English Estonian
Avaldatud: 2012-02-29 15:58:00 CET
Arco Vara
Kvartaliaruanne

Arco Vara AS 2011. a. IV kvartali ja 12 kuu vahearuanne

Juhatuse esimehe kommentaarid

2011. aastal saavutas kontsern olulise muudatuse majandustulemustes kui pärast kolme järjestikust langusaastat käive kasvama hakkas.  Kui 2008. aastal oli kontserni käive 40 mln eurot, 2009. aastal 25 mln eurot ja 2010. aastal 21 mln eurot, siis võrreldes eelnevate aastaga on ligi 43 mln euro suurune käive oluline muudatus.  Käibe kasvu taga oli peamiselt 2 tegurit: aktiveerunud ehitusturg, kus ennekõike avaliku sektori vedamisel on Eestis mahud kasvavad ning paranenud arendusvaldkonna konjunktuur kogu regioonis, mis võimaldas Bulgaarias lõpuni viia olulise plokktehingu.

2011. aasta  Kontserni kahjum tuli peamiselt ehitusdivisjonist, kus kogu tööstusharu mõjutasid jätkuvalt varasemate perioodide ebasoodsad lepingud ning ehitusettevõtete pankrotid. Üle mitme aasta on teenindusdivisjon jõudnud kasumisse, samuti arendusdivisjoni ärikasum paranes veidi võrreldes eelmise aastaga.

2011. aastal müüdi Arco Vara projektides 111 korterit või krunti, millest 60 Eestis, 20 Lätis ja 31 Bulgaarias. 2011. aasta IV kvartalis jõudis lõpule kruntide müümine Meriväljal. Olulisematest töödest kestavad Tallinnas Tivoli nimelise suuremahulise korterelamu arenduse projekteerimine ning Manastirski korterelamu projekti ehitamine Sofias.  Hetkel suurima poolelioleva arendusena ehitatav enam kui 7000 ruutmeetrine Manastirski I etapp on jõudnud  sisetöödeni ning maja valmib plaanikohaselt 2012 I kvartalis. Ehituse kulgu saab jälgida http://www.arcoinvest.bg/livd/video/camera-one-bg. Jätkuvad tööd Riias Bišumuiža 1 korterite arendamisel ning kruntide realiseerimisel. Samuti toimub ehitamine ja müümine Tallinnas Kodukoldes, mille ehituse kulgu saab jälgida http://www.kodukolde.ee/#webcam.

Neljandas kvartalis võib olulise üksiktehinguna välja tuua Bulgaarias allkirjastatud üleandmise ja vastuvõtmise akt ettevõttega Cleves EOOD 21 korteri ja 13 parkimiskoha üleandmiseks Madridi projektis. Lõpuleviidud tehingu summa on 4,3 mln eurot, millest 2,5 mln eurot tasuti ettemaksuna märtsis 2008 ja 1,8 mln eurot tasuti novembris 2011, millest ka oluline müügikäibe kasv Bulgaarias. Samuti on müüdud kinnistu Tallinnas Laeva 2 ning bilansipäeva järgselt hoonestusõigus kinnistule Tallinnas Kadaka tee 131.

Teenindusdivisjonile on 2011. aasta olnud parem kui mitmed eelnevad aastad. Aasta lõppes kasvanud käibe juures ärikasumiga 0,1 mln eurot võrreldes 2010. aasta ärikahjumiga 0,4 mln eurot. Kontserni vahendustehingute arv on võrreldes eelmise aastaga tõusnud 29% ning hindamisaktide arv 39% võrra, samal ajal kui on maaklerite arv suurenenud vaid 1% ja hindajate arv kasvanud 17% võrra.

2011. aasta jooksul sõlmiti uusi ehituslepinguid 10,9 mln euro väärtuses. Ehituslepingute järelejäänud maht on 2011. aasta lõpu seisuga 11,7 mln eurot võrreldes 2010. aasta lõpu 16,8 mln euroga.  Ehitusdivisjoni 2011. aasta ärikahjum tuleneb ebasoodsatel tingimustel sõlmitud ehituslepingutest 2010. aastal ja ehitushangete partnerite pankrotistumisest. Solidaarse vastutuse tõttu konsortsiumis osutus vajalikuks kahe objekti edasiehitamine Arco Ehituse poolt.

Suurimad üksikud ehitusobjektid, millega 2011. aastal kaasnes negatiivne tulemus, olid:

  • Lennuakadeemia peahoone ehitus Tartus, konsortsiumis OÜ-ga Kristiine Ehitus (pankrotis) - kahjum 500 tuhat eurot.
  • Maaülikooli õppehoone rekonstrueerimine Tartus, konsortsiumis OÜ-ga Wolmreks Ehitus (pankrotis) - kahjum 600 tuhat eurot.
  • Tamsalu alevi vee- ja kanalisatsioonitrasside ehitamise alltöövõtt AS-ile K&H (pankrotis) tekitas saamata jäänud arvete tõttu kahjumi 240 tuhat eurot. 
  • AS Emajõe Veevärgi tellimusel ehitatud Emajõe joogiveerajatiste objekt, kus jäi AS-i K&H (pankrotis) alltöövõtjana saamata tulu 340 tuhat eurot.
  • Iru küla vee- ja kanalisatsioonitorustike ehitus-rekonstrueerimistööde kahjum ligikaudu 660 tuhat eurot, mis tulenes tellija poolt tegelikkusele mittevastavate andmete esitamisest.
  • Kadrina aleviku reoveekogumisala vee- ja kanalisatsioonitorustike ehitustöödest kahjum ligikaudu 480 tuhat eurot, mis tulenes tööjõu, materjalide ning teenuste järsust (15-35%) hinnatõusust 2011. aasta esimeses pooles.

12 kuuga on Kontserni laenukohustuste saldo vähenenud 6,6 mln euro võrra ning omakapitali osakaal ligi 40% on praktiliselt jäänud samaks. Laenukohustuste keskmine kaalutud intress on eelmise aastaga võrreldes kõrgemate pangamarginaalide ja kõrgema Euribori tõttu kasvanud, samas on pikenenud laenukohustuste kaalutud keskmine tähtaeg.

 

PÕHILISED NÄITAJAD

  • 12 kuu müügitulu ja muu äritulu kokku moodustasid 46,2 mln eurot, mis on ligi 2 korda suurem kui eelmisel aastal.
  • Ärikahjum oli 2011. aastal 1,5 mln eurot, mis kasvanud oluliselt võrreldes 2010. aastaga kui ärikahjum oli 0,1 mln eurot.
  • 2011. aasta puhaskahjum oli 3,6 mln eurot, mis on oluliselt enam kui 2010.aastal kui puhaskahjum oli 0,3 mln eurot.
  • Omakapital moodustab 39,7% (31.12.2010 seisuga: 39,4%) varade mahust. 2011. aasta omakapitali tootlikkus oli negatiivne (2010: negatiivne). Investeeritud kapitali 2011. aasta tootlikkus oli negatiivne (2010: 1,8%).
  • Ehituslepingute järelejäänud maht oli IV kvartali lõpu seisuga 11,7 mln eurot, 2010 IV kvartali lõpus 16,8 mln eurot.
  • 2011. aasta jooksul müüdi 111 korterit ja krunti (2010: 129 korterit ja krunti).

 

 

    12 kuud 2011 12 kuud 2010 IV kv 2011 IV kv 2010
EUR miljonites          
Müügitulu ja muu äritulu   46,2 22,8 14,9 8,3
Ärikasum   -1,5 -0,1 1,2 0,5
s.h kinnisvarainvesteeringute ja varude ümberhindlused   1,8 -0,3 1,8 -0,2
Kasum enne tulumaksu   -3,6 -0,3 0,0 1,0
s.h kasum või kahjum finantsvarade võõrandamisest   0,3 0,1 0,0 0,2
Puhaskasum   -3,6 -0,3 0,0 1,0
           
EPS (eurodes)   -0,76 -0,06 0,00 0,21
           
Varad kokku, perioodi lõpu seisuga   59,8 70,6    
Investeeritud kapital, perioodi lõpu seisuga   48,8 59,5    
Neto laenud, perioodi lõpu seisuga   22,9 27,5    
Omakapital, perioodi lõpu seisuga   23,7 27,8    
           
Laenude keskmine pikkus (aastates)   2,2 0,8    
Laenude keskmine intress (aastas)   7,4% 6,4%    
ROIC (jooksev 4 kvartalit)   neg 1,8%    
ROE (jooksev 4 kvartalit)   neg neg    
           
Töötajate arv perioodi lõpul   146 153    

 

TULUD JA KASUM

    12 kuud 2011 12 kuud 2010 IV kv 2011 IV kv 2010
EUR miljonites          
Müügitulu          
Teenindus   2,4 1,9 0,6 0,5
Arendus   23,0 11,0 6,0 3,8
Ehitus   18,1 8,7 5,3 2,6
Elimineerimised   -0,4 -0,5 -0,1 -0,1
Müügitulu kokku   43,1 21,1 11,8 6,8
           
Ärikasum          
Teenindus   0,1 -0,4 0,0 -0,3
Arendus   2,3 1,5 2,1 1,2
Ehitus   -2,9 -0,5 -0,7 -0,6
Elimineerimised   0,3 0,5 0,1 0,4
Jagamatud ärikulud   -1,3 -1,2 -0,3 -0,2
Ärikasum kokku   -1,5 -0,1 1,2 0,5
           
Intressitulud ja intressikulud   -1,4 -1,2 -0,2 -0,7
Muud finantstulud ja -kulud   -0,7 1,0 -0,9 1,2
Puhaskasum   -3,6 -0,3 0,0 1,0

 

Arenduse divisjoni müügitulu mõjutas 2011. aasta jooksul oluliselt ühisettevõttele Tivoli Arendus OÜ-le müüdud varud summas 8,3 mln eurot ning IV kvartalis 2011 toimunud 4,3 mln eurone korterite plokktehing Bulgaarias. Ehituse divisjoni suurenenud käibe taga on eelkõige 2010. aastaga võrreldes aktiivsem ehitustegevus, samas on divisjoni 2011 ärikahjum seotud 2010. aastal alanud kiire ehitushindade kasvu ja partnerettevõtete pankrotiga. Finantstulusid- ja kulusid mõjutas enim intressikulude suurenemine, mille põhjuseks on Madridi projekti valmimisega seotud intressikulude kapitaliseerimise lõpetamine. 

RAHAVOOD

 

      12 kuud 2011 12 kuud 2010
EUR miljonites        
Äritegevuse rahavood     -0,7 1,8
Investeerimistegevuse rahavood     0,3 6,1
Finantseerimistegevuse rahavood     -1,6 -7,8
Perioodi rahavood kokku     -2,0 0,1
         
Raha ja raja ekvivalendid perioodi alguses     4,2 4,1
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus     2,2 4,2

 

Märtsis 2011 tagastas Arco Investeeringute AS ennetähtaegselt 5,27 mln euro ulatuses kogu Tivoli projekti maa soetamiseks võetud laenu SEB Pangale ning osaliselt Laeva projekti maa soetamiseks võetud laenu summas 0,12 mln eurot. Tivoli laenu tagastamine rahavoos ei kajastu, kuna raha laekus Tivoli Arendus OÜ 50% osaluse müügil uuelt finantseerijalt otse SEB Pangale. Samuti ei kajastu rahavoos detsembris  Laeva 2 kinnistu müügitehingu tulemusel tasutud laen SEB Pangale summas 1,12 mln eurot.

Finantseerimistegevuse netorahavoogudest moodustavad intressimaksed 2,0 mln eurot. Graafikujärgseid ja varude müügiga seotud pangalaenude põhiosa tagasimakseid on olnud 6,3 mln eurot. Perioodi jooksul on kasutatud laenulimiiti Kodukolde projekti kahe viimase etapi ning Alasniidu ja Lille tee lasteaia ehituse finantseerimiseks kogusummas 4,4 mln eurot. AS Kolde limiidikasutus rahavoos ei kajastu, kuna laenu väljamaksmiseks loetakse arve laekumist Merko Ehituselt ning reaalselt raha ei liigu. 

Suurimad lühiajalised laenukohustused järgmise 12 kuu jooksul:

  • arvestuslik põhiosa tagastus broneeritud pindade müügist ning vastavalt tagastusgraafikule projektis Boulevard Residence Madrid Sofias summas 2,4 mln eurot;
  • Manastirski projekti laen summas 1,3 mln eurot;
  • rahavooprojekti Kadaka tee 131 investeerimislaen summas 2,2 mln eurot;
  • AS Kolde ehituslaen summas 1,3 mln eurot;
  • Bišumuiža 1 projekti laen summas 0,8 mln eurot.

2011. aasta jooksul on makstud laene tagasi projektides „Kodukolde” ja „Merivälja 2“ Tallinnas, „Bišumuiža-1” Riias ning „Madrid“ Sofias. Lisaks on graafikujärgsed laenutagastused toimunud rahavoogu tootvates projektides ning põhiosa tagasimaksega graafikud olid kehtestatud ka Koduküla OÜ pangalaenule ning „Laeva 2“ projektile.

 

TEENINDUSDIVISJON

Teenindusdivisjoni tulemus 2011. aastal on olnud igati parem kui 2010. 2011. aasta ärikasum oli kokku 0,1 mln eurot võrreldes 0,4 mln euro suuruse ärikahjumiga 2010. aastal. Kontserni vahendustehingute arv võrreldes eelmise aastaga on tõusnud 29% ning hindamisaktide arv 39% võrra, samal ajal on maaklerite arv suurenenud vaid 1% ja hindajate arv kasvanud 17%.

         
    2011 2010 muutus, %
Vahendatud objektide arv perioodis   1 411 1 090 29%
Müügis olevad projektid perioodi lõpus, tk   139 130 7%
Hindamisaktide arv perioodis   5 822 4 196 39%
Hindajate arv perioodi lõpus¹   42 36 17%
Maaklerite arv perioodi lõpus¹   73 72 1%
Divisjoni töötajate arv perioodi lõpus   45 55 -18%
¹ sisaldab käsunduslepinguid        

 

ARENDUSDIVISJON

2011. aastal müüdi Arco Vara projektides 111 korterit või krunti. Lätis müüdi 17 Bišumuiža korterit ja 3 Baltezersi krunt, Eestis 56 Kodukolde korterit ja 4 Merivälja krunti. Bulgaarias müüdi 31 korterit Madridi projektis Sofias.

Tivoli projekti kaasati partner International Invest Project OÜ ning rahastus I etapi ehituseks. 2011 likvideeriti kinnistutelt reostus ning alustati projekteerimistegevust. IV kvartalis väljastati Tivoli Arendus OÜ-le ehitusluba kuue elamu ehitamiseks. Ehitustegevusega planeeritakse alustada 2012. aasta kevadel.

2011. aasta juunis valmis Kodukolde arendusprojekti viies etapp 50 korteriga, IV kvartali lõpuks oli neist müümata 1 korter, mida kasutatakse müügitoetuse huvides näidiskorterina, edendamaks kuuenda etapi korterite müügi eellepingute sõlmimist. 2011. aasta II kvartalis alustati kuuenda etapi (48 korteri) ehitamisega Helme 16 Tallinnas. Ehitustöid teostab ja finantseerib AS Merko Ehitus Eesti. Majade oodatav valmimine on 2012. aasta esimesel poolaastal.

Alasniidu lasteaed sai mai lõpus kasutusloa ning hoone anti üle Harku vallale, kellega on sõlmitud lasteaia üürileping. Lasteaeda omav ettevõtte müüdi II kvartalis 2011 ning sellega on projekt Arco poolt edukalt lõpetatud.

2011. aasta I kvartali lõpus seadis Arco Investeeringute AS-i 100% tütarettevõte Lilletee LA OÜ hoonestusõiguse Viimsis Lille tee 23 asuvale kinnistule eesmärgiga rajada sinna kuuerühmaline lasteaed. Märtsis 2011 sõlmiti Viimsi vallaga lasteaia pikaajaline üürileping. Lasteaia valmimine on planeeritud I kvartalisse 2012 ning ehitustöid teostab YIT. Septembris 2011 võõrandas Arco Investeeringute AS 100%-lise osaluse Lilletee LA OÜ-s, kuid jätkab ehituse projektijuhina lasteaia valmimiseni.

Bulgaarias on käimas Manastirski projekti I etapi ehitus. I etapis valmivatest korteritest on bilansipäeva seisuga broneeritud 65% korteritest. Boulevard Residence Madrid äri- ja eluhoones Sofias jätkub äripindade väljarentimine ning broneeritud korterite asjaõiguslepingute sõlmimine ja vabade korterite müük.

2011. aasta detsembri lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 24 inimest (31.12.2010 seisuga 26 inimest).

Projektide kohta leiab lisainfot: www.arcorealestate.com/arendus

 

EHITUSDIVISJON

Ehitusdivisjon on tavapäraselt aktiivne keskkonna- ja infrastruktuuriprojektide ning haridusasutustega seotud tsiviilehituse objektidel.

2011. aasta lõpu seisuga on suuremateks käimasolevateks ehitusprojektideks Loksa linna vee- ja kanalisatsiooni-torustike projekteerimis-ehitustööd jäägiga 3,1 mln eurot, Suure-Jaani valla ühisveevärgi ja kanalisatsiooni-süsteemide rekonstrueerimine ja laiendamine, projekteerimis-ehitustöövõtu 1.osa jäägiga 2,1 mln eurot ning 2.osa jäägiga 2,4 mln eurot.

2011. aastal sõlmiti uusi ehituslepinguid 10,9 mln euro väärtuses. Ehituslepingute järelejäänud maht on 2011. aasta lõpu seisuga 11,7 mln eurot võrreldes 2010. aasta lõpu 16,8 mln euroga.

2011. aasta detsembri lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 58 inimest (31.12.2010 seisuga 49 inimest).

  

Konsolideeritud koondkasumiaruanne

 

  Lisa   12 kuud 2011 12 kuud 2010   IV kvartal 2011 IV kvartal 2010
EUR tuhandetes              
Müügitulu teenuste müügist     23 214 11 583   6 934 3 051
Müügitulu kaupade müügist     19 918 9 550   4 885 3 744
Müügitulu kokku 2   43 132 21 133   11 819 6 795
               
Müüdud toodangu kulu 3   -42 790 -16 237   -12 150 -4 025
Brutokasum     342 4 896   -331 2 770
               
Muud äritulud 6   3 049 1 712   3 031 1 462
Turustuskulud 4   -346 -302   -65 -86
Üldhalduskulud 5   -3 903 -4 041   -933 -1 330
Muud ärikulud 6   -634 -2 394   -526 -2 274
Ärikasum     -1 492 -129   1 176 542
               
Finantstulud 7   586 1 682   84 1 357
Finantskulud 7   -2 725 -1 821   -1 256 -930
Kasum enne tulumaksu     -3 631 -268   4 969
               
Tulumaksukulu     0 -26   0 4
Aruandeperioodi puhaskasum     -3 631 -294   4 973
   Emaettevõtte omanike osa puhaskasumis     -3 621 -281   13 975
   Mitte-kontrolliva osaluse osa puhaskasumis     -10 -13   -9 -2
Muu koondkasum:              
Valuutakursivahed välismaiste tütarettevõtete ümberarvestamisest   0 0   0 -11
Aruandeperioodi koondkasum     -3 631 -294   4 962
   Emaettevõtte omanike osa koondkasumis     -3 621 -281   13 975
   Mitte-kontrolliva osaluse osa koondkasumis     -10 -13   -9 -13
               
Aktsia puhaskasum 8            
- tava     -0,76 -0,06   0,00 0,21
      - lahustatud     -0,76 -0,06   0,00 0,21

 

Konsolideeritud finantsseisundi aruanne

 

  Lisa   31.12.2011 31.12.2010
EUR tuhandetes        
Raha ja raha ekvivalendid     2 209 4 209
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 9   7 012 5 760
Ettemakstud kulud     309 192
Varud 10   21 688 35 740
Müügiootel põhivara     469 0
Käibevara kokku     31 687 45 901
         
Finantsinvesteeringud     12 996
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 9   3 058 76
Kinnisvarainvesteeringud 11   24 046 22 887
Materiaalne põhivara     934 703
Immateriaalne põhivara     26 20
Põhivara kokku     28 076 24 682
VARAD KOKKU     59 763 70 583
         
Laenukohustused 12   9 662 27 126
Võlad tarnijatele ja muud võlad 13   7 735 4 813
Ettemaksed     2 012 4 859
Eraldised     1 205 1 378
Lühiajalised kohustused kokku     20 614 38 176
         
Laenukohustused 12   14 675 3 855
Võlad 13   741 724
Pikaajalised kohustused kokku     15 416 4 579
KOHUSTUSED KOKKU     36 030 42 755
         
Aktsiakapital 14    3 319 3 030
Kohustuslik reservkapital     2 011 2 011
Jaotamata kasum     18 403 22 787
Omakapital kokku     23 733 27 828
         
Mitte-kontrollivale osalusele kuuluv omakapital     155 -70
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital     23 578 27 898
         
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU     59 763 70 583

 

Konsolideeritud rahavoogude aruanne

 

 

  Lisa   12 kuud 2011 12 kuud 2010
EUR tuhandetes        
Puhaskasum     -3 631 -293
Intressitulud ja -kulud 7   1 381 1 161
Kasumid ja kahjumid tütar- ja ühisettevõtete müügist 7   -285 -85
Kasumid ja kahjumid ühisettevõtetest kapitaliosaluse meetodil 7   914 182
Tulud ja kulud muudelt pikaajalistelt finantsinvesteeringutelt     88 -1 166
Materiaalse ja immateriaalse põhivara amortisatsioon ja väärtuse langus 3,5   99 135
Materiaalse ja immateriaalse põhivara müügi kasum või kahjum 6   28 3
Kinnisvarainvesteeringute õiglase väärtuse muutus 11   -2 998 1 711
Kinnisvarainvesteeringute müügi kasum või kahjum 6   92 21
Kasum või kahjum varude ja nõuete väärtuse muutusest 3,5   1 345 -1 079
Valuutakursi kasumid ja kahjumid 7   7 -67
Ettevõtte tulumaksukulu     0 26
Äritegevuse rahavood enne käibekapitali muutuseid     -2 960 549
Äritegevusega seotud nõuete ja tehtud ettemaksete muutus     -2 471 826
Varude muutus     4 749 2 396
Äritegevusega seotud kohustuste ja saadud ettemaksete muutus     12 -2 021
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU     -670 1 750
         
Materiaalse ja immateriaalse põhivara soetus     -94 -40
Materiaalse ja immateriaalse põhivara müük     5 2
Kinnisvarainvesteeringute arendusel tasutud summad     -967 -238
Kinnisvarainvesteeringute müük     774 1 568
Tütar- ja ühisettevõtete soetus     -4 -32
Tütar- ja ühisettevõtete müük     893 1 477
Muude finantsinvesteeringute müük     0 3 323
Antud laenud     -631 -231
Antud laenude tagasimaksed     114 5
Saadud intressid     197 243
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU     287 6 077
         
Saadud laenud 12   6 646 4 164
Laenude ja kapitalirendikohustuste tagasimaksed 12   -6 308 -9 675
Makstud intressid     -1 955 -2 241
RAHAVOOD FINANTSEERIMISEGEVUSEST KOKKU     -1 617 -7 752
         
RAHAVOOD KOKKU     -2 000 75
         
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses     4 209 4 137
Raha ja raha ekvivalentide muutus     -2 000 75
Valuutakursi mõju     0 -3
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus     2 209 4 209

 

 

Lembit Tampere

Arco Vara AS
Jõe 2b, 10151 Tallinn, Estonia
tel: +372 614 4630
gsm: +372 510 9959
fax: +372 614 4646


2011 Q4 vahearuanne.pdf