OP Yrityspankki Oyj
Interimsrapport

OP Gruppens delårsrapport 1.1-30.9.2017: Satsningarna på förnyelse fortsätter, resultatet stabilt och enligt förväntningarna

OP Gruppen
Delårsrapport 1.1-30.9.2017
1.11.2017 kl. 9.00


OP Gruppens delårsrapport 1.1-30.9.2017: Satsningarna på förnyelse fortsätter, resultatet stabilt och enligt förväntningarna

Resultatet motsvarar förväntningarna, inlåningen och förvaltade medel ökar

• Resultatet före skatt var 873 miljoner euro (921). Kostnaderna ökade och intäkter av engångsnatur bokfördes mindre än under jämförelseperioden.
• Intäkter totalt var 4 % större än under jämförelseperioden. Räntenettot ökade med 2 % och nettoprovisionsintäkterna med 6 %. Försäkringsnettot minskade med 19 %.
• Kostnaderna ökade som väntat och var 12 % större än ett år tidigare. Kostnadsökningen berodde främst på att satsningarna på att förnya den nuvarande affärsrörelsen ökat.
• Nedskrivningarna av fordringar, 28 miljoner euro (36), hölls låga och motsvarade 0,04 % av krediter och övriga fordringar.
• CET1-kapitaltäckningen var vid slutet av september 19,2 % (20,1 %).  
• Bankrörelsen: Utlåningen växte med 4 % och inlåningen med 9 % på ett år. Bankrörelsens räntenetto ökade med 5 % medan resultatet före skatt stöddes av placeringsintäkterna och ökade med 14 %.
• Skadeförsäkringen: Premieintäkterna från privatkunder ökade med 3 %, medan premieintäkterna från företagskunder minskade något. Skadeförsäkringens resultat belastades särskilt av försäkringsnettot som försvagats till följd av att planen för sänkningen av diskonteringsräntan tidigarelagts.
• Kapitalförvaltningen: De förvaltade medlen ökade med 6 %. Kapitalförvaltningens resultat ökade med 4 % till följd av att nettoprovisionsintäkterna ökade. 
• Övrig rörelse: Resultatet försvagades av betydande satsningar på utveckling av tjänster. 
• Till ny chefdirektör för OP Gruppen har valts juris magister, MBA och teknologie doktor Timo Ritakallio. Hans uppdrag börjar i mars 2018. Chefdirektör Reijo Karhinen går i enlighet med sitt direktörsavtal i pension 1.2.2018.
• Resultatet för 2017 uppskattas bli ungefär lika stort som eller mindre än 2016 på grund av växande utvecklingskostnader och andra kostnader för genomföringen av strategin. 

• Vårt utvecklingsprogram på över 400 miljoner euro på årsplanet framskrider planenligt.

Utöver förnyelsen av bassystemen i den nuvarande affärsrörelsen är utvecklingsprojekt som föranleds av myndighetskrav och lagstiftning fortfarande i fokus inom utvecklingsarbetet. Tjänsteutbudet för boende utvidgades då marknadsplatsen OP Hem och söktjänsten för boende lanserades. OP lanserade också flera nya placeringslösningar samt en aktiebaserad gräsrotsfinansieringstjänst. Utvecklingen av nya mobilitetstjänster och helt digitala försäkringstjänster fortsatte. I effektiviseringen av verksamheten ökade utnyttjandet av robotik.

• Under rapportperioden öppnades Pohjola Sjukhus i Uleåborg och Kuopio. 
• Antalet ägarkunder hos andelsbankerna ökade under rapportperioden med nästan 63 000 till 1,8 miljoner och antalet gemensamma kunder inom OP Gruppens bank- och försäkringsrörelse ökade med 30 000 till 1,8 miljoner.
• OP-bonus ökade med 6 % till 164 miljoner euro (154). 
• För att förnya personalens kompetens bygger vi nu upp en ny proaktiv verksamhetsmodell som en förberedelse för att behovet av årsverken förändras och minskar till följd av digitaliseringen och automatiseringen.

OP Gruppens nyckeltal

Som jämförelsetal för resultatet har använts talen för motsvarande perioder 2016. För balansräkningstal och andra tal av tvärsnittstyp har som jämförelsetal använts talet vid slutet av 2016 om inte annat nämns. Under rapportperioden utgjordes posterna av engångsnatur av återbäring av mervärdesskatt för 22 miljoner euro och realisationsvinsten från försäljningen av avtals- och betalterminalbeståndet för kortinlösen- och betalterminaltjänster på 19 miljoner euro. Under jämförelseperioden utgjordes en post av engångsnatur av intäkter på 71 miljoner euro från affären med Visa Europe Ltd.

*förändring i relationstalet
**12 mån. glidande
***Relationstalet enligt konglomeratlagen har beräknats med Solvens II-övergångsbestämmelserna.
                                                                                                                   

Chefdirektör Reijo Karhinens kommentarer

OP Gruppens resultatutveckling fortsatte starkt enligt förväntningarna. Resultatet för januari-september motsvarade nästan de senaste årens resultat och samtidigt de bästa resultaten någonsin trots att utvecklingskostnaderna ökade betydligt. Den exceptionellt stora kostnadsökningen är en direkt följd av den kraftiga förnyelsen av vår verksamhet enligt vår strategi. Särskilt positivt var att provisionsintäkterna ökade och att ökningen i räntenettot stärktes trots att ränteläget var exceptionellt krävande. Resultaten i bankrörelsen och kapitalförvaltningen förbättrades genom att intäkterna ökade kraftigt. Resultatet och tillväxten inom skadeförsäkringen nådde inte upp till samma nivå som under de senaste åren. Inom kapitalförvaltningen var volymtillväxten över lag god. I bankrörelsen växte inlåningen klart snabbare och utlåningen något snabbare än marknaden.

Det är glädjande att vår företags- och arbetsgivarprofil bibehålls bland de bästa i branschen också enligt undersökningarna i höst. Anseendet, tillförlitligheten och dragningskraften får en allt större betydelse då omvärlden blir allt mer digital, eftersom kunderna och intressentgrupperna inte endast kräver en allt bättre kundupplevelse av företaget, utan också handlingar och värden som är viktiga för dem.

Under rapportperioden fortsatte vi att i enlighet med riktlinjerna i strategin bygga upp branschöverskridande tjänstekoncept inom hälsa och välbefinnande, mobilitet samt boende. Vi lanserade många nya produkter och tjänster. Vi flyttade tyngdpunkterna i vår verksamhet för att bemöta förändringarna i kundbeteendet, skapa förutsättningar för en bättre kundupplevelse och bredda vår intjäning. Samtidigt erbjöd vi ett betydligt antal nya karriärmöjligheter.

OP går in i den kraftiga och kostnadskrävande brytningstiden i finansbranschen med god resultatförmåga. Under de närmaste åren ska vi genomföra ett mycket omfattande investeringsprogram, bygga upp nya affärsmodeller och ny intjäning samt i hög grad förnya personalens kompetens. Samtidigt måste vi se till att vi också kan konkurrera med priset. Det som gör förnyelsen krävande är att förändringstakten hela tiden ökar liksom effektivitetskraven.        

Också idag ligger den verkliga förändringskraften i nytänkande och beredskap att förnya sig. Inom förnyelsen håller utvecklingen av personalens kompetens på att bli lika viktig som utvecklingen av system. Förmågan att lära sig nytt spelar i framtiden en nyckelroll för var och en. Arbetet som förändras och digitaliseringen som ytterligare skjuter fart kommer under de närmaste åren att skaka om inte endast företag utan hela branscher. Den akuta och djupgående förändringen beror inte på konjunkturerna och den kräver en förnyelse av aldrig skådat slag också av hela samhället. Arbete försvinner och nytt arbete skapas, men oftast kommer arbetsuppgifterna att förändras liksom de kunskaper som behövs i dem.

OP går i spetsen för förändringen och möter brytningstiden i arbetslivet som en av pionjärerna inom digitaliseringen. I det här läget styr OPs starka resultatförmåga och värdegrund oss att ta ett ännu större ansvar än tidigare för att utveckla kompetensen hos våra anställda och skapa nya karriärstigar för dem. Alla vinner på att styrkan och hastigheten hos förändringen inte kommer som en överraskning: vi måste öppnare och med större framförhållning än tidigare berätta om hur behovet av kunnande förändras. Det viktiga är att tillsammans med personalen finna metoder för att förhindra att någon slås ut från arbetslivet.

Samtidigt som digitaliseringen är en utmaning för oss, kommer den att gynna den finländska ekonomin /betydligt. Finland bemöter förändringen i omvärlden i ett gynnsamt konjunkturskede. Vår ekonomi har alldeles nyligen fått god fart och uppgången har en bred bas. Den positiva spiralen stärks antagligen också nästa år. Nu är rätt tid för reformer. Handlingskraften i den ekonomiska politiken måste räcka till inte endast för social- och hälsovårdsreformen utan också för att skapa möjligheter att klara sig och nå framgång i den digitala världen.

Januari-september

OP Gruppens resultat före skatt var 873 miljoner euro (921). Resultatet minskade med 47 miljoner euro från jämförelseperiodens resultat. Resultatet minskade till följd av att posterna av engångsnatur samt försäkringsnettot minskade och kostnaderna ökade. I rapportperiodens resultat ingick intäkter av engångsnatur för 41 miljoner euro (71). Nettoprovisionsintäkterna och nettointäkterna från placeringsverksamheten ökade däremot från jämförelseperioden.

Räntenettot ökade med 2,0 procent till 815 miljoner euro. Bankrörelsens räntenetto ökade med nästan 5 procent, men gruppens räntenetto minskade av att räntenettot för segmentet Övrig rörelse minskade. Försäkringsnettot stramades åt med 18,5 procent till 341 miljoner euro i synnerhet till följd av att planen för sänkningen av diskonteringsräntan tidigarelagts och skadeutvecklingen var svagare än under jämförelseperioden. Minskningen i diskonteringsräntan ökade försäkringsersättningarna med 102 miljoner euro (41). Nettoprovisionsintäkterna var 674 miljoner euro, dvs. 37 miljoner euro större än ett år tidigare. Fondernas provisionsintäkter ökade med 11 miljoner euro och provisionerna från livförsäkringsrörelsen med 10 miljoner euro. Provisionskostnaderna minskade med totalt 15 miljoner euro.

Nettointäkterna från placeringsverksamheten ökade med 43,9 procent till 405 miljoner euro. Intäkterna från egetkapitalinstrument bland tillgångar som kan säljas ökade med totalt 105 miljoner euro från jämförelseperioden. Nedskrivningarna av tillgångar som kan säljas minskade med 15 miljoner euro. Nettointäkterna från värdepappershandeln ökade till följd av positiva värdeförändringar i derivatens kredit- och motpartsrisk som beror på marknadsförändringar. Nettointäkterna från livförsäkringens placeringsverksamhet minskade till följd av att realisationsvinsterna minskade.

De övriga rörelseintäkterna minskade från jämförelseperioden med 20,9 procent euro till 82 miljoner euro. Återbäringar av mervärdesskatter av engångsnatur från tidigare år och räntor på dem bokfördes för totalt 22 miljoner euro. OP Gruppen sålde sitt avtals- och betalterminalbestånd för kortinlösen- och betalterminaltjänster till Nets under det andra kvartalet. Bland övriga rörelseintäkter bokfördes intäkter av engångsnatur på 25 miljoner euro från affären. Extra avskrivningar och övriga kostnader bokfördes för affären för 6 miljoner euro. Under jämförelseperioden bokfördes under det andra kvartalet intäkter av engångsnatur för 71 miljoner euro för affären med Visa Europe Ltd. 

Kostnaderna ökade med 11,7 procent till 1 269 miljoner euro (1 136). Kostnadsökningen berodde främst på att kostnaderna för utveckling av den nuvarande affärsrörelsen, verksamhetskostnaderna för nya affärsrörelser samt avskrivningarna och nedskrivningarna ökade. OP Gruppens betydande satsningar på utveckling av tjänsterna ökade utvecklingskostnaderna med 50 miljoner euro. Utvecklingskostnaderna var totalt 146 miljoner euro (96). De nya affärsrörelsernas andel av ökningen i kostnader totalt var 19 miljoner euro. Avskrivningarna och nedskrivningarna ökade från jämförelseperioden med 43 miljoner euro till 159 miljoner euro till följd av att avskrivningarna av dataprogram och nedskrivningarna av rörelsefastigheter ökade. Personalkostnaderna, 564 miljoner euro, var ungefär lika stora som under jämförelseperioden.

Resultatförsvagande nedskrivningar på olika resultatposter bokfördes för totalt 50 miljoner euro (84), varav 28 miljoner euro (36) bokfördes på krediter och övriga fordringar. Nettonedskrivningarna av krediter och övriga fordringar var mycket små, dvs. 0,04 procent (0,06) av kredit- och garantistocken.

OP Gruppens inkomstskatt för rapportperioden var 171 miljoner euro (183). Den effektiva skattesatsen var 19,6 procent (19,8).

OP Gruppens eget kapital ökade med 6,9 procent till 10,9 miljarder euro (10,2). Det egna kapitalet ökade av rapportperiodens resultat och Avkastningsandelarna. I eget kapital ingick Avkastningsandelar för 2,8 miljarder euro (2,7), av dem bestod 0,2 miljarder euro (0,3) av uppsagda Avkastningsandelar. Avkastningsmålet för Avkastningsandelarna för 2017 och 2018 är 3,25 procent. Den ränta som samlats för Avkastningsandelarna under rapportperioden uppskattas vara totalt 67 miljoner euro (62). För 2016 betalas räntor för totalt 83 miljoner euro i juni 2017. Fonden för verkligt värde minskade med 84 miljoner euro till 234 miljoner euro.

Utsikter för återstoden av året

Den globala ekonomin utvecklades fortfarande positivt under det tredje kvartalet. Inom euroområdet har ekonomin vuxit något bättre än väntat, men inflationen har hållits måttfull och ränteutsikterna låga. Den finländska ekonomin fortsatte att växa starkt och brett. Den positiva trenden i ekonomin håller på att förstärkas ytterligare. Förbättringen i sysselsättningsläget stöder hushållens förtroende, och företagens förbättrade lönsamhet leder till ökade investeringar. Den gynnsamma ekonomiska utvecklingen fortsätter under den närmaste tiden. I synnerhet de geopolitiska riskerna kastar en skugga över utsikterna. En risk i Finland är att den ekonomiska tillväxten på längre sikt blir blygsam, om man inte lyckas driva igenom tillräckliga reformer för att höja sysselsättningsgraden.

Finansbranschen har anpassat sig bra till den nya omvärlden med låga räntor. De låga marknadsräntorna har bromsat upp tillväxten i bankernas räntenetto och försämrat intäkterna från försäkringsbolagens ränteplaceringar, men också förbättrat kundernas kreditbetalningsförmåga. Nedskrivningarna har förblivit små trots att perioden med långsam tillväxt redan har varat i flera år. De viktigaste strategiska riskerna inom finansbranschen förknippas för närvarande med förändringen i kundbeteendet, digitaliseringen i omvärlden och den allt mer invecklade regleringen. Brytningsskedet i branschen hotar att under de närmaste åren bromsa upp tillväxten och bryta ner intäkterna. Finansbranschen står under de närmaste åren inför ett kraftigt behov av att förnyas. Förändringarna i omvärlden ökar vikten av en långsiktig förnyelse samt betydelsen av att styra lönsamheten och kapitaltäckningen.

OP Gruppens resultat före skatt för 2017 uppskattas på grund av växande utvecklingskostnader och andra kostnader för genomföringen av strategin bli ungefär lika stort som eller mindre än resultatet 2016. Den osäkerhet som fortfarande förknippas med omvärlden kan leda till kortsiktig resultatvolatilitet, vilket inverkar på förutsägbarheten för OP Gruppens resultat. De största osäkerhetsmomenten under återstoden av året förknippas med förändringar i ränte- och placeringsmiljön samt nedskrivningarna. 

Alla prognoser och bedömningar i den här delårsrapporten grundar sig på rådande uppfattning om den ekonomiska utvecklingen. De faktiska resultaten kan avvika betydligt.

Presskonferens


Chefdirektör Reijo Karhinen presenterar OP Gruppens resultat vid en presskonferens för medierna 1.11.2017 kl. 11.00 på adressen Gebhardsplatsen 1, Vallgård, Helsingfors.

OP Företagsbanken Abp offentliggör en egen delårsrapport.

Finansiell information 2018

Bokslutskommunikén 2017 och delårsrapporterna 2018 offentliggörs följande dagar:

Bokslutskommuniké 1.1-31.12.2017             8.2.2018
Delårsrapport 1.1-31.3.2018                        3.5.2018
Delårsrapport 1.1-30.6.2018                        1.8.2018
Delårsrapport 1.1-30.9.2018                        31.10.2018

Helsingfors 1.11.2017

OP Andelslag
Direktionen

Närmare upplysningar:
Chefdirektör Reijo Karhinen, tfn 010 252 4500
Ekonomidirektör Harri Luhtala, tfn 010 252 2433
Kommunikationsdirektör Carina Geber-Teir, tfn 010 252 8394

DISTRIBUTION                                                                   
Nasdaq Helsinki Oy                                                                                    
LSE London Stock Exchange                                                                                  
SIX Swiss Exchange                                                                          
Centrala medier
op.fi

OP Gruppen är den största finansgruppen i Finland. Gruppens grunduppgift är att med stark kapitaltäckning och effektivitet skapa bestående ekonomisk framgång, välfärd och trygghet för ägarkunderna och omvärlden. OP Gruppen består av cirka 170 andelsbanker och gruppens centralinstitut OP Andelslag jämte dotterföretag och närstående företag. Gruppen har 12 000 anställda. Gruppen har cirka 1,8 miljoner ägarkunder och sammanlagt 4,4 miljoner kunder. www.op.fi