Silvano Fashion Group
Kvartaliaruanne

2011. aasta II kvartali ja 6 kuu konsolideeritud vahearuanne

Tallinn, Eesti, 2011-08-08 22:10 CEST -- Tegevusaruanne

Valikulised finantsnäitajad

AS-i Silvano Fashion Group 2011. aasta II kvartali ja I poolaasta valikulised finantsnäitajad on kokkuvõtlikult järgmised:

Suhtarvude arvutamisel kasutatud valemid:

Brutorentaablus = brutokasum / müügitulu
EBITDA marginaal = EBITDA / müügitulu
Puhasrentaablus = puhaskasum / müügitulu
Puhasrentaablus, ettevõtte omanike osa = puhaskasum, ettevõtte omanike osa / müügitulu
ROA (varade tootlus) = viimase 4 kvartali puhaskasum, ettevõtte omanike osa / keskmine koguvara
ROE (omakapitali tootlus) = viimase 4 kvartali puhaskasum, ettevõtte omanike osa / keskmine omakapital, ettevõtte omanike osa
EPS (kasum aktsia kohta) = puhaskasum, ettevõtte omanike osa / perioodi kaalutud keskmine lihtaktsiate arv
Hinna/ kasumi suhe = Aktsiahind aruandeperioodi lõpul / kasum aktsia kohta, arvutuste alus – viimase 4 kvartali puhaskasum, ettevõtte omanike osa
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja = käibevara / lühiajalised kohustused
Likviidsuskordaja = (käibevara - varud) / lühiajalised kohustused

Äritulemused

Silvano Fashion Groupi jaoks oli 2011. aasta edukas juba alates jaanuarist ning peamistel turgudel jätkus käibe kasv ka 2011. aasta II kvartalis. Meie olulised turud seisavad kindlatel alustel: Vene Föderatsiooni (SFG suurima turu) majandust toetavad nafta/gaasi hinnad, klientide kasvav ostuvõime, vähenenud tööpuudus ja tugev Vene rubla. Inflatsiooni surve ja suurenenud ostujõud on kaasa aidanud naistepesu müügi märgatavale kasvule Valgevenes. Balti turud on toibunud tarbimise järsust langusest ja annavad märku tarbijate ostujõu suurenemisest. Ukraina – üks SFG seisukohast alahõivatud turge – on jätkuvalt tõusuteel, mida on näha meie müüginumbrite kasvust selles piirkonnas.

Üldjoontes vastasid 2011. aasta I poolaasta müügitase ja turusituatsioon juhtkonna ootustele 2011. aasta majanduskasvu osas ja mõnevõrra isegi ületasid neid. Võrreldes 2010. aasta I poolaastaga kasvas 2011. aasta I poolaasta müügikäive 20,2%.

2011. aasta I poolaasta EBITDA oli 18 533 tuhat eurot, võrreldes 2010. aasta I poolaastaga oli kasv 88,7%. Normaliseeritud puhaskasum (arvestamata eelkõige Valgevene rubla devalveerimisega seotud valuutakursi muutuste mõju) oli 2011. aasta I poolaastal 11 003 tuhat eurot, kasv võrreldes 2010. aasta I poolaastaga 58,8%.

SFG II kvartali äritulemusi mõjutasid hooajale omaselt kõrged müüginäitajad. Tänu klassikaliste kollektsioonide suuremale osatähtsusele kogumüügis jäi II kvartali rentaabluse määr pisut madalamaks kui I kvartalis. Sellest hoolimata olid kontserni rentaablusnäitajad head tänu mõjule, mida avaldas Valgevene rubla devalveerimine (24. mail 2011 devalveeriti Valgevene rubla euro suhtes 53% võrra).

Sellest tulenevalt vähenes Valgevene valuuta väärtus euro suhtes 2011. aasta I poolaasta jooksul kokku peaaegu 79%. Kuna devalveerimine annab eksportijaile konkurentsieelise, loodab SFG juhtkond eurovääringus väljendatuna vähendada kulusid ja suurendada oma tegevusvaldkondade efektiivsust.

Kavandatust paremate tulemuste saavutamisele II kvartalis aitasid kaasa ka Venemaa turu järjepidev kasv, Ukraina majanduse taastumine, suur müügikäive Valgevenes ja taaselavnevad Balti turud. II kvartali kogukäive ulatus 30 739 tuhande euroni, EBITDA oli 12 473 tuhat eurot ja normaliseeritud puhaskasum 6 342 tuhat eurot. Võrreldes 2010. aasta II kvartaliga kasvas 2011. aasta II kvartali käive 15,1%.

Aruandeperioodi lõpul tegutses kontserni ja tema frantsiisipartnerite alluvuses 449 Milavitsa ja Lauma Lingerie kauplust, neist 52 kauplust haldab kontsern ise ja ülejäänuid frantsiisipartnerid. Jaemüügi osas keskendub kontsern 2011. aastal frantsiisipartnerite töö edendamisele ja toetamisele.

Majandustulemused

Kontserni 2011. aasta I poolaasta käive oli 56 194 tuhat eurot, suurenedes eelmise aastaga võrreldes 20,2%. Hulgimüügi kogukäive kasvas 23,9% võrra ja jaemüügi käive 3,2% võrra. 2010. aasta I poolaasta jaemüügi käibe näitaja hõlmab ka Venemaa jaemüügi käivet summas 1 264 tuhat eurot. Kuna 2009. aastal vastu võetud tegevuse ümberkorraldust käsitleva otsuse kohaselt lõpetas kontsern 2010. aasta I poolaastal omaenda jaemüügi tegevusvaldkondade tegevuse Venemaal, oli jaemüügi käibe tõus võrreldavate müügipindade lõikes 22,4%.

2011. aasta I poolaastal kasvas kontserni brutorentaablus jätkuvatest tegevusvaldkondadest ja moodustas 48,3%; võrdluseks – eelmise aasta sama perioodi vastav näitaja oli 40,6%. 2011. aasta II kvartali tulemustele avaldas positiivset mõju eelkõige Valgevene rubla devalveerimine, mille tõttu vähenevad Valgevene tootmiskulud eurovääringus.

Konsolideeritud ärikasum moodustas 2011. aasta I poolaastal 17 767 tuhat eurot võrreldes 8 930 tuhande euroga 2010. aasta I poolaastal. Konsolideeritud ärikasumi rentaablus oli 31,6% (2010. a I poolaasta: 19,1%). Ärikasumi rentaabluse märkimisväärne kasv on seletatav peamiselt sellega, et enamus kontserni müügitulust on fikseeritud Vene rublades ja eurodes, samas kui oluline osa kuludest on seotud Valgevene rublaga.

Aasta teisel poolel on SFG hinnangul oodata Valgevene rubla devalveerimisest tulenevat positiivset mõju kulude osas, mis omakorda avaldab positiivset mõju brutorentaablusele ja seega ka kontserni kasumlikkusele.

2011. aasta I poolaasta konsolideeritud puhaskasum valuutakursi muutustest oli 14 288 tuhat eurot. Põhiosa valuutakursi muutustest saadud kasumist summas 14 183 tuhat eurot tuleneb Vene rublades fikseeritud müügitehingutest ja eurodes fikseeritud lühiajalistest deposiitidest.

2011. aasta I poolaasta tegelik maksumäär oli 22,3% (2010. aasta I poolaasta: 22,2%) jäädes oodatust madalamaks tänu Valgevene kohustusliku maksumäära alanemisele 26,28%-lt 24%-le. Kontsern jätkab ka Venemaa eelmiste aastate maksukahjumiga seotud kasu realiseerimist.

Omanikele jaotatav konsolideeritud puhaskasum ulatus 2011. aasta I poolaastal 20 723 tuhande euroni võrreldes 6 171 tuhande euroga 2010. aasta I poolaastal; omanikele jaotatav puhasrentaablus oli 36,9% (võrdluseks: 2010. aasta I poolaastal oli vastav näitaja 13,2%).

2011. aasta I poolaastal ulatus kontserni omakapitali tootlus (ROE) 74,3%-ni (2010. aasta I poolaasta: 33,4%) ning varade tootlus (ROA) oli 43,6% (2010. aasta I poolaasta: 20,5%).

Finantsseisund

Seisuga 30. juuni 2011 ulatus konsolideeritud varade maht 58 999 tuhande euroni, seega võrreldes aastalõpu seisuga oli maht vähenenud 9,4%. Osaliselt tuleneb varade mahu vähenemine SFG aktsionäridele tehtud väljamaksetest (kapitali vähendamine) ning teiseks teguriks on Valgevene rubla devalveerimine, mis vähendab Valgevenes asuvate varade väärtust eurovääringus.

Materiaalse ja immateriaalse põhivara saldod vähenesid aastalõpu seisuga võrreldes 4 205 tuhande euro võrra. Vähenemise peapõhjus on valuutakursi languse mõju, mis rahas väljendatuna oli 5 599 tuhat eurot.

Võrreldes 31. detsembriga 2010 kasvasid nõuded ostjate vastu 3 784 tuhande euro võrra ja moodustasid 2011. aasta 30. juuni seisuga 13 426 tuhat eurot. Varude saldo vähenes 2 931 tuhande euro võrra ning ulatus 2011. aasta 30. juuni seisuga 12 861 tuhande euroni. Varude saldo vähenemine on osaliselt seotud ärivaldkonna hooajatrendiga.

Valuutakursi kõikumised avaldasid olulist mõju valuutakursi muutuste reservile (välisvaluutas fikseeritud varade ja kohustuste ümberhindamise korrigeerimise reserv), mis 2011. aasta I poolaastal vähenes 23 298 tuhande euro võrra. Kuna valuutakursi muutuste reserv mõjutab otseselt omanike omakapitali, vähenes omanikele jaotatav omakapital üldkokkuvõttes 9 781 tuhande euro võrra ulatudes 2011. aasta 30. juuni seisuga 32 261 tuhande euroni.

Nagu juhtkond oligi eeldanud, suurenesid lühiajalised kohustused 2011. aasta I poolaastal 3 866 tuhande euro võrra.

Lühi- ja pikaajalised laenukohustused suurenesid 31 tuhande euro võrra ulatudes 2011. aasta 30. juuni seisuga 67 tuhande euroni. 2011. aasta I poolaastal võeti laene summas 724 tuhat eurot ja maksti tagasi summas 658 tuhat eurot, sh tasuti kapitalirendikohustusi summas 4 tuhat eurot.

2009. aastal loobus kontsern kahjumlikust naisterõivaste ärivaldkonnast ja müüs aktsiad oma endises 100%‑lises tütarettevõttes PTA Grupp AS. Võõrandamise kuupäeva seisuga kehtisid kontserni poolt Danske Bank A/S Eesti filiaalile väljastatud garantiid PTA Grupp AS-i laenude ja garantiilimiitide tagamiseks. 2011. aasta I poolaasta jooksul maksti kõik garanteeritud summad ära.

Maksukohustused ja muud kohustused, sh võlad töövõtjatele, moodustasid 8 571 tuhat eurot. Seisuga 30. juuni 2011 moodustasid eraldised 481 tuhat eurot.

Käive

Käive ärisegmentide lõikes

Käive turgude lõikes

2011. aasta I poolaastal keskendus kontsern peamiselt Balti, Venemaa, Valgevene ja Ukraina turgudele.

Kogukäive turgude lõikes

Suur osa 2011. aasta I poolaastal naistepesu müügist teenitud tulust saadi Venemaa turult, s.o 34 738 tuhat eurot, mis moodustas 61,8% 2011. aasta I poolaasta naistepesu müügi kogukäibest (2010. aasta I poolaasta: 27 472 tuhat eurot). 2011. aasta I poolaasta Venemaa käibe näitaja hõlmab üksnes hulgimüüki, samas kui 2010. aasta I poolaasta näitaja sisaldab nii jae- kui ka hulgimüüki. Naistepesu müügimahu suuruselt teine piirkond oli Valgevene, kus käive ulatus 13 203 tuhande euroni, mis moodustas 23,5% naistepesu müügi käibest (sh nii jae- kui ka hulgimüük); 2010. aasta I poolaasta vastav näitaja oli 12 036 tuhat eurot.

Peamiste turgude 2011. aasta I poolaasta käive näitas müüdud ühikute osas positiivset trendi 2010. aasta sama perioodiga võrreldes.

Kõige märgatavam oli käibe kasv Valgevene, Venemaa ja Ukraina turgudel.

2009. aasta lõpus ja 2010. aasta alguses tehtud muudatused SFG-le kuuluva SP ZAO Milavitsa müügistrateegias ja organisatsiooni struktuuris võeti Venemaal ja Ukrainas kasutusele 2010. aastal. Selle tulemusena suurendas kontsern kontrolli oma turustuskanalite üle.

Käibe kasvu tagamiseks jätkas kontsern turundusalase tegevuse laiendamist Valgevenes, Ukrainas ja Venemaal ning võttis tarvitusele meetmed uute frantsiisikaupluste avamise toetamiseks. Turunduses ja frantsiisikaubanduses jätkusid 2011. aasta I poolaastal ühisprogrammid edasimüüjate ja turustajatega.

SFG-le kuuluva Lauma Lingerie käive 2011. aasta I poolaastal kasvas, seda peamiselt tänu müügitulemustele Venemaal, Ukrainas, Valgevenes ja Kasahstanis. Baltikumi käibe osakaal järk-järgult vähenes.

Pesu tootemarkide lõikes moodustas Milavitsa põhitootemargi müügist saadud tulu 73,4% naistepesu 2011. aasta I poolaasta müügi kogutulust (2010. aasta I poolaasta: 73,3%) ulatudes 41 094 tuhande euroni. Lauma Lingerie põhitootemargi müügikäive moodustas 8,0% (2010. aasta I poolaasta: 8,1%) naistepesu kogukäibest ulatudes 4 479 tuhande euroni. Ülejäänud tootemargid nagu Alisee, Aveline, Hidalgo ja Laumelle moodustasid kokku 18,6% naistepesu 2011. aasta I poolaasta müügi kogukäibest (2010. aasta I poolaasta: 18,6%) ulatudes 10 414 tuhande euroni.

Hulgimüük

2011. aasta I poolaastal ulatus hulgimüügi tulu 47 679 tuhande euroni, mis moodustas 84,8% kontserni kogu müügitulust (2010. aasta I poolaastal: 82,3%). Peamised hulgimüügipiirkonnad olid Venemaa, Valgevene, Ukraina ja Balti riigid. Oluline kasv Venemaal, Ukrainas ja Kasahstanis on saavutatud peamiselt tänu kohalike hulgimüügi partnerite edule.

Laiendati tegevust väljapool põhiturge eesmärgiga mitmekesistada kontserni müügitegevust eeskätt Lääne-Euroopa maades. Mõnel turul osaleb kontsern müügiagentide vahendusel, teisi turge teenindavad kohalikud edasimüüjad.

Jaemüük

Kontserni 2011. aasta I poolaasta naistepesu jaemüügikäive moodustas kokku 8 308 tuhat eurot, seega võrreldes eelmise aastaga oli tõus 3,2%.

Kontserni omaenda jaemüügikauplused tegutsesid vaid Valgevenes ja Lätis. 2011. aasta I poolaasta lõpus oli kontsernil 52 omaenda jaemüügipunkti kogupindalaga 4 573 ruutmeetrit. 2011. aasta I poolaastal avati neli uut kontsernile kuuluvat naistepesu kauplust, neist kolm Milavitsa tootemargi all tegutsevat kauplust Valgevenes ja üks Lauma Lingerie tootemargi all tegutsev kauplus Lätis. Kaks Milavitsa tootemargi all tegutsevat kauplust suleti. 2011. aasta 30. juuni seisuga tegutses Milavitsa tootemargi all 379 kauplust, mida haldasid Milavitsa äripartnerid Venemaal, Valgevenes, Ukrainas, Moldovas, Kasahstanis, Usbekistanis, Kõrgõzstanis, Lätis, Aserbaidžaanis, Armeenias, Küprosel, Saksamaal, Gruusias, Sloveenias ja Eestis. 2011. aasta I poolaastal kasvas kaupluste arv kokku 31 kaupluse võrra. Seisuga 30. juuni 2011 tegutses ka 18 Lauma Lingerie jaemüügipunkti, mida haldasid Lauma Lingerie äripartnerid Leedus, Lätis, Eestis ja Albaanias. Neist viis kauplust avati ja üks suleti (seoses poe ümberpaiknemisega) 2011. aasta I poolaastal. Milavitsa 400. kauplus avati Valgevenes 1. aprillil 2011 ning veebruaris avati Mila8vitsa kauplus Ukrainas, Kiievi suurimal ostutänaval Kreschatik. Viieteistkümnendaks riigiks, kus Milavitsa rajas frantsiisi alusel tegutseva jaekaubandusvaldkonna, sai Eesti.

Kontsernile kuuluvate kaupluste arv:

Milavitsa Valgevene jaemüügiketis rakendati terve rida meetmeid müügi edendamiseks, sh tootemarkide tutvustamise ühiskampaania Oriflame’iga. Kontsernile kuuluvad jaemüügikauplused jäävad endiselt üheks kontserni edasise müügiarendustegevuse prioriteetidest Valgevenes. Peamiselt tänu viimase aasta jooksul avatud arvukatele uutele kauplustele kasvas kontserni üldine jaemüügitegevus Valgevenes 2010. aasta I poolaastaga võrreldes kohalikus vääringus väljendatuna 53,0% ja eurovääringus 23,3%. Vaatamata hindade tõusule on devalveerimine Valgevenes aidanud kaasa sellele, et kulutused tarbimisele hoogustuvad. Samuti on kasvanud võrreldavate poepindade käive ruutmeetri kohta.

Baltikumis suurenes jaemüügi käive eelmise aastaga võrreldes 5,7% võrra ulatudes 368 tuhande euroni. Kasv on seletatav peamiselt suurenenud jaemüügikogemuse ja kaupluste paranenud töökorraldusega.

2010. aasta I poolaastal lõpetati täielikult kontserni omaenda jaemüügivaldkonna tegevus Venemaal. Seetõttu hõlmab 2010. aasta I poolaasta jaekäibe näitaja Venemaa jaekäivet summas 1 264 tuhat eurot, samas kui 2011. aasta I poolaasta käive tulenes vaid Valgevene ja Läti jaemüügist. 2009. aastal langetati strateegiline otsus suunata tähelepanu omaenda jaemüügiketilt Milavitsa frantsiisivõrgustiku väljaarendamisele Venemaal. Frantsiisi arendamise strateegia elluviimiseks on kontserni Venemaa tegevusvaldkonnas tehtud teatud muudatusi struktuuris ja juhtimises (muuhulgas loodi eraldi frantsiisiosakond).

Kontsernile kuuluvad kauplused kontseptsioonide lõikes

Tootmine, sisseost, hanked ja logistika

2011. aasta I poolaastal ulatus SP ZAO Milavitsa tootmise kogumaht 10 453 tuhande ühikuni, seega võrreldes eelmise aasta sama perioodiga oli tõus 21,5%. Lauma Lingerie tootmise kogumaht 2011. aasta I poolaastal oli 776 tuhat ühikut, seega võrreldes eelmise aasta sama perioodiga oli tõus 20,7%.

Investeeringud

Kontserni 2011. aasta I poolaasta investeeringute kogumaht moodustas 2 156 tuhat eurot, millest 91 tuhat eurot investeeriti jaemüüki. Ülejäänud investeeringud tehti tootmise efektiivsuse säilitamiseks ja 2011. aastal tootmisvõimsuste suurendamiseks vajalikesse seadmetesse ja hoonetesse.

Personal

2011. aasta 30. juuni seisuga oli kontsernil 3 206 töötajat, neist 416 inimest töötas jaemüügivõrgus ja 2 028 tootmises. Ülejäänud töötajad tegutsesid hulgimüügi-, haldus- ja tugiteenuste valdkondades.

2011. aasta I poolaasta palgakulu oli kokku 9 024 tuhat eurot. Juhatuse ja nõukogu liikmetele makstud töötasud moodustasid kokku 56 tuhat eurot.

Konsolideeritud finantsseisundi aruanne

 Auditeerimata

2011. aasta 6 kuu konsolideeritud kasumiaruanne

 Auditeerimata

Märt Meerits
juhatuse liige
Silvano Fashion Group
Tel +372 684 5000
E-mail: info@silvanofashion.com