Selskabsmeddelelse nr. 9/2009

Den 18. august 2009

Restrukturering,
ressource reallokering, signifikante omkostningsreduktioner og
reviderede
forventninger 

April - juni 2009
- Q2: Netto rente- og gebyrindtægter udgør
DKK 42 (166) mio.
- Q2: EBTDA udgør DKK -119 (70) mio.
- Q2: Resultat før
skat DKK -571 (56) mio.
- Q2: Kontinuerlig drift, ratio 60% (84%)
- Q2: AUM
DKK 16,5 (19,6) mia.
- Capinordic nedjusterer forventningerne til
regnskabsåret 2009.

- H1: Netto rente- og gebyrindtægter udgør DKK 88 (215)
mio.
- H1: Resultat før skat DKK -609 (20) mio.

Koncernens resultater 
-
Den finansielle krise i 2008 og konsekvenserne for det finansielle marked i
1.
halvår 2009 har haft betydelig indvirkning på Koncernens resultater, og
i
særdeleshed for Banking og Asset Management. 
- Koncernen har som
konsekvens af disse ændrede markedsvilkår realiseret et
lavere
aktivitetsniveau i 1. halvår 2009. Koncernens netto rente- og
gebyrindtægter
udgør for 1. halvår DKK 88 (215) mio. Det lavere
aktivitetsniveau relateres
primært til Koncernens danske Banking og Asset
Management aktiviteter. 
-
Resultat før skat udgør for 1. halvår 2009 DKK -609 (20) mio. Resultatet
for
1. halvår 2009 er påvirket af følgende: 
   o Nedskrivning på
immaterielle aktiver DKK 429 (12) mio.
   o Omkostninger til deltagelse i
Bankpakke 1 samt nedskrivninger og
hensættelser på udlån DKK 62 (19) mio. 
  
o Kurstab på egenbeholdningen på DKK -22 (-13) mio.
   o
Fratrædelsesgodtgørelser samt løn i opsigelsesperioder mv. DKK 15 (0) mio.


Tilpasning til de nye markedsvilkår
Som konsekvens af de
utilfredsstillende resultater har Koncernen besluttet at
prioritere følgende
områder: 

- Banking
   o Den eksisterende udlånsportefølje omlægges løbende
for at styrke
boniteten, blandt andet gennem en højere diversifikation. 
   o
Investment Banking videreføres med stigende fokus på strukturering
og
formidling af ´grønne investeringsprodukter', eksempelvis inden for vind-
og
solenergi. 
- Private Financial Services
   o Der etableres en aktivitet,
Broker Services, som skal facilitere det
svenske mæglermarked, gennem en åben
arkitektur, og med en målsætning om at
etablere sig som en ledende aktør
indenfor Broker Services. 
   o Det svenske management team styrkes
yderligere.
- Asset Management
   o Asset Management fortsætter uændret med
fokus på forvaltning af svenske
pensionsmidler, ligesom der tilbydes
forvaltning af eksterne mandater. 
- Koncernen fortsætter generelt med at
reducere omkostningsbasen og
simplificere den operationelle platform. 
-
Tilpasningerne vil ved fuld implementering medføre en samlet reduktion
af
Koncernens omkostninger på ikke under DKK 100 mio., svarende til mere end
40%
af Koncernens samlede omkostninger før tilpasningerne. Koncernen har i
1.
halvår 2009 eksekveret hovedparten af disse tilpasninger og vil i 2.
halvår
2009 færdiggøre processen. Omkostningsreduktionen vil have fuld effekt
for
regnskabsåret 2010. 
- I bestræbelserne på at strømline organisationen,
har Koncernen besluttet at
afvikle de danske Private Banking og Asset
Management aktiviteter.
Aktiviteterne inden for Private Equity og Property
Management afvikles eller
fortsættes i betragteligt reduceret omfang.


Capinordics forretningsområder
Banking, EBTDA DKK -130 (27) mio. for 1.
halvår 2009
- Koncernens Banking division oplevede i 1. halvår et signifikant
lavere
aktivitetsniveau og realiserede et fald i netto rente- og
gebyrindtægter på 83%
til DKK 23 (134) mio. 
- Resultat før skat udgør for 1.
halvår 2009 DKK -503 (-1) mio. Resultatet er
påvirket af følgende: 
   o
Nedskrivning på immaterielle aktiver DKK -360 (-12) mio. som konsekvens af
de
gennemførte strukturelle tilpasninger og afviklingen af Private Banking. 
   o
Nedskrivninger og hensættelser på udlån DKK 51 (19) mio.
   o Kurstab på
egenbeholdningen på DKK -20 (-16) mio.
   o Omkostninger til deltagelse i
Bankpakke 1 på DKK 11 (0) mio.
   o Fratrædelsesgodtgørelser samt løn i
opsigelsesperioder mv. DKK 10 (0) mio.
- Banking styrkes ved årlige
omkostningsreduktioner på ikke under DKK 80 mio.
De gennemførte
omkostningsreduktioner vil kunne konstateres fra 2. halvår 2009
og vil have
fuld effekt fra 2010. 
- Investment Banking realiserede i 1. halvår et lavere
aktivitetsniveau, men
har i slutningen af perioden konstateret en højere
aktivitet både med henblik
på opbygning af projektpipeline samt stigende
interesse for produkter,
hovedsageligt inden for vedvarende energi. 
-
Private Banking realiserede i 1. halvår 2009 et lavere aktivitetsniveau,
hvor
både rådgivningshonorarer og kurtager ved handelsaktiviteter er lavere
end
tidligere niveauer. 
- Banking har succesfuldt gennemført en
indlånskampagne på det svenske marked,
som har resulteret i mere end 5.000 nye
kunder. 
- Capinordic Bank A/S har valgt ikke at deltage i Bankpakke
2.

Asset Management, EBTDA DKK 1 (28) mio. for 1. halvår 2009
- Inden for
forretningsområdet Asset Management har Koncernen i 1. halvår 2009
oplevet
stigende kontinuerlige indtægter sammenlignet med samme periode sidste
år.
Netto rente- og gebyrindtægter udgjorde i 1. halvår 2009 DKK 26 (49) mio.
De
lavere indtægter skyldes, at Koncernen i 1. halvår 2008 realiserede
store
performance fees. 
- Den samlede kapital under forvaltning (AUM) udgør
DKK 16,5 mia. og er stort
set uændret i 1. halvår 2009. Koncernen har
konstateret en tilgang i AUM fra
svenske pensionskunder, men har konstateret
en afgang i AUM fra særligt
Koncernens High Net Worth Individuals (HNWI)
segment. Koncernens Asset
Management aktiviteter i Danmark er under afvikling
og i konsekvens heraf er
foretaget nedskrivning på immaterielle aktiver på DKK
69 mio. 
- Afkastet på den forvaltede kapital har været tilfredsstillende,
særligt
henset til de nervøse og volatile finansmarkeder. Afkastet er på et
flertal af
fondene bedre end sit benchmark. 

Private Financial Services,
EBTDA DKK 9 (12) mio. for 1. halvår 2009
- Private Financial Services har i 1.
halvår 2009 realiseret en stigning i
netto rente- og gebyrindtægter på 14% til
DKK 40 (35) mio. 
- Koncernen opretholder fortsat en høj bruttotilgang af
kundeaftaler i Private
Financial Services og kan konstatere en positiv effekt
af de tiltag, som
Koncernen har iværksat for at kunne øge gentegningsprocenten
af PPM-kunder. 

Forventninger til 2009
- Capinordic tilpasser sine
resultatforventninger for regnskabsåret 2009. Som
konsekvens af usikkerheden
på de finansielle markeder og det utilfredsstillende
resultat for 1. halvår
2009 forventer Capinordic: 
   o Netto rente- og gebyrindtægter i niveauet DKK
210-260 mio. (tidligere
meddelt i niveauet DKK 275-350 mio.) 
   o Et
resultat før skat (ekskl. kursregulering og nedskrivninger af udlån
og
immaterielle aktiver i niveauet DKK -65 til -135 mio. (tidligere meddelt
i
niveauet DKK 0-75 mio.) 
- Capinordics forventninger er behæftet med større
usikkerhed end sædvanligt.

Adm. direktør Lasse Lindblad udtaler:

”Vi har
historisk foretaget nogle aggressive akkvisitioner blandt andet inden
for de
forretningsområder og aktiviteter, som nu er genstand for en
påkrævet
restrukturering nødvendiggjort af de nye markedsbetingelser.
Disse
dispositioner giver nogle betydelige nedskrivninger af vores
immaterielle
aktiver. 

Det er min vurdering, at vores fokuserede strategi,
reallokeringen af
ressourcer og betydelige omkostningsreduktioner vil bringe
Capinordic Koncernen
tilbage til positive resultater på bundlinien og skabe en
mere efficient,
transparent og skalerbar struktur for Koncernens fremtidige
vækst.” 


Yderligere oplysninger:
Lasse Lindblad,
Administrerende
direktør
Mobil: +45 4094 0708
Telefon: +45 8816 3000
E-mail:
ir@capinordic.com