Julkaistu: 2004-10-28 06:07:54 CEST
Elisa Oyj - neljännesvuosikatsaus
ELISAN TULOS ENNEN SATUNNAISERIä JA VEROJA PARANI 36 MILJOONAAN
ELISA OYJ PÖRSSITIEDOTE 28.10.2004 KLO 8.00

ELISAN TULOS ENNEN SATUNNAISERIä JA VEROJA PARANI 36 MILJOONAAN
EUROON

·    Tulos ennen satunnaiseriä ja veroja parani 36 miljoonaan
euroon (17). Liikevaihto oli 333 miljoonaa euroa (385).
·    Matkaviestinnässä Elisan liittymämäärä kasvoi 37 600
liittymällä, ja vaihtuvuus aleni 29,4 prosentista 21,6 prosenttiin
edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
·    Rahoitusasema vahvistui: omavaraisuusaste oli 45 prosenttia
(40) ja nettovelka supistui 461 miljoonaan euroon (722)

Heinä-syyskuussa Elisan tunnusluvut olivat:

Tuloslaskelma                 7-9/2004   7-9/2003    Pro forma
miljoonaa euroa                                      7-9/2003*
Liikevaihto                        333        385          347
Käyttökate                         105        107          106
Liikevoitto                         45         26           38
Tulos ennen satunnaiseriä                                     
ja veroja                           36         17           30
Tulos/osake, euroa                0,18       0,01         0,10
Investoinnit                        41         45           38
käyttöomaisuuteen

* Ilman Saksan liiketoimintaa ja oikaistuna vastaamaan 2004 alusta
tehtyä matkaviestinnän liikevaihdon kirjauskäytäntömuutosta

Rahoitusasemaa ja kassavirtaa kuvaavat tunnusluvut:

Rahoitusasema                30.9.2004  30.9.2003   31.12.2003
Nettovelka                         461        722          654
Omavaraisuusaste, %               45,5       40,4         40,4
                                                              
Rahoituslaskelma              1-9/2004   1-9/2003    1-12/2003
Kassavirta investointien           151         36          105
jälkeen


Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

”Elisa menestyi hyvin kovassa markkinakilpailussa”

- Markkinatilanne eritoten matkaviestinnässä on ollut edelleen
kireä. Elisa pystyi kuitenkin selvästi lisäämään liittymämääräänsä
ja vaihtuvuus aleni. Menestyimme hyvin myös voimakkaasti
kasvavilla laajakaistamarkkinoilla. Elisan laajakaistan saatavuus
laajenee vuoden loppuun mennessä koko Suomeen. Nyt myynnin
piirissä on reilusti yli 300 kuntaa ja tavoitteenamme on, että
vuoden lopussa Elisa Laajakaistan saa jokaisessa Suomen kunnassa.

- Kannattavuus parani edellisestä vuodesta. Edelliseen
neljännekseen verrattuna kannattavuus oli jonkin verran ennakoitua
parempi lähinnä alhaisempien markkinapanostusten takia.

- Elisa käynnistää kolmannen sukupolven matkaviestinpalvelut
marraskuussa. Uskomme palvelujen kiinnostavan alkuvaiheessa
erityisesti yrityskäyttäjiä.

- Arvioimme, että markkinatilanne jatkuu haasteellisena. Pidämme
jatkossa kiinni siitä, että markkina-asemamme vahvistuu niin
matkaviestintä- kuin laajakaistamarkkinassa. Jatkamme myös
päättäväisesti kehittämistä kannattavuutemme parantamiseksi.

Lisätietoja:

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh. 010 262 2635
Talous- ja rahoitusjohtaja Tuija Soanjärvi, puh. 010 262 2606
Sijoittajasuhdejohtaja Vesa Sahivirta, puh. 010 262 3036

Jakelu:

Helsingin Arvopaperipörssi
Keskeiset tiedotusvälineet


Osavuosikatsaus heinä-syyskuu 2004

Markkinatilanne

Kilpailutilanne säilyi kireänä. Matkaviestintäliiketoiminnassa
keskimääräisten minuuttihintojen lasku jatkui ja liittymien käyttö
kasvoi. Kiinteän verkon liiketoiminnassa laajakaistaliittymien
kysyntä oli edelleen voimakasta ja perinteisten liittymien määrä
pieneni.

Elisa panosti myyntiin voimakkaasti ja jatkoi vahvaa
markkinointia. Kattobrändin tunnettuus on parantunut
merkittävästi. Matkaviestinliittymäkanta kehittyi edelleen
myönteisesti niin omien kuin Elisan verkossa toimivien
palveluoperaattoreiden osalta. Kiinteän verkon liiketoiminnassa
laajakaistaliittymien määrä kasvoi edelleen voimakkaasti ja
perinteisten liittymien määrä pieneni.

Liikevaihdon kehitys

miljoonaa euroa               7-9/2004    7-9/2003    muutos %
Matkaviestintä                     179         194        -8 %
Kiinteä verkko                     161         166        -3 %
Saksan liiketoiminta                 -          34           -
Muut liiketoiminnat                 24          20       +20 %
Segmenttien välinen                -31         -29        +7 %
myynti
Yhteensä                           333         385       -13 %

Elisan heinä-syyskuun liikevaihto supistui 13 prosenttia edellisen
vuoden vastaavan aikaan verrattuna. Liikevaihdon pienenemiseen
vaikuttivat Saksan liiketoiminnasta luopuminen, kiinteän verkon
perinteisten tuotteiden volyymikehitys sekä
matkaviestintäliiketoiminnassa alhaisemmat yhdysliikennemaksut,
hintojen lasku ja kirjauskäytännön muutos. Vertailukelpoisen
liikevaihdon lasku oli 4 prosenttia.

Matkaviestintäliiketoiminnan vertailukelpoinen liikevaihto laski 4
prosenttia edellisestä vuodesta. Hintojen lasku oli jonkin verran
suurempi kuin käytön kasvu. Liikevaihtoa kasvatti osaltaan Virossa
toimivan tytäryhtiön toiminnan kasvu.

Kiinteän verkon liiketoiminnan liikevaihto laski 3 prosenttia
edellisen vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Liikevaihdon laskuun
vaikutti lähinnä laskeva volyymikehitys perinteisissä
liittymätuotteissa ja laitemyynnissä. Liikevaihtoa paransi
laajakaistaliittymien kasvu.

Tuloskehitys

miljoonaa euroa               7-9/2004    7-9/2003    muutos %
Matkaviestintä                                                
 käyttökate                         57          58        -2 %
 käyttökate- %                    32 %        30 %            
 liikevoitto                        25          25         0 %
Kiinteä verkko                                                
 käyttökate                         47          45        +4 %
 käyttökate- %                    29 %        27 %            
 liikevoitto                        21          14       +50 %
Saksan liiketoiminta                                          
 käyttökate                          -           1           -
 liikevoitto                         -         -12           -
Muut liiketoiminnat ja                                        
konsernitoiminnot                                             
 käyttökate                          1           4            
 liikevoitto                        -2          -1
Yhteensä                                                      
 käyttökate                        105         107        -2 %
 käyttökate- %                    32 %        28 %            
 liikevoitto                        45          26       +73 %

Elisan käyttökate säilyi edellisen vuoden vastaavan neljänneksen
tasolla ja suhteellinen kannattavuus parani. Kannattavuuden
paranemiseen vaikuttivat liiketoiminnassa toteutetut
tehostamistoimenpiteet ja Saksan liiketoiminnasta luopuminen.
Toiseen vuosineljännekseen verrattuna käyttökatetta paransivat
alentuneet markkinointikulut ja kausivaihtelu.

Konsernin muut rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -8
miljoonaa euroa (-10). Rahoituskulujen väheneminen johtui
pääasiassa nettovelan supistumisesta.

Tuloslaskelman tuloverot olivat -11 miljoonaa euroa (-14).
Verokannan muuttuminen vuoden 2005 alusta 29 prosentista 26
prosenttiin on huomioitu laskennallisen verosaamisen/-velan
muutoksessa. Muutoksesta on kirjattu verokulujen vähennystä 
2 miljoonaa euroa.

Konsernin heinä-syyskuun tulos verojen ja vähemmistöosuuden
jälkeen oli 25 miljoonaa euroa (2). Konsernin tulos/osake oli 0,18
euroa (0,01). Konsernin oma pääoma/osake oli syyskuun lopussa 5,54
euroa (5,09 vuoden 2003 lopussa).

Matkaviestintäliiketoiminta

                                 7-9/2004  7-9/2003       2003
Liittymien määrä, kpl*          1 368 515 1 374 847  1 374 146
Liikevaihto/liittymä**(ARPU),€       37,5      42,5       41,6
Vaihtuvuus (churn)**, %              21,6      24,2       18,6
Käyttö, milj. min.*                   631       598      2 310
Käyttö, min./liittymä/kk**            159       151        146
SMS, milj. kpl*                       135       111        453
SMS, kpl/liittymä/kk**                 34        28         29
Lisäarvopalvelut/liikevaihto         14 %      12 %       12 %
* Elisan verkko-operaattori Suomessa
** Elisan palveluoperaattori

Edelliseen vuosineljännekseen verrattuna Elisan verkko-
operaattorin liittymämäärä Suomessa kasvoi noin 37 600
liittymällä, josta Elisan oman palveluoperaattorin osuus oli noin
34 000 liittymää.

Liittymien käytön kasvu jatkui kolmannella vuosineljänneksellä.
Soitettujen puheluminuuttien määrä kasvoi noin 6 prosenttia ja
lähetettyjen tekstiviestien (SMS) määrä kasvoi noin 22 prosenttia
edellisen vuoden vastaavaan kauteen verrattuna.

Liittymäkohtainen liikevaihto (ARPU) laski noin 12 prosenttia
vertailukauteen verrattuna osin kirjauskäytäntömuutoksen takia.
Vertailukelpoinen ARPU laski noin 7 prosenttia, mikä johtui
yhdysliikennemaksujen ja kuluttajahintojen laskusta. Liikevaihdon
kirjauskäytäntöä muutettiin vuoden 2004 alusta siten, että
lisäarvopalvelujen tuottajille maksettavat korvaukset ja edelleen
laskutettavat yhdysliikennekulut kirjataan suoraan liikevaihdon
vähennykseksi.

Elisan Virossa toimivan tytäryhtiön liikevaihto oli 20,7 miljoonaa
euroa (16,3), käyttökate 6,6 miljoonaa euroa (5,0) ja liikevoitto
4,3 miljoonaa euroa (2,5). Liittymämäärä oli syyskuun lopussa
215 300 (163 160).

Elisa ja Saunalahti sopivat matkaviestinverkkoyhteistyön
aloittamisesta. Neljännen vuosineljänneksen alussa markkinoille
lanseerattu Saunalahti Prepaid-liittymä toimii Elisan verkossa.

Elisa ja Bookit Oy toteuttivat Finnairille helppokäyttöisen
matkapuhelimella toimivan lähtöselvityspalvelun, jolla
lentomatkustaja voi tehdä lähtöselvityksen ennakkoon
tekstiviestillä.

Kolumbus toi markkinoille kiinteähintaiset liittymät, joissa
puheen ja tekstiviestien määrän voi valita oman käytön mukaisesti.

Kiinteän verkon liiketoiminta

kappaletta                     30.9.2004 30.9.2003  31.12.2003
Laajakaistaliittymät             185 136   107 875     127 388
ISDN kanavat                     170 529   211 510     200 455
Kaapeli-TV –liittymät            193 750   179 858     183 469
Analogiset ja muut liittymät     650 079   683 159     675 272
Liittymät yhteensä             1 199 494 1 182 402   1 186 584

Laajakaistaliittymien kysyntä jatkui voimakkaana. Syksyn aikana
hitaammissa yhteysluokissa nopeudet nostettiin kaksinkertaisiksi
ja nopeampien yhteyksien hintoja laskettiin.
Laajakaistaliittymämäärä kasvoi 72 prosenttia edellisen vuoden
vastaavasta ajankohdasta. Perinteisten liittymien määrä jatkoi
edelleen tasaista laskuaan puheen siirtyessä
matkaviestintäverkkoon ja datan siirtyessä laajakaistaliittymiin.

Elisa jatkoi toimenpiteitään kasvattaakseen laajakaistan
saatavuusaluetta kuluvan vuoden aikana. Tavoitteena on tarjota
Elisa Laajakaistaa internetin käyttäjille kilpailukykyisenä
vaihtoehtona koko maassa. Myynti käynnistyi erittäin myönteisesti.

Elisa laajensi puhelinpalvelutoimintaansa avaamalla Kemijärvelle
uuden puhelinpalvelukeskuksen. Alkuvaiheessa Kemijärven
toimipisteeseen ohjataan kaikkien työvoimatoimistojen
vaihdekutsut.

Elisa Varmennepalveluille myönnettiin tietoturvasertifikaatti.
Sertifioinnin kohteena on ollut Elisa Varmennepalvelun
tietoturvallisuuden hallintajärjestelmä, joka kattaa kyseisen
palvelun kehitystoiminnan, tuotannon ja asiakaspalvelun.

Henkilöstö

Elisa-konsernin palveluksessa oli heinä-syyskuussa keskimäärin
5 500 henkilöä (tammi-syyskuu 5 674).

                           30.9.2004    30.9.2003   31.12.2003
Matkaviestintä                 1 485        1 729        1 678
Kiinteä verkko                 3 005        3 765        3 572
Saksan liiketoiminta               -          472          426
Muu liiketoiminta                865          952          905
Konsernitoiminnot                 78          114          102
Yhteensä                       5 433        7 032        6 683

Investoinnit

miljoonaa euroa               7-9/2004   7-9/2003    Pro forma
                                                     7-9/2003*
Investoinnit                                                  
- käyttöomaisuuteen                 41         45           38
- osakkeisiin                        0         22            3
Yhteensä                            41         67           41
Em. investointeihin                               
sisältyvät GSM-                      0          3            3
rahoitussopimusten
takaisinostot

*Ilman Saksan liiketoimintaa

Käyttöomaisuusinvestoinnit matkaviestintäliiketoimintaan olivat 18
miljoonaa euroa (22) ja kiinteän verkon liiketoimintaan 22
miljoonaa euroa (12).

Rahoitusasema

Konsernin rahoitusasema ja likviditeetti vahvistuivat pysyen
vakaina. Tähän vaikutti erityisesti positiivinen tuloskehitys ja
emoyhtiön entisen pääkonttorin myynti. Konsernin tammi-syyskuun
kassavirta investointien jälkeen oli 151 (36) miljoonaa euroa.

Elisa ja Sponda Oyj allekirjoittivat 30.9.2004 sopimuksen, jolla
Elisa myi entisen pääkonttorin kiinteistöt Spondalle. Kauppahinta,
yhteensä 25,5 miljoonaa euroa, suoritettiin 30.9.2004. Kaupasta
kirjautuu myyntivoittoa arviolta 13 miljoonaa euroa, joka
realisoituu vuoden viimeiselle neljännekselle.

Elisa päätti 20.9.2004 joukkovelkakirjalainojen vaihtotarjouksen,
jonka seurauksena Elisan lainojen keskimaturiteetti nousi kolmesta
vuodesta viiteen ja puoleen vuoteen. Markkinoille tuotiin myös
uusi pitkäaikainen viitelaina. Vanhoista lainoista 66,4 %
vaihdettiin uusiin 22.9.2011 erääntyviin joukkovelkakirjoihin.
Joukkovelkakirjoja laskettiin liikkeelle 260 010 000 euron
arvosta.

Rahoituksen keskeiset tunnusluvut

miljoonaa euroa               30.9.2004  30.9.2003  31.12.2003
Nettovelka                          461        722         654
Gearing, %                         56,0       87,9        87,5
Omavaraisuusaste, %                45,5       40,4        40,4
                                                              
                               1-9/2004   1-9/2003        2003
Kassavirta investointien            151         36         105
jälkeen

Pitkien lainojen luokitukset
Luokittaja                        Luokitus  Luokituksen näkymä
Moody’s Investor Services             Baa2               vakaa
Standard & Poor’s                      BBB               vakaa

Osake

Yhtiön kokonaisosakemäärä oli syyskuun lopussa 138 011 757
kappaletta, ja markkina-arvo 30.9.2004 oli 1 462 miljoonaa euroa.

Yhtiön A-osakkeita vaihdettiin Helsingin Arvopaperipörssissä heinä-
syyskuussa kaikkiaan 32,6 miljoonaa kappaletta 319,8 miljoonan
euron kokonaishintaan. Vaihto oli 23,7 prosenttia ulkona olevien
osakkeiden määrästä.

Elisa Oyj:n vuoden 2000 A-optio-oikeuksien määrä oli 3 600 000
kappaletta ja vuoden 2000 B-optio-oikeuksien määrä 3 600 000
kappaletta. Optioiden markkina-arvo oli syyskuun lopussa 0,2
miljoonaa euroa.

Omat osakkeet

Tytäryhtiöiden omistuksessa olevien Elisa Oyj:n A-osakkeiden
kokonaismäärä oli 766 870 kappaletta (vuoden 2003 lopussa
781 563), osakkeiden nimellisarvo oli yhteensä 383 435 euroa ja
osuus osakepääomasta ja äänistä oli 0,56 prosenttia. Lisäksi Elisa-
konsernin eläkesäätiön omistuksessa oli A-osakkeita 263 563
kappaletta (vuoden 2003 lopussa 722 363).

Merkittävät oikeudelliset asiat

Elisan vuosikertomuksen 2003 ja huhti-kesäkuun osavuosikatsauksen
ilmestymisen jälkeen on Elisan oikeudellisissa asioissa tapahtunut
seuraavaa:

Helsingin Käräjäoikeus antoi 23.8.2004 päätöksen Elisa
Matkapuhelinpalvelut Oy:n (entinen Oy Radiolinja Ab) osakkeiden
lunastusasiassa. Helsingin Käräjäoikeus päätti jättää tutkimatta
kanteen, jolla Oy Multiclearing Ltd vaati lunastushinnan
korottamista 255 osakkeen osalta. Päätöksestä on valitettu
Hovioikeuteen, joten se ei ole lainvoimainen. Helsingin
Käräjäoikeudessa on edelleen käsiteltävänä kanteet koskien mm.
Radiolinjan 70 osakkeen lunastushintaa.

Yomi Oyj:n ja Elisa Oyj:n sulautumisessa on osakkeenomistajalla,
joka vastusti sulautumispäätöstä, oikeus vaatia osakkeidensa
lunastusta. Lunastuksen on vienyt välimiesoikeuteen 15
osakkeenomistajaa, joiden hallussa oli yhtiökokouksen
täsmäytyspäivänä 565.814 osaketta. Lunastusvaatimuksia on tehty
kuitenkin noin 650.000 osakkeen osalta. Yomi Oyj on tarjonnut
lunastushinnaksi 5,90 euroa osakkeelta.

Viestintävirasto on antanut useita uusia kiinteän verkon
liiketoimintaa koskevia huomattavan markkinavoiman päätöksiä.
Näitä ovat muun muassa päätökset transit-markkinoista,
laajakaistatukkumarkkinoista ja paikallistason kiinteiden
yhteyksien markkinoista. Mainitut päätökset sisältävät muun muassa
velvollisuuden syrjimättömiin ehtoihin ja hintoihin.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Kaupparekisteri antoi 12.10.2004 luvan Yomi Oyj:n sulautumiselle
Elisa Oyj:hin. Sulautuminen tapahtuu arviolta 31.12.2004.

Elisa Oyj ja Suomen Asumisoikeus Oy ovat tehneet pitkäaikaisen
sopimuksen Elisa Kotiportti- ja Elisa Kotiportti Premium-
laajakaistapalveluiden toimittamisesta Suomen Asumisoikeus Oy:n
asuinkiinteistöihin 34 paikkakunnalla koskien yli 13 500 asuntoa.

Elisa maksoi 7.10.2004 erääntyneen 100 miljoonan euron määräisen
joukkovelkakirjalainan takaisin kassavaroista.

Elisa tarjoaa maailman ensimmäisenä matkapuhelinoperaattorina
langattomien järjestelmien virustentorjuntapalveluja
älypuhelinasiakkailleen. Palvelu perustuu F-Secure Mobile Anti-
Virus(TM) -palveluratkaisuun. Se tarjoaa reaaliaikaisen
laitekohtaisen suojauksen sekä automaattiset langattomasti
toimitettavat virustunnistepäivitykset patentoidulla
tekstiviestimekanismilla ja HTTPS-yhteyksillä.

Loppuvuoden näkymät

Suomen telekommunikaatiomarkkinan kasvun arvioidaan edelleen
jatkuvan hitaana ja kilpailutilanteen pysyvän haastavana. Elisan
markkina-asemassa ei odoteta tapahtuvan merkittäviä muutoksia.

Vuoden 2004 vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan pienenevän
hieman edellisestä vuodesta uuden yhdysliikennelaskutuksen ja
hintojen laskun takia.

Vuoden viimeisen vuosineljänneksen käyttökatteen ilman
pääkonttorikiinteistön myyntivoittoa arvioidaan olevan toisen
vuosineljänneksen tasolla. Käyttökatearvioon vaikuttavat
loppuvuoden kausiluonteiset kustannukset. Koko vuoden
toiminnallisen liikevoiton ja tuloksen ennen veroja arvioidaan
paranevan merkittävästi edellisestä vuodesta.

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

ELISA OYJ

HALLITUS


ELISA OYJ -KONSERNI

OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2004-30.9.2004
(milj.euroa)
(Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja)

KONSERNITULOSLASKELMA  

               Heinä-     Heinä-     Tammi-     Tammi-     Tammi-
              Syyskuu    Syyskuu    Syyskuu    Syyskuu   Joulukuu
                 2004       2003       2004       2003       2003

Liikevaihto       333        385      1 005      1 147      1 538
Liiketoiminnan  
muut tuotot         1          8         11         21         34
Liiketoiminnan 
kulut            -229       -286       -698       -879     -1 187
Poistot ja 
arvonalentumiset:
  Käyttö-
  omaisuudesta    -49        -67       -147       -198       -273
  Konserni- 
  liikearvosta    -11        -14        -32        -42       -145
Liikevoitto        45         26        139         49        -34
Rahoitustuotot 
ja -kulut:
  Osuus osakkuus-
  yritysten tulok-
  sista             0          1         -1          0        -0
  Muut rahoitus-
  tuotot ja -kulut -8        -10        -23        -29        -40
Voitto ennen 
satunnaisia eriä   36         17        115         20        -74
Satunnaiset erät
Voitto satunnaisten 
erien jälkeen      36         17        115         20        -74
Tuloverot         -11        -14        -39         13         60
Vähemmistön osuus  -1         -2         -5         -2         -3
Tilikauden voitto  25          2         71         30        -17

KONSERNITASE                          30.9.      30.9.     31.12.
                                       2004       2003       2003
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet                   55         70         64
Konserniliikearvo                       428        560        460
Aineelliset hyödykkeet                  665        870        856
Osuudet osakkuusyrityksissä              16         21         20
Muut sijoitukset                         11         12         12
                                      1 175      1 533      1 412
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus                          15         17         16
Laskennallinen verosaaminen              48         54         82
Saamiset                                365        385        353
Rahoitusarvopaperit                     129          7          6
Rahat ja pankkisaamiset                  89         50         61
                                        646        513        518
Vastaavat yhteensä                    1 821      2 046      1 930

Oma pääoma
Osakepääoma                              69         69         69
Ylikurssirahasto                        517        517        517
Vararahasto                               3          3          3
Edellisten tilikausien voitto           100        127        127
Tilikauden voitto                        71         30        -17
                                        760        746        699
Vähemmistöosuudet                        64         76         77
Pakolliset varaukset                     21         44         52
Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma             574        710        617
Lyhytaikainen vieras pääoma             402        470        485
                                        976      1 180      1 102
Vastattavat yhteensä                  1 821      2 046      1 930

Tuloveroina on otettu huomioon katsauskauden tulosta vastava 
vero. Osavuosikatsauksen taulukko-osassa esitetyt erät ovat 
rivikohtaisesti pyöristettyjä lukuja.


KONSERNIRAHOITUSLASKELMA 1)                                   
(milj.euroa)

				     Tammi-     Tammi-     Tammi-
                                    Syyskuu    Syyskuu   Joulukuu
                                       2004       2003       2003
Liiketoiminnan rahavirta
Voitto ennen satunnaisia eriä           115         20        -74
Oikaisut:
 Suunnitelman mukaiset poistot 
 ja arvonalentumiset                    180        239        418
 Muut rahoitustuotot ja -kulut           23         30         40
 Pakollisen varauksen lisäys/vähennys
 (+/-)                                  -19        -18         -5
 Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja 
 -tappiot (-/+)                          -1         -1         -3
 Liiketoimintojen ja osakkeiden 
 myyntivoitot ja -tappiot (-/+)          -5          0         -1
 Muut oikaisut                            1         -1          1
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta  294        269        376

Käyttöpääoman muutos                    -13        -23        -16
Rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja  281        246        360

Maksetut korot sekä saadut korot ja 
osingot                                 -39        -36        -40
Maksetut tuloverot                      -11        -36        -15
Liiketoiminnan rahavirta                231        174        305

Investointien rahavirta
Investoinnit käyttöomaisuuteen         -116       -131       -194
Käyttöomaisuuden myynnit                 32          1          5
Investoinnit osakkeisiin ja muihin 
sijoituksiin                             -8        -24        -28
Luovutustulot osakkeista ja muista 
sijoituksista                            11         16         16
Liiketoiminnan myynnit                    1          0          1
Investointien rahavirta                 -80       -138       -200

Rahavirta investointien jälkeen         151         36        105

Rahoituksen rahavirta
Korollisten saamisten lisäys/vähennys 
(-/+)                                    25          8        -17
Pitkäaikaisten lainojen lisäys/vähennys 
(+/-)                                     0          3        -97
Lyhytaikaisten lainojen lisäys/vähennys 
(+/-)                                   -16        -55         12
Maksetut osingot                        -10         -1         -2
Rahoituksen rahavirta                    -1        -45       -104

Rahavarojen muutos                      150         -9          1
Rahavarat tilikauden alussa              67         66         66
Rahavarat tilikauden lopussa            217         57         67

1) Rahoituslaskelman ryhmittelyä on 
muutettu vuoden 2004 alusta.
Vertailukauden 1-9/2003 rahoituslaskelman 
rahavarojen raportointi on muutettu 
vastaamaan koko vuoden 2003 raportointitapaa.


VASTUUT                               
(milj. euroa)  
                                      30.9.      30.9.     31.12.
                                       2004       2003       2003
Kiinnitykset, pantit ja takaukset
Kiinnitykset
    Omasta ja konserniyhtiöiden 
    puolesta                             39         75         77
Annetut pantit
    Vakuudeksi annetut talletukset        1          9         24
Annetut takaukset
    Muiden puolesta                       1         11         11
Kiinnitykset, pantit ja takaukset
yhteensä                                 41         95        112

Johdannaissopimukset
Termiini- ja swapsopimukset
    Kohde-etuuden arvo                   17         15         14
    Käypä arvo                            0          1          2

Leasingsopimukset ja
muut sopimusvelvoitteet

Leasingvastuut                           27         37         35
Takaisinostovastuut                       2          4          3
Vuokravastuut kiinteistöistä            123        126        136
Vuokravastuut yhteensä                  152        167        174

Leasingvastuut koostuvat pääosin 
it-laitteistoista, konttoritekniikasta
ja autoista. Vuokravastuut 
kiinteistöistä sisältävät sekä toimisto- 
että teletiloja. Sopimusvelvoitteissa on 
uutena tietona esitetty vuokravastuut 
kiinteistöistä.

Televerkon leasing- ja vuokrasopimus-
vastuut
    Kiinteä verkko                       10         21         16
    Saksan liiketoiminta                           138        133
    Matkaviestinverkko  *)               31         63         56
Vuokrasopimusvastuut yhteensä            41        222        205

 *) Tämän lisäksi puhelinyhtiöiltä 
vuokratun matkaviestinverkon 
rahoitussopimusten lunastuksia 
varten tehty pakollinen varaus            9         43         27

Vuokraus-/takaisinvuokraussopimuksen
vastuu (ns. QTE-järjestely)             164        174        161
Muut vastuut                              5         10          6

TUNNUSLUVUT
(milj.euroa)              

               Heinä-     Heinä-     Tammi-     Tammi-     Tammi-
              Syyskuu    Syyskuu    Syyskuu    Syyskuu   Joulukuu
                 2004       2003       2004       2003       2003

Tulos/osake, 
(euroa)          0,18       0,01       0,52       0,22      -0,12
Oma pääoma/osake, 
(euroa)                                5,54       5,44       5,09
Bruttoinvestoinnit 
käyttöomaisuuteen  41         45        116        131        194
Bruttoinvestoinnit 
% liikevaihdosta 12,3       11,7       11,5       11,4       12,6
Osakkeiden 
hankinnat           0         22          8         24         28
Korottomat velat                        298        401        355
Henkilöstö keskimäärin                5 674      7 285      7 172


KONSERNIN OIKAISTUT AVAINLUVUT               
ilman kertaluonteisia eriä

                Heinä-     Heinä-    Tammi-     Tammi-     Tammi-
               Syyskuu    Syyskuu   Syyskuu    Syyskuu   Joulukuu
                  2004       2003      2004       2003       2003

Liikevaihto        333        385     1 005      1 147      1 538
Käyttökate         105        107       319        289        407
Käyttökate -%     31,5       27,8      31,8       25,2       26,5
Liikevoitto         45         26       139         49         83
Liikevoitto -%    13,4        6,8      13,8        4,3        5,4
Tulos ennen 
satunnaisia eriä    36         17       115         20         43


Oikaistut avainluvut on laskettu ilman seuraavia kertaluonteisia 
eriä:
Uudellenjärjestely-ja eläkevaraus                             -22
Saksan liiketoiminnan alaskirjaukset                          -94

Kertaluonteiset erät yhteensä                                -116
 vaikutus käyttökatteessa                                     -22
 vaikutus liikevoitossa                                      -116
 vaikutus tuloksessa ennen satunnaiseriä                     -116


AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN HEINÄ-SYYSKUU/2004 1)
(milj. euroa)

             Liikevaihto          Käyttökate         Liikevoitto
            Heinä-Syyskuu       Heinä-Syyskuu       Heinä-Syyskuu
            2004     2003       2004     2003       2004     2003

Matka-
viestintä    179      194         57       58         35       35
Konserni-
liikearvon 
poisto                                               -10      -10
Yhteensä     179      194         57       58         25       25

Kiinteä 
verkko       161      166         47       45         21       15
Konserni-
liikearvon
poisto                                                 0       -1
Yhteensä     161      166         47       45         21       14

Saksa
Carrier-
liiketoiminta          34                   1                  -9
Konserni-
liikearvon
poisto                                                         -3
Yhteensä               34                   1                 -12

Muut yhtiöt
Comptel       13       12          3        4          3        3
Muut 
yhtiöt 2)     11        8          0       -1         -2       -3
Konserni-
liikearvon
poisto
Yhteensä      24       20          3        3          1        0

Allokoimat-
tomat kulut 
3)                                -2        1         -3       -1

Segmenttien 
välinen 
myynti       -31      -29

Konserni 
yhteensä     333      385        105      107         45       26


AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN 4)

Segmentit                      
             Liikevaihto          Käyttökate         Liikevoitto
            Heinä-Syyskuu       Heinä-Syyskuu       Heinä-Syyskuu
            2004     2003       2004     2003       2004     2003

Matka-
viestintä    179      194         57       58         25       25
Kiinteä 
verkko       161      166         47       45         21       14
Saksa                  34                   1                 -12
Muut yhtiöt   24       20          3        3          1        0
Allokoimat-
tomat kulut                       -2        1         -3       -1
Segmenttien 
välinen 
myynti       -31      -29
Konserni 
yhteensä     333      385        105      107         45       26


1) Liiketoiminta on vuoden 2004 alusta ryhmitelty segmentteihin 
   uudelleen vastaamaan uutta organisaatiorakennetta. Segmenttien
   luvut eivät ole vertailukelpoisia aikaisempien vuosina
   raportoitujen lukujen kanssa.
2) Sisältää mm. Yomi IT-yhtiöt ja Yomi-konsernin emoyhtiön.
3) Sisältää konserniesikunnan ja konsernihallinnon allokoimattomat 
   kulut.
4) Katsauskauden avainluvut eivät sisällä kertaluonteisia eriä.


AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN TAMMI-SYYSKUU/2004 1)
(milj. euroa)

             Liikevaihto          Käyttökate         Liikevoitto
           Tammi- Syyskuu      Tammi- Syyskuu      Tammi- Syyskuu
            2004     2003       2004     2003       2004     2003

Matka-
viestintä    533      556        167      147        106       73
Konserni-
liikearvon
poisto                                               -29      -29
Yhteensä     533      556        167      147         77       44

Kiinteä 
verkko       491      515        144      137         66       52
Konserni-
liikearvon
poisto                                                -2       -3
Yhteensä     491      515        144      137         64       49

Saksa
Carrier
-liiketoiminta        101                   2                 -23
Konserni-
liikeaarvon
poisto                                                         -8
Yhteensä              101                   2                 -31

Muut yhtiöt
Comptel       42       41         12        7         10        5
Muut yhtiöt 
2)            34       31         -1       -3         -5       -9
Konserni-
liikeaarvon
poisto
Yhteensä      76       72         11        4          5       -4

Allokoimat-
tomat kulut 
3)                      1         -3       -1         -8       -8

Segmenttien 
välinen 
myynti       -95      -98

Konserni 
yhteensä    1005     1147        319      289        139       49


AVAINLUVUT SEGMENTEITTÄIN 4)

Segmentit                       
             Liikevaihto          Käyttökate          Liikevoitto
           Tammi- Syyskuu      Tammi- Syyskuu      Tammi- Syyskuu
            2004     2003       2004     2003       2004     2003
Matka-
viestintä    533      556        167      147         77       44
Kiinteä 
verkko       491      515        144      137         64       49
Saksa                 101                   2                 -31
Muut yhtiöt   76       72         11        4          5       -4
Allokoimat-
tomat kulut             1         -3       -1         -8       -8
Segmenttien 
välinen 
myynti       -95      -98
Konserni 
yhteensä    1005     1147        319      289        139       49


1) Liiketoiminta on vuoden 2004 alusta ryhmitelty segmentteihin 
   uudelleen vastaamaan uutta organisaatiorakennetta. Segmenttien
   luvut eivät ole vertailukelpoisia aikaisempien vuosina
   raportoitujen lukujen kanssa.
2) Sisältää mm. Yomi IT-yhtiöt ja Yomi-konsernin emoyhtiön.
3) Sisältää konserniesikunnan ja konsernihallinnon allokoimat-
   tomat kulut.
4) Katsauskauden avainluvut eivät sisällä kertaluonteisia eriä.


RAHOITUSTILANNE
(milj. euroa)
  
           30.9.04      30.6.04    31.3.04   31.12.03     30.9.03

Pitkäaikai-
set lainat
  Joukko-
  velkakirja-
  lainat        485 1)       472        472        472        572
  Lainat 
  eläke-
  säätiöltä      80           80         80         80         80
  Lainat 
  rahoitus-
  laitoksilta     3            4          3         57         57
Yhteensä        568          555        554        609        709

Lyhytaikaiset 
lainat
  Joukkovelka-
  kirjalainat    100         100        100        100
  Lainat 
  rahoituslaitok-
  silta            1           1          2         13          7
  Komittoitu 
  luottolimiitti
  2)               0           0          0          0          0
  Yritystodis-
  tukset 3)        0           0          0          0         37
  Muut            10 4)       10         24         25         27
Yhteensä         111         111        126        138         71

Korolliset 
velat yhteensä   679         666        680        747        780

Vakuustalletukset 
ja saamiset        0           0         25         25          8
Rahoitusarvo-
paperit          129         114         24          6          7
Rahat ja 
pankkisaamiset    89          39         44         61         42
Korolliset 
saamiset 
yhteensä         218         153         93         92         57

Netto-
velka 5)         461         513        587        654        723

1) Elisan syyskuussa 2004 toteuttaman  lainanvaihtosopimuksen
   seurauksena liikkeeseen laskettujen lainojen nimellisarvo on
   13 miljoonaa euroa suurempi kuin vaihdettujen lainojen.
2) Komittoitu luottolimiitti on kahdeksan pankin kanssa tehty 
   170 miljoonan euron lainajärjestely, jota Elisa Oyj voi
   rullaavasti käyttää ennalta sovitulla hinnoittelulla. 
   Lainajärjestely on voimassa 16.6.2008 saakka.
3) Elisa Oyj:llä on seitsemän pankin kanssa sovittu 
   yhteisohjelma yritystodistusten liikkeellelaskusta. 
   Järjestely ei ole komittoitu. Järjestelyn enimmäismäärä 
   on 150 miljoonaa euroa.
4) Elisa Matkapuhelinpalvelut (3 MEUR) lunastusvelka ja 
   huoltokonttoritalletukset (7 MEUR).
5) Nettovelka on korolliset velat vähennettynä korollisilla 
   saamisilla.

Rahoituksen 
tunnusluvut  
           30.9.04      30.6.04    31.3.04   31.12.03     30.9.03

Gearing       56 %         64 %       76 %       87 %        88 %
Omavaraisuu-
saste         45 %         46 %       44 %       40 %        40 %


Tunnuslukujen 
laskentakaavat

Gearing  %

     Korolliset velat-rahat ja pankkisaamiset-rahoitusarvopaperit
     -------------------------------------------------------x 100
                    Oma pääoma + vähemmistöosuudet

                                
Omavaraisuusaste %

                                   Oma pääoma + vähemmistöosuudet
                              ----------------------------- x 100
                               Taseen loppusumma - saadut ennakot