Merko Ehitus
Poolaastaaruanne

2013. aasta 6 kuu ja II kvartali konsolideeritud auditeerimata vahearuanne

Tallinn, Eesti, 2013-08-08 15:31 CEST --  

TEGEVUSARUANNE

Kokkuvõte 6 kuu ja II kvartali tulemustest

Üldinfo ja struktuuris toimunud olulisemad muutused

AS Merko Ehitus tegutseb valdusettevõttena, mille kontserni kuuluvad Eestis, Lätis ja Leedus ehitusalaseid terviklahendusi pakkuvad ehitus- ja kinnisvaraarenduse ettevõtted. Suuremad valdusettevõttele kuuluvad ehitusvaldkonna ettevõtted on AS Merko Ehitus Eesti (100%), SIA Merks (100%), UAB Merko Statyba (100%) ning AS Merko Ehitus Eesti kontserni kuuluvad ettevõtted Tallinna Teede AS (100%) ja AS Merko Infra (100%).

Valdusettevõtte põhitegevuseks on Merko Ehitus kontserni erinevate ärivaldkondade strateegiate väljatöötamine ning elluviimine eestkätt ressursside pikemaajalise planeerimise kaudu. Valdusettevõtte AS Merko Ehitus juhatus tegutseb 2-liikmelisena: Andres Trink ja Tõnu Toomik.

Aktsionäride üldkoosolek ja muudatused AS Merko Ehitus juhtimises

5. juunil 2013. aastal toimus aktsionäride korraline üldkoosolek. Üldkoosolek otsustas kinnitada 2012. aasta majandusaasta aruande ning kasumi jaotamise otsuse. Kasumi jaotamise otsuse kohaselt on 30. juuni 2013 seisuga kontserni bilansis kajastatud dividendide kohustus summas 5,3 mln eurot (0,3 eurot ühe aktsia kohta). Dividendide väljamakse aktsionäridele toimus 3. juulil 2013.

Lisaks otsustati aktsionäride korralisel üldkoosolekul kutsuda nõukogust tagasi Tõnu Toomik seoses nõukogu sooviga valida Tõnu Toomik ASi Merko Ehitus juhatuse liikmeks. ASi Merko Ehitus nõukogu otsustas kutsuda alates 5. juunist 2013 AS Merko Ehitus juhatusest tagasi senise juhatuse liikme Viktor Mõisja, kes jätkab töötamist tütarettevõtte AS Merko Ehitus Eesti insenerehituse divisjonis ning määrata uueks juhatuse liikmeks endise nõukogu liikme Tõnu Toomiku.

Muudatused kontserni juriidilises struktuuris

2013. aasta teises kvartalis muudeti AS Merko Ehitus kontserni kuuluva 100%lise tütarettevõtte OÜ Baltic Electricity Engineering uueks ärinimeks OÜ Merko Investments. Osaühingu osakapitali suurus on 10 000 eurot.

2013. aasta 22. mail müüs AS Merko Ehitus kontsernisisese tehinguna 100%lise osaluse ehitusega tegelevas tütarettevõttes SIA Merks 100%lises omanduses olevale OÜle Merko Investments. Nimetatud tehing oli tehnilise iseloomuga kontserni juriidilise struktuuri korrastamise eesmärgil.

Seisuga 4. juuli 2013 on lõpetatud Merko Ukraine LLC likvideerimine, mis algas 2012. aasta sügisel ning ettevõte on registritest kustutatud.

2013. aasta 10. juunil otsustasid AS Merko Ehitus 50%lise ühisettevõtte OÜ Unigate osanikud suurendada ühisettevõtte osa nimiväärtust 887,07 euro võrra 6000 euroni, eesmärgiga viia ettevõtte osakapital äriseadustiku nõuetega vastavusse. Mõlemad osanikud tasusid rahalised sissemaksed summas 350 000 eurot, millest 444 eurot vastas osakapitali nimiväärtusele ja 349 556 eurot oli ülekurss.

2013. aasta 17. juulil asutas AS Merko Ehitus 100%line tütarettevõte UAB Merko Bustas Leedus 100%lise tütarettevõtte UAB Kražiu Projektas osakapitaliga 10 000 litti (2896 eurot). Tütarettevõte asutati eesmärgiga soetada Leedus kinnistud arendustegevuseks.

MAJANDUSTULEMUSED

Äritegevus

Kontserni olulisemad näitajad (miljonites eurodes):

Müügitulu ja brutokasum

Merko Ehitus kontserni 2013. aasta 6 kuu müügitulu oli 113,7 mln eurot. Perioodi müügituludest teeniti: Eestis 81,6%, Lätis 15,4% ja Leedus 3,0% (2012. aasta 6 kuuga: 84,0% Eestis, 14,0% Lätis ja 2,0% Leedus). Võrrelduna 2012. aasta 6 kuuga kasvas kontserni müügitulu 6,4%. Aruande perioodil on muutunud aktiivsemaks erasektori tellimused, kuid siiski on müügituludest suurim osa jätkuvalt seotud EL struktuurivahendite kaasamise kaudu finantseeritud projektidega, st riiklike tellimustega. 2013. aasta II kvartali müügitulu oli 65,9 mln, mis on 11,5% kõrgem võrreldes 2012. aasta II kvartaliga (2012. aasta II kv: 59,1 mln eurot). Müügitulude kasv tuleneb võrreldes eelmise aastaga peamisel üldehitussegmendis olevate projektide arvelt.

2013. aasta 6 kuuga teenis kontsern arendus- ja ehitustegevusest brutokasumit 9,8 mln eurot (2012. aasta 6 kuuga 5,0 mln eurot). 2013. aasta teise kvartali brutokasum oli 5,6 mln eurot (2012. aasta II kvartal: 2,5 mln eurot). Nii 6-kuuline (8,6%) kui ka kvartaalne (8,5%) brutokasumimarginaal on paranenud ca 4% võrra võrreldes eelmise aasta samade perioodidega (2012 6 kuud: 4,7% ja 2012 II kvartal: 4,3%). Kasumimarginaali tõusu on mõjutanud peamiselt teedeehitussegment ja kinnisvaraarendusvaldkond. Samas on marginaal vähenenud üldehitussegmendi ja insenerehitussegmendi kasumlikkuse arvelt. Projektide vähesus ning järjest tihenev konkurentsiolukord ehitussektoris on suureks väljakutseks hoidmaks olemasolevat brutomarginaali taset uutel hangetel kõikides segmentides, kuid eriti üldehituses, kus konkurents ning hangetel osalevate ettevõtete arv on kõige kõrgem.

Puhaskasum

Kontserni 2013. aasta 6 kuu maksude-eelne kasum oli 4,5 mln eurot ning puhaskasum 4,0 mln eurot võrreldes 0,8 mln euro suuruse maksude-eelse kasumi ja 0,6 mln euro suuruse puhaskasumiga 2012. aasta esimesel poolaastal. Kontserni puhaskasumimarginaal oli 3,6% (2012. aasta 6 kuud: 0,5%).

2013. aasta II kvartali maksude-eelne kasum oli 2,6 mln eurot ning puhaskasum 2,3 mln eurot võrreldes 0,4 mln euro suuruse maksude-eelse kasumi ja 0,4 mln euro suuruse puhaskasumiga samal perioodil eelmisel aastal. Kontserni kvartali tulemus on võrreldav 2010. ja 2009. aasta tasemega, kuid kasumimarginaali osas on antud aastate tasemed siiski kõrgemad.

Ärisegmendid

Kontsern juhib äritegevust alljärgnevate tegevusvaldkondade lõikes:

• Üldehitus - hõlmab mitmete erinevate sihtotstarvetega hoonete rajamist – bürood, hotellid, muuseumid, kultuuri- ja ärikeskused, sotsiaal-, tootmis- ja teenindushooned ning samuti erinevate tööstusobjektide hooned.
• Insenerehitus - Merko insenerehituse valdkond ehitab sadamarajatisi, prügilate ladestusalasid, erinevaid teerajatisi (tunnelid, viaduktid, sillad), vee- ja kanalisatsioonitrasse, joogi- ja reoveepuhasteid ja teisi erinevaid keerukaid insenertehnilisi ja keskkonnaprojekte.
• Teedeehitus - Merko teostab selles valdkonnas teedeehitust koos sinna juurde kuuluva infrastruktuuriga. Lisaks teostame teehoiutöid ja hooldusremonti.
• Kinnisvaraarendus - korteriprojektide arendust, pikaajalisi kinnisvarainvesteeringuid ning äriotstarbelisi kinnisvara projekte hõlmav valdkond.

Üldehitus

2013. aasta esimese poolaasta üldehitussegmendi müügitulud olid 44,3% kõrgemad võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Samas on segmendi brutokasum vähenenud, peamiselt projektide vähesusest tingitud jätkuvalt tiheneva konkurentsi survena marginaalidele. Kui 2012. aastal olid turul peamiselt riigi poolt tellitud projektid, siis 2013. aastal oleme täheldanud erasektori tellimuste osakaalu tõusu. Samas on siiski täna töös olevate projektide osakaalus kõrgema osakaaluga riiklikud tellimused.

Suuremate objektidena olid teises kvartalis töös Põhja-Eesti Regionaalhaigla Mustamäe korpuste rekonstrueerimine, KTN Tallinna logistikakeskuse II ehitusjärjekorra I etapi ehitustööd ning Tondiraba jäähalli ehitus.

Insener- ehk infrastruktuuriehitus

Insenerehitusvaldkonna müügitulud olid esimesel poolaastal 45,5 mln eurot (6 kuud 2012: 55,3 mln eurot), mis on vähenenud 17,7% võrreldes 2012. aastaga. Vähenemine võrreldes eelmise aastaga on peamiselt seotud välistrasside ehituse mahtude vähenemisega. 2013. aasta teises kvartalis olid meie suuremateks objektideks Vääna-Jõesuus torustike rekonstrueerimine ja Kohtla-Järve tööstusjäätmete ja poolkoksi prügila sulgemine. Jätkuvalt on nimetatud valdkond suurima osakaaluga (6 kuud 2013: 40,0%) kontserni müügituludest. Insenerehitussegmendi brutokasum oli 3,9 mln eurot (6 kuud 2012: 3,3 mln eurot) ja brutokasumimarginaal 8,7% (6 kuud 2012: 6,0%), mis on liikunud positiivses suunas ning seda peamiselt kahjumlike projektide tulemuste kajastamisest juba eelmises perioodis.

Insenerehitussegment sisaldab väljakutseid, seda peamiselt seoses 2007-2013 EL eelarveperioodi lõppemisega ning asjaoluga, et uute projektide lisandumine ei saa enam olema nii hoogne kui seni.

Teedeehitus

Teedeehitusvaldkonna müügitulud olid 2013. aasta esimesel poolaastal 22,6 mln eurot, mis olid 21,9% kõrgemad võrreldes 2012. aastaga. 2013. aasta esimesel poolaastal teenitud brutokasum summas 2,7 mln eurot annab brutokasumimarginaaliks 12,2%. Nii müügitulude kui kasumi kasvu toetas teede remondi ja hooldusega seotud tööde mahu kasv 2013. aasta teises kvartalis.

Suurima ehitusprojektina jätkasime Ülemiste liiklussõlme ehitust, mille planeeritud lõplik valmimine on 2013. aasta lõpus.

Kinnisvaraarendus

2013. aasta 6 kuuga müüdi 94 korterit kogumaksumusega 10,8 mln eurot (käibemaksuta), (2012. aasta 6 kuud vastavalt: 67 korterit ja 8,0 mln eurot). Perioodi lõpus on Merko Ehitus kontsernil kokku varudes müümata 62 valmisehitatud korterit (24 Eestis, 14 Lätis ja 24 Leedus).

Alljärgnevas tabelis on toodud töösolevad korteriprojektid:

2013. aasta teises kvartalis taaskäivitati kaks varasematel aastatel külmutatud arendusprojekti. Tallinnas alustati 2008. aastal külmutatud Kentmanni tänav 6 elu- ja ärihoone ehitusega (korterite arv korrigeeritud projekti kohaselt 92). Hoone esimesed kaks korrust on mõeldud eeskätt äripindadeks ja ülejäänud 12 korrust korteriteks. Hoonele oli 2008. aasta lõpuks rajatud kaks maa-alust parkimiskorrust ning maja valmimise tähtajaks on planeeritud 2014. aasta lõpp.

2013. aasta teises kvartalis taaskäivitasime osaliselt ka Tartus Raadil Pärna allee arenduse (42 korterit). Seega on 30. juuni 2013. aasta seisuga kontsernil Tartus aastast 2007 külmutatud 158 korteri ehitustegevus.

Lisaks käivitasime 2013. aasta teises kvartalis uued arendusprojektid nii Riias kui ka Vilniuses. Riias käivitatud arendusprojekt on jätkuks Skanstese linnaosas valmimas olevale kortermajale aadressiga Grostonas 17, mille kõrvale ehitame jätkuna 82 korteriga elamu. Vilniuses jätkame Mokslininku II etapiga (54 korterit).

Meie üheks eesmärgiks on mõõduka kinnistute portfelli hoidmine tagamaks stabiilne, turutingimusi arvestav arendusprojektide realiseerimine. Samas on kinnisvaraturg muutunud märgatavalt selektiivsemaks ning enne iga projekti alustamist on riskide hindamisel olulisel kohal projekti asukoht, arendusmaht, plaanilahendused ning sihtgrupp. Arvestades madalat laenuintresside keskkonda ja piiratud pakkumist uute korterite turul viimase kolme aasta jooksul on nõudlus ja tehinguaktiivsus korteriturul mõõdukalt kasvanud.

Lepingute portfell

30. juuni 2013 seisuga oli kontserni teostamata ehituslepingute portfell 184 mln eurot võrreldes 233 mln euroga 30. juuni 2012. Lepingute portfellis ei kajasta kontsern omaarenduslikke elamuehitusprojekte ning kinnisvarainvesteeringute arendamisega kaasnevaid töid.

Uusi ehituslepinguid sõlmiti viimases kvartalis 51 mln euro ulatuses (ei sisalda omaarendusi) võrreldes 97 mln euroga samal perioodil eelmisel aastal. Eelmise aasta teises kvartalis sõlmitud lepingute mahtu mõjutab enim aktiivsem riigihangete osakaal, suuremad lepingud olid: Narva linna veepuhastusjaama projekteerimis- ja ehitustööd (21 mln eurot), Põhja-Eesti Regionaalhaigla Mustamäe korpuste rekonstrueerimine (24 mln eurot) ja Ülemiste liiklussõlmes asuva Tartu maantee rekonstrueerimine (8 mln eurot). Alljärgnevalt on toodud suuremad ehituslepingud, mis on sõlmitud 2013. aasta II kvartalis:

Bilansipäevajärgselt sõlmiti 2013. aasta 18. juulil AS Merko Ehitus kontserni kuuluva ASi Merko Ehitus Eesti ja ASi Olympic Entertainment Group kontserni kuuluva Kesklinna Hotelli OÜ vahel leping hotelli- ja meelelahutuskompleksi ehituseks Tallinnas. Hotelli operaatoriks saab rahvusvaheline hotellikett Hilton Worldwide.

Lepingu maksumus on ligikaudu 31 miljonit eurot. Tänase Park Hotel & Casino lammutustööd algavad 2013. aasta oktoobris ning uue hoone ehitus algab 2014. aasta veebruaris. Tööde üleandmise tähtaeg on 2015. aasta detsember.

Lisaks sõlmis 2013. aasta 1. augustil AS Merko Ehitus tütarettevõte Lätis, SIA Merks ehituslepingu Liepāja Linnavalitsusega multifunktsionaalse keskuse „Lielais Dzintars“ ehituseks Liepājas. Lepingu maksumus on 28,3 mln eurot ning tööde üleandmise tähtaeg on 2015. aasta juuli.

Kuigi 2013. aasta jooksul on riigihangete osakaal ehitustellimuste seas endiselt ülekaalus, on 2013. aasta I poolaastal aktiviseerunud kõigi kolme Balti riigi ehitusturul eratellijate segment. Arvestades käesoleva EL rahastamisperioodi lõppemist võib alates 2013. aasta teisest poolest prognoosida teatavat riigihangete mahu vähenemist. Sellest tulenevalt on uute ehituslepingute mahu hoidmine senisel (2012. aasta) tasemel omaette väljakutse.

Rahavood

Kontserni rahaliste vahendite seis on stabiilne. Aruandeperioodi lõpus oli Merko Ehitus kontsernil rahalisi vahendeid 31,3 mln eurot (30.06.2012: 11,7 mln eurot) ning lisaks 2,5 mln eurot üle 3-kuulisi lühiajalisi deposiite. Aastaga on valdusettevõtte AS Merko Ehitus strateegiline rahapositsioon ja investeerimisvõimekus tugevnenud.

2013. aasta 6 kuu äritegevuse rahavoog oli positiivne 3,2 mln eurot (2012. aasta 6 kuud: negatiivne 4,4 mln eurot), investeerimistegevuse rahavoog negatiivne 3,2 mln eurot (2012. aasta 6 kuud: negatiivne 1,5 mln eurot) ja finantseerimistegevuse rahavoog negatiivne 3,9 mln eurot (2012. aasta 6 kuud: negatiivne 0,9 mln eurot). Äritegevuse rahavoogu mõjutas enim äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete negatiivne muutus 16,2 mln eurot, äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete positiivne muutus 13,1 mln eurot, ärikasum 5,1 mln eurot ja valmidusastme meetodil ehituslepingute tulu korrigeerimise positiivne muutus 4,1 mln eurot.

Kontserni äritegevuse rahavoogudes on jätkuvalt kõrge riigipoolsete tellimuste osakaal, kus maksetähtajad on pikad (lepingu järgselt keskmiselt 56 päeva peale tööde akteerimist) ning püsiv täiendav koormus käibevahenditele sh optimaalsele rahavoogude juhtimisele. Äritegevusest tulenevate rahavoogude toetamiseks on kontsern kaalutletult kaasanud täiendavaid võõrvahendeid sh faktooringut. Laenukohustuste määr on seejuures püsinud mõõdukal tasemel (2013. aasta 6 kuu seisuga 13,9%).

Investeerimistegevuse rahavoog sisaldab -2,5 mln euro ulatuses üle 3-kuuliste lühiajaliste deposiitide soetust. Muude investeeringute/põhivara soetuste saldo oli -0,7 mln eurot.

Finantseerimistegevuse rahavoost moodustas peamiselt arendusprojektidega seotud saadud ja tagasimakstud laenude saldo netosumma -2,9 mln eurot, faktooringud -0,4 mln eurot ning kapitalirendi põhiosa tagasimaksed -0,6 mln eurot.

2013. aasta II kvartali äritegevuse rahavoog oli negatiivne 1,9 mln eurot (2012. aasta II kvartal: positiivne 1,5 mln eurot), investeerimistegevuse rahavoog negatiivne 0,5 mln eurot (2012. aasta II kvartal: negatiivne 1,1 mln eurot) ja finantseerimistegevuse rahavoog positiivne 0,3 mln eurot (2012. aasta II kvartal: positiivne 2,6 mln eurot). Äritegevuse kvartaalsed rahavood olid negatiivsed peamiselt viimases kvartalis käivitunud suuremahuliste projektide käibevahendite vajaduse tulemusena.

Finantseerimistegevuse rahavood olid eelmise aasta teises kvartalis positiivsed 2,6 mln eurot, mis on 2,3 mln eurot kõrgem võrreldes 2013. aasta II kvartali positiivse rahavooga 0,3 mln eurot. Nimetatud erinevus on peamiselt tingitud madalamast võõrkapitali kaasamisest elamuarendusprojektide finantseerimisel.

Suhtarvud
(arvutatud emaettevõtte omanike osale)

Töötajad ja töötasu

Aastaga on kontserni töötajate arv vähenenud 14 töötaja võrra (-1,5%) ning seisuga 30. juuni 2013 oli kontsernis 943 töötajat (sh nii tähtajalise kui ka osalise tööajaga töötajad).

Kontserni eesmärk on maksta oma töötajatele konkurentsivõimelist töötasu. Töötajate ja ettevõtte huve tasakaalustab tulemustest sõltuv tasustamine. Töötajatele arvestatud 2013. aasta 6 kuu brutotöötasu oli 10,9 mln eurot, millest põhipalga osakaal moodustas 72,0% ning tulemustasude osakaal 28,0% (2012. aasta 6 kuud: 8,8 mln eurot, põhipalga osakaal 83,5% ja tulemustasude osakaal 16,5%). Brutotöötasu kasvas eelmise aastaga võrreldes 24,7%, sealhulgas põhipalk 7,4% ja tulemustasud 112,5%.

Aktsia ja aktsionärid

Merko Ehitus aktsiad on noteeritud NASDAQ OMX Tallinn põhinimekirjas. 2013. aasta 6 kuuga sooritati Merko Ehitus aktsiatega 1051 tehingut, mille käigus vahetas omanikku 0,36 mln aktsiat ning tehingute käive oli 2,45 mln eurot. Madalaim tehing aktsiaga sooritati tasemel 5,71 eurot ning kõrgeim tasemel 7,70 eurot aktsia. Aktsia sulgemishind seisuga 30. juuni 2013 oli 6,44 eurot. AS Merko Ehitus turuväärtus seisuga 30. juuni 2013 oli 114 mln eurot.

ASi Merko Ehitus suuremad aktsionärid seisuga 30.06.2013 ja muutus võrreldes eelmise kvartaliga:

Dividendipoliitika

Dividendide jaotamine ettevõtte aktsionäridele kajastatakse finantsaruannetes kohustusena hetkest, millal dividendide väljamaksmine ettevõtte aktsionäride poolt kinnitatakse.

30. juuni 2013 seisuga on kontserni bilansis kajastatud dividendide kohustus summas 5,3 mln eurot (0,3 eurot ühe aktsia kohta). Dividendide väljamakse aktsionäridele toimus 3. juulil 2013.

8. aprillil 2013 toimunud koosolekul vaatasid AS Merko Ehitus juhatus ja nõukogu üle ettevõtte strateegilised arengusuunad ja kinnitasid pikaajalised finantseesmärgid kuni aastani 2018, mille ühe osana seati uueks eesmärgiks maksta aktsionäridele dividendidena välja 50-70% aastakasumist. 
 

KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
tuhandetes eurodes, auditeerimata

KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
tuhandetes eurodes, auditeerimata

KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
tuhandetes eurodes, auditeerimata

Signe Kukin
Kontserni finantsjuht
+372 650 1250
signe.kukin@merko.ee