi-kesäkuu 5 758).

                           30.6.2004    30.6.2003   31.12.2003
Matkaviestintä                 1 548        1 903        1 678
Kiinteä verkko                 3 211        3 930        3 572
Saksan liiketoiminta               -          535          426
Muu liiketoiminta                851        1 023          905
Esikunta                          79          114          102
Yhteensä                       5 689        7 505        6 683

Elisan henkilöstöryhmät perustivat 22.4.2004 Elisa Oyj:hin
henkilöstörahaston. Sen piirissä tulee olemaan noin 4 500
henkilöä. Jäsenyys henkilöstörahastossa perustuu työsuhteeseen.
Henkilöstörahasto on henkilöstön omistama, ja se hallinnoi
yrityksen voittopalkkioerinä suorittamia varoja sekä niiden
sijoittamisesta saatuja tuottoja.

Investoinnit

miljoonaa euroa               4-6/2004   4-6/2003    Pro forma
                                                     4-6/2003*
Investoinnit                                                  
- käyttöomaisuuteen                 33         47           43
- osakkeisiin                        8          2            2
Yhteensä                            41         49           45
Em. investointeihin                                           
sisältyvät GSM-                                               
rahoitussopimusten                                            
takaisinostot                        1          8            8

*Ilman Saksan liiketoimintaa

Käyttöomaisuusinvestoinnit matkaviestintäliiketoimintaan olivat 
17 miljoonaa euroa (23) ja kiinteän verkon liiketoimintaan 
15 miljoonaa euroa (18). Matkaviestinnän investointeihin sisältyi
puhelinyhtiöiltä lunastettujen GSM-verkkojen rahoitussopimusten
lunastuksia 1 miljoonaa euroa (8).

Rahoitusasema

Konsernin rahoitusasema ja likviditeetti vahvistuivat pysyen
edelleen vakaina. Tähän vaikutti erityisesti Saksan liiketoiminnan
myynti ja positiivinen tuloskehitys. Kauppahinnasta saatiin
kesäkuussa maksuehtojen mukaisesti 30 miljoonan euron suoritus.
Konsernin tammi-kesäkuun kassavirta investointien jälkeen oli 86
(15) miljoonaa euroa.

Luopuminen Saksan liiketoiminnasta pienensi konsernin korollisia
velkoja 65 miljoonaa euroa ja taseen ulkopuolisia vuokravastuita
133 miljoonaa euroa.

Rahoituksen keskeiset tunnusluvut
miljoonaa euroa               30.6.2004  30.6.2003  31.12.2003
Nettovelka                          513        742         654
Gearing, %                         64,0       91,0        87,5
Omavaraisuusaste, %                46,2       40,0        40,4
                                                              
                               1-6/2004   1-6/2003        2003
Kassavirta investointien                                      
jälkeen                              86         15         105

Pitkien lainojen luokitukset
Luokittaja                        Luokitus  Luokituksen näkymä
Moody’s Investor Services             Baa2               vakaa
Standard & Poor’s                      BBB               vakaa


Osake

Yhtiön kokonaisosakemäärä oli kesäkuun lopussa 138 011 757
kappaletta, ja markkina-arvo 30.6.2004 oli 1 510 miljoonaa 
euroa.

Yhtiön A-osakkeita vaihdettiin Helsingin Arvopaperipörssissä 
huhti-kesäkuussa kaikkiaan 30,2 miljoonaa kappaletta 351,5 
miljoonan euron kokonaishintaan. Vaihto oli 22,0 prosenttia 
ulkona olevien osakkeiden määrästä.

Elisa Oyj:n vuoden 2000 A-optio-oikeuksien määrä oli 3 600 000
kappaletta ja vuoden 2000 B-optio-oikeuksien määrä 3 600 000
kappaletta. Optioiden markkina-arvo oli kesäkuun lopussa 0,6
miljoonaa euroa.

Omat osakkeet

Tytäryhtiöiden omistuksessa olevien Elisa Oyj:n A-osakkeiden
kokonaismäärä oli 766 870 kappaletta (vuoden 2003 lopussa
781 563), osakkeiden nimellisarvo oli yhteensä 383 435 euroa ja
osuus osakepääomasta ja äänistä oli 0,56 prosenttia. Lisäksi 
Elisa-konsernin eläkesäätiön omistuksessa oli A-osakkeita 
263 563 kappaletta (vuoden 2003 lopussa 722 363).

Merkittävät oikeudelliset asiat

Elisan vuosikertomuksen 2003 ja tammi-maaliskuun 2004
osavuosikatsauksen ilmestymisen jälkeen on Elisan oikeudellisissa
asioissa tapahtunut seuraavaa:

Elisa Matkapuhelinpalvelut Oy (entinen Oy Radiolinja Ab)
vastaanotti toukokuussa eräiltä osakkeenomistajilta moitekanteen,
jossa vaaditaan Oy Radiolinja Ab:n joulukuussa 2003 sulautumisesta
päättäneen yhtiökokouksen päätöksen kumoamista. Em. tahot ovat
tehneet kaupparekisteriin velkojan vastustuksen Oy Radiolinja Ab:n
sulautumisesta Elisa Oyj:hin. Vastustuksesta johtuen Elisa
Matkapuhelinpalvelut Oy:n sulautuminen Elisa Oyj:hin on
myöhästynyt suunnitellusta ajankohdasta 1.7.2004, prosessin
ollessa kuitenkin edelleen vireillä.

Viestintävirasto antoi Elisalle toukokuussa päätökset koskien
tiettyjen kiinteän verkon tukkutuotteiden pitkiä toimitusaikoja.
Elisa on valittanut näistä päätöksistä korkeimpaan hallinto-
oikeuteen.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Kaupparekisteriin on 1.7.2004 merkitty tapahtuneeksi sulautumiset,
joilla seuraavien yhtiöiden varat ja velat ovat siirtyneet Elisa
Oyj:öön: Soon Com Oy, Oy Heltel Ab, ElisaCom Oy, RPOCom Oy ja
Riihimäen Puhelin Oy.

Kuten tammi-maaliskuun osavuosikatsauksessa 29.4.2004
ilmoitettiin, Oy Radiolinja Ab:n sulautuminen Elisa Oyj:öön
viivästyy. Seuraavat yhtiöt ovat kuitenkin ilmoitetun suunnitelman
mukaisesti sulautuneet emoyhtiöönsä Oy Radiolinja Ab:hen:
Radiolinja Aava Oy, Radiolinja Suomi Oy, Radiolinja Origo Oy ja
Witem Oy.

Oy Radiolinja Ab:n nimenmuutos Elisa Matkapuhelinpalvelut Oy:ksi
rekisteröitiin 1.7.2004 kaupparekisteriin.

Elisa Matkapuhelinpalvelut Oy ja Saunalahti Group Oyj ovat
sopineet matkaviestinverkkoyhteistyön aloittamisesta. Sopimuksen
mukaan Saunalahti ostaa Elisalta roaming-palvelua omia liittymiään
varten sekä alkaa ostaa Elisan matkaviestintäverkon kapasiteettia
Suomessa. Sopimuksen mukaista liikennettä alkaa siirtyä Elisan
verkkoon syksyn kuluessa.

Loppuvuoden näkymät

Suomen telekommunikaatiomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan
edelleen hitaana ja kilpailutilanteen pysyvän haastavana. Elisan
markkina-asemassa ei odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia.

Vuoden 2004 vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan pienenevän
hieman edellisestä vuodesta uuden yhdysliikennelaskutuksen ja
hintojen laskun takia.

Loppuvuoden vuosineljännesten käyttökatteen arvioidaan pysyvän
vielä toisen vuosineljänneksen tasolla, sillä
kustannussäästöohjelma ei vaikuta koko laajuudessaan vuonna 2004.
Koko vuoden toiminnallisen liikevoiton ja tuloksen ennen veroja
arvioidaan paranevan merkittävästi.

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

ELISA OYJ

HALLITUS

Lisätietoja:

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh. 010 262 2635
Talous- ja rahoitusjohtaja Tuija Soanjärvi, puh. 010 262 2606
Sijoittajasuhdejohtaja Vesa Sahivirta, puh. 010 262 3036

Jakelu:

Helsingin Arvopaperipörssi
Keskeiset tiedotusvälineet


ELISA OYJ -KONSERNI

OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.6.2004
(miljoonaa euroa)
(Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja)

KONSERNITULOSLASKELMA 

                 Huhti-     Huhti-    Tammi-     Tammi-    Tammi-
                Kesäkuu    Kesäkuu   Kesäkuu    Kesäkuu  Joulukuu
                   2004       2003      2004       2003      2003

Liikevaihto         339        391      672        762      1 538
Liiketoiminnan 
muut tuotot           4          9       11         13         34
Liiketoiminnan 
kulut              -248       -304      -469       -593    -1 187
Poistot ja 
arvonalentumiset:
 Käyttö-
 omaisuudesta       -49        -66      -98       -131       -273
 Konserni-
 liikearvosta       -11        -14      -22        -28       -145
Liikevoitto          35         17       94         23        -34

Rahoitustuotot ja 
-kulut:
 Osuus osakkuus-
 yritysten tuloksis-
 ta                  -1          0       -1          0         -0
 Muut rahoitustuotot 
 ja -kulut           -7        -10      -14        -20        -40
Voitto ennen  
satunnaisia eriä     28          7       79          3        -74
Satunnaiset erät
Voitto satunnaisten 
erien jälkeen        28          7       79          3        -74
Tuloverot           -11         31      -29         27         60
Vähemmistön osuus    -2         -1       -4         -1         -3
Tilikauden voitto    15         37       46         29        -17

KONSERNITASE                          30.6.      30.6.     31.12.
                                       2004       2003       2003

Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet                   58         73         64
Konserniliikearvo                       439        553        460
Aineelliset hyödykkeet                  678        896        856
Osuudet osakkuusyrityksissä              16         20         20
Muut sijoitukset                         11         12         12
                                      1 202      1 554      1 412
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus                          15         18         16
Laskennallinen verosaaminen              63         76         82
Saamiset                                312        338        353
Rahoitusarvopaperit                     114         12          6
Rahat ja pankkisaamiset                  39         62         61
                                        543        506        518
Vastaavat yhteensä                    1 745      2 060      1 930

Oma pääoma
Osakepääoma                              69         69         69
Ylikurssirahasto                        517        517        517
Vararahasto                               3          3          3
Edellisten tilikausien voitto           100        126        127
Tilikauden voitto                        46         29        -17
                                        735        744        699

Vähemmistöosuudet                        66         75         77

Pakolliset varaukset                     24         52         52

Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma             561        716        617
Lyhytaikainen vieras pääoma             359        473        485
                                        920      1 189      1 102
Vastattavat yhteensä                  1 745      2 060      1 930

Tuloveroina on otettu huomioon 
katsauskauden tulosta vastava vero.
Osavuosikatsauksen taulukko-osassa 
esitetyt erät ovat rivikohtaisesti 
pyöristettyjä lukuja.


KONSERNIRAHOITUSLASKELMA 1)	            
(miljoonaa euroa)                       Tammi-    Tammi-   Tammi-
                                       Kesäkuu   Kesäkuu Joulukuu
                                          2004      2003     2003
 	
Liiketoiminnan rahavirta	            
Voitto ennen satunnaisia eriä	            79         3      -74
Oikaisut:	
 Suunnitelman mukaiset poistot ja 
 arvonalentumiset                          120       159      418
 Muut rahoitustuotot- ja kulut              15        21       40
 Pakollisen varauksen lisäys/              
 vähennys (+/-)                            -17       -13       -5
 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja 
 -tappiot (-/+)                             -1         0       -3
 Liiketoimintojen ja osakkeiden 
 myyntivoitot ja -tappiot (-/+)             -5         0       -1
 Muut oikaisut                               1         1        1
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	   192       170      376
	
Käyttöpääoman muutos	                     3       -20      -16
Rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	   195       150      360
	
Maksetut korot sekä saadut korot ja 
osingot  	                           -28       -33      -40
Maksetut tuloverot	                   -11       -29      -15
Liiketoiminnan rahavirta	           156        89      305
	
Investointien rahavirta	
Investoinnit käyttöomaisuuteen	           -75       -86     -194
Käyttöomaisuuden myynnit	             1         1        5
Investoinnit osakkeisiin ja 
muihin sijoituksiin	                    -8        -3      -28
Luovutustulot osakkeista ja 
muista sijoituksista	                    11        14       16
Liiketoiminnan myynnit	                     1         0        1
Investointien rahavirta	                   -70       -74     -200
	
Rahavirta investointien jälkeen	            86        15      105
	
Rahoituksen rahavirta	
Korollisten saamisten lisäys/
vähennys (-/+)	                            25         8      -17
Pitkäaikaisten lainojen lisäys/
vähennys (+/-)	                             0         2      -97
Lyhytaikaisten lainojen lisäys/
vähennys (+/-)	                           -16       -17       12
Maksetut osingot 	                    -9         0       -2
Rahoituksen rahavirta	                     0        -7     -104
	
Rahavarojen muutos	                    86         8        1
Rahavarat tilikauden alussa	            67        66       66
Rahavarat tilikauden lopussa	           153        74       67
	
1) Rahoituslaskelman ryhmittelyä on 
muutettu vuoden 2004 alusta. 
Vertailukauden 1-6/2003 rahoituslaskelman 
rahavarojen raportointi on muutettu 
vastaamaan koko vuoden 2003 
raportointitapaa.	
	
	               
VASTUUT                             30.6.       30.6.      31.12.
(miljoonaa euroa)                    2004        2003        2003
Kiinnitykset
Omasta ja konserniyhtiöiden puolesta   73          75          77
Annetut pantit
Vakuudeksi annetut talletukset          1           9          24
Annetut takaukset
Muiden puolesta                        11          11          11
Vastuut yhteensä                       85          95         112

Johdannaissopimukset
Termiini- ja swapsopimukset
Kohde-etuuden arvo                     17          14          14
Käypä arvo                              0           1           2

Leasingsopimukset ja                
muut sopimusvelvoitteet              

Leasingvastuut                         27          38          35
Takaisinostovastuut                     2           3           3
Vuokravastuut kiinteistöistä          127         131         136
Vuokravastuut yhteensä                156         172         174

Leasingvastuut koostuvat pääosin 
it-laitteistoista, konttori-
tekniikasta ja autoista. 
Vuokravastuut kiinteistöistä 
sisältävät sekä toimisto- että 
teletiloja. Sopimusvelvoitteissa on
uutena tietona esitetty vuokravastuut
kiinteistöistä.

Televerkon leasing- ja 
vuokrasopimusvastuut
Kiinteä verkko                          12          22         16
Saksan liiketoiminta                               132        133
Matkaviestinverkko  *)                  37          69         56
Vuokrasopimusvastuut yhteensä           49         223        205

*) Tämän lisäksi puhelinyhtiöiltä 
vuokratun matkaviestinverkon 
rahoitussopimusten lunastuksia 
varten tehty pakollinen varaus           9          50         27

Vuokraus-/takaisinvuokraussopimuksen
vastuu (ns. QTE-järjestely)            167         178        161
Muut vastuut                             5          32          6

TUNNUSLUVUT             Huhti-   Huhti-   Tammi-  Tammi-   Tammi-
(miljoonaa euroa)      Kesäkuu  Kesäkuu  Kesäkuu Kesäkuu Joulukuu
                          2004     2003     2004    2003     2003 
                                             
Tulos/osake, (euroa)	  0,11     0,27     0,34    0,21    -0,12 
Oma pääoma/osake, (euroa)	            5,36    5,42     5,09
Bruttoinvestoinnit 
käyttöomaisuuteen           33      47        75      86      194	
Bruttoinvestoinnit 
% liikevaihdosta	   9,7    12,0      11,2    11,3     12,6
Osakkeiden hankinnat 	     8       2         8       3       28
Korottomat velat	                     254     372      355
Henkilöstö keskimäärin	                   5 758   7 319    7 172


KONSERNIN OIKAISTUT 
AVAINLUVUT              Huhti-   Huhti-   Tammi-  Tammi-   Tammi-             
(ilman kerta-          Kesäkuu  Kesäkuu  Kesäkuu Kesäkuu Joulukuu
luonteisia eriä)          2004     2003     2004    2003     2003
                                                           
Liikevaihto                339      391      672     762    1 538
Käyttökate                  95       97      214     182      407
Käyttökate -%             28,1     24,8     31,8    23,9     26,5
Liikevoitto                 35       17       94      23       83
Liikevoitto -%            10,4      4,3     14,0     3,0      5,4
Tulos ennen satunnaisia 
eriä                        28        7       79       3       43

Oikaistut avainluvut on 
laskettu ilman seuraavia
kertaluonteisia eriä:

Uudellenjärjestely- ja 
eläkevaraus                                                   -22
Saksan liiketoiminnan 
alaskirjaukset                                                -94

Kertaluonteiset erät yhteensä                                -116
 vaikutus käyttökatteessa                                     -22
 vaikutus liikevoitossa                                      -116
 vaikutus tuloksessa ennen 
 satunnaiseriä                                               -116


AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN 
Huhti-kesäkuu/2004 1)
(miljoonaa euroa)

             Liikevaihto          Käyttökate          Liikevoitto
            Huhti-kesäkuu       Huhti-kesäkuu       Huhti-kesäkuu
              2004   2003         2004   2003       2004     2003

Matkaviestintä 175    188           44     46         25       20
Konserni-
kirjaukset                                           -10      -10
Yhteensä       175    188           44     46         15       10

Kiinteä 
verkko         166    177           45     47         20       19
Konserni-
kirjaukset                                            -1       -1        
Yhteensä       166    177           45     47         19       18

Saksa
Carrier-
liiketoiminta          35                   1                  -5
Konserni-
kirjaukset                                                     -4
Yhteensä               35                   1                  -9

Muut yhtiöt 
Comptel         16     17            5      3          5        2
Muut yhtiöt 2)  12     11            0      0         -2       -1
Konserni-
kirjaukset                                                     
Yhteensä        28     28            5      3          3        1

Allokoimattomat
kulut 3)                             1      0         -2       -3

Segmenttien 
välinen myynti -30    -37

Konserni 
yhteensä       339    391           95     97         35       17

AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN 4)

Segmentit    Liikevaihto          Käyttökate         Liikevoitto
            Huhti-kesäkuu       Huhti-kesäkuu       Huhti-kesäkuu
              2004   2003         2004   2003       2004     2003

Matkaviestintä 175    188           44     46         15       10
Kiinteä 
verkko         166    177           45     47         19       18
Saksa                  35                   1                  -9
Muut yhtiöt     28     28            5      3          3        1
Allokoimattomat
kulut                                1      0         -2       -3
Segmenttien 
välinen myynti -30    -37
Konserni 
yhteensä       339    391           95     97         35       17


1) Liiketoiminta on vuoden 2004 alusta ryhmitelty segmentteihin 
   uudelleen vastaamaan uutta organisaatiorakennetta.
2) Sisältää mm. Yomi IT-yhtiöt ja Yomi-konsernin emoyhtiön.
3) Sisältää konserniesikunnan ja konsernihallinnon 
   allokoimattomat kulut.
4) Katsauskauden avainluvut eivät sisällä kertaluonteisia eriä.


AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN 
Tammi-kesäkuu/2004 1)
(miljoonaa euroa)
                                         
              Liikevaihto          Käyttökate        Liikevoitto
            Tammi-kesäkuu       Tammi-kesäkuu       Tammi-kesäkuu
	      2004   2003         2004   2003       2004     2003
               
Matkaviestintä 354    362          110     90         71       37
Konserni-
kirjaukset                                           -19      -19
Yhteensä       354    362          110     90         52       18


Kiinteä verkko 331    349           97     93         45       37
Konserni-
kirjaukset                                            -2       -2
Yhteensä       331    349           97     93         43       35

Saksa
Carrier-
liiketoiminta          67                   0                 -14
Konserni-
kirjaukset                                                     -5
Yhteensä               67                   0                 -19

Muut yhtiöt 
Comptel         28     29            9      3          7        2
Muut yhtiöt 2)  24     23           -1     -2         -3       -6
Konserni-
kirjaukset                                                     
Yhteensä        52     52            8      1          4       -4

Allokoimattomat
kulut 3)                            -1     -2         -5       -7

Segmenttien 
välinen myynti -65    -68

Konserni 
yhteensä       672    762          214    182         94       23


AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN 4)

Segmentit     Liikevaihto         Käyttökate         Liikevoitto
             Tammi-kesäkuu      Tammi-kesäkuu       Tammi-kesäkuu
              2004   2003         2004   2003       2004     2003

Matkaviestintä 354    362          110     90         52       18
Kiinteä 
verkko         331    349           97     93         43       35
Saksa                  67                   0                 -19
Muut yhtiöt     52     52            8      1          4       -4
Allokoimattomat
kulut                               -1     -2         -5       -7
Segmenttien 
välinen myynti -65    -68
Konserni 
yhteensä       672    762          214     182       94        23


1) Liiketoiminta on vuoden 2004 alusta ryhmitelty segmentteihin 
   uudelleen vastaamaan uutta organisaatiorakennetta.
2) Sisältää mm. Yomi IT-yhtiöt ja Yomi-konsernin emoyhtiön.
3) Sisältää konserniesikunnan ja konsernihallinnon 
   allokoimattomat kulut.
4) Katsauskauden avainluvut eivät sisällä kertaluonteisia eriä.


RAHOITUSTILANNE 
(miljoonaa euroa)

                           30.6.   31.3.   31.12.   30.9.   30.6. 
                            2004    2004     2003    2003    2003
Pitkäaikaiset lainat
 Joukkovelkakirjalainat      472     472      472     572     572     
 Lainat eläkesäätiöltä        80      80       80      80      80      
 Lainat rahoituslaitoksilta    4       3       57      57      55      
Yhteensä                     555     554      609     709     707     
Lyhytaikaiset lainat
 Joukkovelkakirjalainat      100     100      100
 Lainat rahoituslaitoksilta    1       2       13       7       2       
 Komittoitu luottolimiitti 1)  0       0        0       0       0       
 Yritystodistukset 2)          0       0        0      37      81     
 Muut                         10 3)   24       25      27      26      
Yhteensä                     111     126      138      71     109     
Korolliset velat yhteensä    666     680      747     780     816     

Vakuustalletukset ja 
saamiset                       0      25       25       8       8       
Rahoitusarvopaperit          114      24        6       7      12       
Rahat ja pankkisaamiset       39      44       61      42      54      
Korolliset saamiset 
yhteensä                     153      93       92      57      74      

Nettovelka 4)                513     587      654     723     742     

1) Komittoitu luottolimiitti on kahdeksan pankin kanssa tehty 
   170 miljoonan euron lainajärjestely, jota Elisa Oyj voi 
   rullaavasti käyttää ennalta sovitulla hinnoittelulla. 
   Lainajärjestely on voimassa 16.6.2008 saakka.
2) Elisa Oyj:llä on seitsemän pankin kanssa sovittu yhteisohjelma 
   yritystodistusten liikkeellelaskusta. Järjestely ei ole 
   komittoitu. Järjestelyn enimmäismäärä on 150 miljoonaa euroa.
3) Radiolinjan lunastusvelka (3 MEUR) ja 
   huoltokonttoritalletukset (7 MEUR).
4) Nettovelka on korolliset velat vähennettynä korollisilla 
   saamisilla.

Rahoituksen tunnus-
luvut            
                           30.6.   31.3.   31.12.   30.9.   30.6.
                            2004    2004     2003    2003    2003

Gearing                     64 %    76 %     87 %    88 %    91 %    
Omavaraisuusaste            46 %    44 %     40 %    40 %    40 %    


Tunnuslukujen laskentakaavat

Gearing  %

 Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset - rahoitusarvopaperit
 -----------------------------------------------------------x 100
              Oma pääoma + vähemmistöosuudet


Omavaraisuusaste % 
                             Oma pääoma + vähemmistöosuudet
                         ---------------------------------- x 100
                         Taseen loppusumma - saadut ennakot