Silvano Fashion Group
Kvartaliaruanne

2012. aasta I kvartali konsolideeritud vahearuanne

Tallinn, Eesti, 2012-05-18 17:30 CEST --  

Tegevusaruanne

Valikulised finantsnäitajad

AS-i Silvano Fashion Group 2012. aasta I kvartali ja 2011. aasta I kvartali valikulised finantsnäitajad on kokkuvõtlikult järgmised:

Suhtarvude arvutamisel kasutatud valemid:

Brutorentaablus = brutokasum / müügitulu
EBITDA marginaal = EBITDA / müügitulu
Puhasrentaablus = puhaskasum / müügitulu
Puhasrentaablus, ettevõtte omanike osa = puhaskasum, ettevõtte omanike osa / müügitulu
ROA (varade tootlus) = viimase 4 kvartali puhaskasum, ettevõtte omanike osa / keskmine koguvara
ROE (omakapitali tootlus) = viimase 4 kvartali puhaskasum, ettevõtte omanike osa / keskmine omakapital, ettevõtte omanike osa
EPS (kasum aktsia kohta) = puhaskasum, ettevõtte omanike osa / perioodi kaalutud keskmine lihtaktsiate arv
Hinna/ kasumi suhe = Aktsiahind aruandeperioodi lõpul / kasum aktsia kohta, arvutuste alus – viimase 4 kvartali puhaskasum, ettevõtte omanike osa
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja = käibevara / lühiajalised kohustused
Likviidsuskordaja = (käibevara - varud) / lühiajalised kohustused

Äritulemused

Alates 2011. aastast sisaldavad Silvano Fashion Groupi konsolideeritud tulemused hüperinflatsiooni mõju, mis lühidalt tähendab seda, et hüperinflatiivse keskkonna tarbijahinnaindeksi kasv suurendab meie tulu ja kulu näitajaid, mis arvestatakse ümber eurodesse (meie aruandevaluuta) aruandeperioodi sulgemiskursiga. Sama kehtib ka meie bilansi mitterahaliste varade ja kohustuste kohta. Suurem osa meie kuludest tekib (hüper)inflatiivses keskkonnas (Valgevenes), mis sisuliselt tuleb kasuks meie kulustruktuurile (välisvaluutas väljendatuna jääb meie kulude kasv tavaliselt inflatsioonist maha). Tavapäraselt peaks äriettevõtte kasumlikkus sellises olukorras suurenema. Seega peaks aruande lugeja meeles pidama, et hüperinflatsiooniga korrigeeritud numbreid tuleb hoolikalt analüüsida.

Võrreldes 2011. aasta I kvartaliga kasvas 2012. aasta I kvartali käive üsna jõudsalt, puhas kasv (hüperinflatsiooniga korrigeerimata) oli 13,3%. Selle põhjuseks on 2012. aasta I kvartalis kasvanud nõudlus meie põhiturgudel (st Venemaal ja Valgevenes), ujumisrõivaste müügi rekordkäive (keskmisest kõrgemad marginaalid), tugev Vene rubla ja kõrgemad hinnad Valgevenes. Seoses standardi IAS 29 nõuetest tuleneva tootmiskulude ja varude muutuse korrigeerimisega on EBITDA kasvu kajastamisel allapoole korrigeeritud, siiski kasvas meie EBITDA võrreldes eelmise aastaga 22,5% ulatudes 7 425 tuhande euroni. Hüperinflatsioon avaldas negatiivset mõju ka kajastatud brutorentaablusele (41,7%) ja EBITDA marginaalile (25,5%). 2012. aasta I kvartali puhaskasum oli kokku 6 132 tuhat eurot.

Venemaa (kontserni suurima turu) majandus ületab endiselt eelarves kajastatud ootusi. Venemaa majandus kasvas 4,9% võrra (SKP kasv Rosstati andmete põhjal), selle tulemusena jäi Vene rubla tugevaks kogu kvartali vältel ning lõpptarbijaturu käive kasvas kogu 2012. aasta I kvartali vältel. Võrreldes 2011. aasta I kvartali käibe tasemega kasvas 2012. aasta I kvartalis kontserni käive Venemaal 15,4% ulatudes 18 609 tuhande euroni, mis moodustab 64% kontserni kogukäibest.

Valgevene turg oli 2012. aasta I kvartalis tugev, tarbijasegmenti mõjutas mõõdukas, 5%-line tarbijahinnaindeksi tõus ja väga stabiilne valuuta keskkond. I kvartalis kasvas Valgevene jaemüügivaldkond eurovääringus väljendatuna 5,7% ulatudes 3 926 tuhande euroni (hüperinflatsiooni mõjuta puhas kasv oli 3 806 tuhat eurot). On selge, et 2011. aasta I kvartali võrreldavad lähteandmed on väga kõrged tänu eelmisel aastal valitsenud devalvatsiooniootustele. Valgevene turu käive (nii hulgi- kui ka jaekäive) moodustas 22,7% kontserni kogukäibest.

Ukraina jääb majanduse taastumiselt ja arengult endiselt Venemaast, aga ka Valgevenest, maha. Ukraina statistikaameti andmetel kasvas Ukraina SKP 2012. aasta I kvartalis 1,8%. 2012. aasta I kvartalis vähenes pisut (1%) kontserni müük Ukrainas võrreldes 2011. aastaga ulatudes 1 574 tuhande euroni. Lähitulevikus planeerib juhtkond sellele turule rohkem tähelepanu pöörata.

Balti jaeturg on ilmselgelt madalseisust välja tulnud, 2012. aasta I kvartalis kasvas ettevõtte käive selles piirkonnas 17,5% võrra. Seoses suhteliselt väikese osakaaluga (1,8% kontserni kogukäibest) ei avalda see positiivne suundumus meie kasumi näitajatele siiski olulist mõju.

Võrreldes 2011. aasta I kvartaliga kasvas kogukäive 2012. aasta I kvartalis 14,3%, kusjuures suurem osa kasvust tuleneb „teiste turgude“ käibest. Nimetatud asjaolu tähendust käsitleme põhjalikumalt oma järgnevates aruannetes.

Aruandeperioodi lõpul tegutses kontserni ja tema frantsiisipartnerite alluvuses 514 Milavitsa ja Lauma Lingerie kauplust, neist 55 kauplust haldab kontsern ise ja ülejäänuid frantsiisipartnerid. Nagu eelmiselgi aastal, jääb jaemüügi osas kontserni tähelepanu keskpunkti frantsiisipartnerite edendamine ja toetamine, millele lisandub kontsernile kuuluva jaemüügivaldkonna arendamine koduturgudel (Valgevene ja Baltikum).

Majandustulemused

Kontserni 2012. aasta I kvartali käive oli 29 088 tuhat eurot, suurenedes eelmise aastaga võrreldes 14,3%. Hulgimüügi kogukäive kasvas 15,8% võrra ja jaemüügi käive 6,6% võrra.

Kontserni brutorentaablus kasvas 2012. aasta I kvartalis ja moodustas 41,7%; võrdluseks – eelmise aasta sama perioodi vastav näitaja oli 41,4%. Brutorentaabluse nii väike kasv tuleneb järgmistest brutokasumit mõjutavatest hüperinflatsiooniga korrigeerimistest:

• varude korrigeerimine hüperinflatsiooniga (-1 miljon eurot);
• käibe korrigeerimine hüperinflatsiooniga (+0,2 miljonit eurot);
• kasumiaruande korrigeerimine hüperinflatsiooniga tootmiskulude osas (-1 miljon eurot).

Konsolideeritud ärikasum ulatus 2012. aasta I kvartalis 6 844 tuhande euroni, 2011. aasta I kvartalis oli see 5 619 tuhat eurot. Konsolideeritud ärikasumi rentaablus oli 23,5% (2011. aasta I kvartal: 22,1%). Lisaks inflatsiooni ülalkirjeldatud mõjule brutokasumile avaldab ärikasumile mõju ka kasumiaruande korrigeerimine hüperinflatsiooniga üldhaldus-, müügi- ja muude ärikulude osas kogusummas ligikaudu 60 tuhat eurot.

2012. aasta I kvartali konsolideeritud puhaskasum valuutakursi muutustest oli 386 tuhat eurot. SP ZAO Milavitsa kasum valuutakursi muutustest 388 tuhat eurot tulenes peamiselt Vene rublades fikseeritud müügitehingutest. 2012. aasta I kvartalis tugevnes Vene rubla Valgevene rubla suhtes 4,8% võrra.

2012. aasta I kvartali tegelik maksumäär oli 18,4% (2011. aasta I kvartal: 16,3%). Vaatamata Valgevenes 2012. aasta 1. jaanuarist jõustunud tulumaksumäära alanemisele 24%-lt 18%-le suurenes tegelik maksumäär 2011. aasta I kvartaliga võrreldes seoses sellega, et kontsern kasutas täielikult ära Venemaa eelmiste aastate maksukahjumi ja raamatupidamisaruande hüperinflatsiooniga korrigeerimised (mis ei ole maksustatavad).

2012. aasta I kvartali kasum rahaliste vahendite netopositsioonist oli 78 tuhat eurot ja kajastati järgmiste hüperinflatsiooniga korrigeerimiste tulemusena:

2012. aasta I kvartali omanikele jaotatav konsolideeritud puhaskasum ulatus 5 333 tuhande euroni, 2011. aasta I kvartalis oli omanikele jaotatav konsolideeritud puhaskasum 5 089 tuhat eurot; omanikele jaotatav puhasrentaablus oli 18,3% (2011. aasta I kvartal: 20,0%).

Finantsseisund

Seisuga 31. märts 2012 ulatus konsolideeritud varade maht 75 924 tuhande euroni, seega võrreldes seisuga 31. detsember 2011 oli kasv 10,9% .

Materiaalse ja immateriaalse põhivara saldod kasvasid 31. detsembri 2011 seisuga võrreldes 597 tuhande euro võrra. Kasvu peapõhjus on hüperinflatsiooni mõju algsaldole, mis ulatus 816 tuhande euroni.

Võrreldes 31. detsembriga 2011 kasvasid nõuded ostjate vastu 7 651 tuhande euro võrra ja moodustasid 2012. aasta 31. märtsi seisuga 17 115 tuhat eurot. Varude saldo kasvas 2 883 tuhande euro võrra ning ulatus 2012. aasta 31. märtsi seisuga 24 431 tuhande euroni. Ostjate tasumata arvete ja varude saldo kasv vastas ärivaldkonna hooajatrendile.

Hüperinflatsiooni mõju algsaldole suurendas 2012. aasta I kvartalis kontserni omanikele kuuluvat omakapitali 1 924 tuhande euro võrra. Kokku suurenes omanikele kuuluv omakapital 7 261 tuhande euro võrra ulatudes 2012. aasta 31. märtsi seisuga 49 725 tuhande euroni.

Lühiajalised kohustused vähenesid 2012. aasta I kvartalis 974 tuhande euro võrra. Lühiajaliste kohustuste vähenemine on seletatav 2011. aasta ettevõtte tulumaksu võla tasumisega Valgevene tütarfirmade poolt 2012. aasta märtsis.

Lühi- ja pikaajalised laenukohustused suurenesid 70 tuhande euro võrra ulatudes 2012. aasta 31. märtsi seisuga 90 tuhande euroni. 2012. aasta I kvartalis võeti laene 100 tuhat eurot ja maksti tagasi 26 tuhat eurot.

Maksukohustused ja muud kohustused, sh võlad töövõtjatele, moodustasid 6 784 tuhat eurot. Seisuga 31. märts 2011 moodustasid eraldised 320 tuhat eurot.

Käive

Käive ärisegmentide lõikes

Käive turgude lõikes

2012. aasta I kvartalis keskendus kontsern peamiselt Baltikumi, Venemaa, Valgevene ja Ukraina turgudele.

Kogukäive turgude lõikes

Suur osa 2012. aasta I kvartalis naistepesu müügist teenitud tulust saadi Venemaa turult, s.o 18 609 tuhat eurot, mis moodustas 64,0% 2012. aasta I kvartali naistepesu müügi kogukäibest; 2011. aasta I kvartali vastav näitaja oli 16 128 tuhat eurot. Naistepesu müügimahu suuruselt teine piirkond oli Valgevene, kus käive ulatus 6 594 tuhande euroni, mis moodustas 22,7% naistepesu müügi käibest (sh nii jae- kui ka hulgimüük); 2011. aasta I kvartali vastav näitaja oli 6 165 tuhat eurot.

Peamiste turgude 2012. aasta I kvartali käive näitas müüdud ühikute osas positiivset trendi 2011. aasta sama perioodiga võrreldes.

Pesu tootemarkide lõikes moodustas Milavitsa põhitootemargi müügist saadud tulu 73,9% naistepesu 2012. aasta I kvartali müügi kogutulust (2011. aasta I kvartal: 74,7%) ulatudes 21 429 tuhande euroni. Lauma Lingerie põhitootemargi müügikäive moodustas 6,4% (2011. aasta I kvartal: 6,8%) naistepesu kogukäibest ulatudes 1 870 tuhande euroni. Ülejäänud tootemargid nagu Alisee, Aveline, Hidalgo ja Laumelle moodustasid kokku 19,7% naistepesu 2012. aasta I kvartali müügi kogukäibest (2011. aasta I kvartal: 18,5%) ulatudes 5 698 tuhande euroni.

Hulgimüük

2012. aasta I kvartalis ulatus hulgimüügi tulu 24 874 tuhande euroni, mis moodustas 85,5% kontserni kogu müügitulust (2011. aasta I kvartal: 84,4%). Peamised hulgimüügipiirkonnad olid Venemaa, Valgevene, Ukraina, Kasahstan, Moldova ja Balti riigid. Oluline kasv on saavutatud Venemaal, Kasahstanis ja Moldovas, seda peamiselt tänu Milavitsa hulgimüügi partnerite edule.

Laiendati tegevust väljapool põhiturge eesmärgiga mitmekesistada kontserni müügitegevust eeskätt Lääne-Euroopa maades. Mõnel turul osaleb kontsern müügiagentide vahendusel, teisi turge teenindavad kohalikud edasimüüjad.

Jaemüük

Kontserni naistepesu jaemüügikäive 2012. aasta I kvartalis moodustas kokku 4 123 tuhat eurot, seega võrreldes eelmise aastaga oli tõus 6,6%.

Jaemüügiga tegeleti Valgevenes ja Lätis. 2012. aasta I kvartali lõpus kuulus kontsernile 55 jaemüügipunkti kogupindalaga ligikaudu 4 751 ruutmeetrit. 2012. aasta 31. märtsi seisuga tegutses Milavitsa tootemargi all 436 kauplust, mida haldasid Milavitsa äripartnerid Venemaal, Valgevenes, Ukrainas, Moldovas, Kasahstanis, Usbekistanis, Kõrgõzstanis, Lätis, Aserbaidžaanis, Armeenias, Saksamaal, Lõuna-Aafrikas, Leedus, Eestis, Gruusias ja Sloveenias. Seega kasvas 2012. aasta I kvartalis kaupluste arv kokku 16 kaupluse võrra. Lisaks sellele tegutses 2012. aasta 31. märtsi seisuga ka 23 Lauma Lingerie jaemüügipunkti, mida haldasid Lauma Lingerie äripartnerid Leedus, Lätis, Eestis ja Albaanias.

2012. aasta I kvartalis avati üks uus kontsernile kuuluv Milavitsa tootemargi all tegutsev pesukauplus Valgevenes.

Kontsernile kuuluvate kaupluste arv

Kontsernile kuuluvad jaemüügikauplused jäävad endiselt üheks kontserni edasise müügiarendustegevuse prioriteetidest Valgevenes. Võrreldes 2011. aasta I kvartaliga kasvas kontserni üldine jaemüügitegevus Valgevenes eurovääringus väljendatuna 5,7%. Kasv saavutati peamiselt tänu viimastel aastatel avatud uute kaupluste arvule ja käibe korrigeerimistele hüperinflatsiooniga.

Baltikumis kasvas jaemüük eelmise aastaga võrreldes 3% võrra ulatudes 197 tuhande euroni.

Kontsernile kuuluvad kauplused kontseptsioonide lõikes

Tootmine, sisseost, hanked ja logistika

2012. aasta I kvartalis ulatus SP ZAO Milavitsa tootmise kogumaht 5 285 tuhande ühikuni, seega võrreldes eelmise aasta sama perioodiga oli kasv 7,3%. Lauma Lingerie 2012. aasta I kvartali tootmise kogumaht oli 382 tuhat ühikut, kasv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 1,1%.

Investeeringud

Kontserni 2012. aasta I kvartali investeeringute kogumaht moodustas 368 tuhat eurot, millest 54 tuhat eurot investeeriti jaemüüki. Ülejäänud investeeringud tehti tootmise efektiivsuse säilitamiseks ja 2012. aastal tootmisvõimsuste suurendamiseks vajalikesse seadmetesse ja hoonetesse.

Personal

2012. aasta 31. märtsi seisuga oli kontsernil 3 328 töötajat, neist 446 töötas jaemüügivõrgus ja 2 152 tootmises. Ülejäänud töötajad tegutsesid hulgimüügi-, haldus- ja tugiteenuste valdkondades.

2012. aasta I kvartali palgakulu koos maksudega oli 4 825 tuhat eurot. Juhatuse ja nõukogu liikmete töötasud moodustasid kokku 130 tuhat eurot.

Konsolideeritud finantsseisundi aruanne

Konsolideeritud kasumiaruanne