Julkaistu: 2003-04-29 06:00:24 CEST
Elisa Oyj - neljännesvuosikatsaus
ELISAN Q1:N OPERATIIVINEN KASSAVIRTA KAS
ELISA OYJ PÖRSSITIEDOTE 29.4.2003 KLO 8.00

ELISAN Q1:N OPERATIIVINEN KASSAVIRTA KASVOI JA TULOS ENNEN VEROJA
OLI NEGATIIVINEN -5 MILJOONAA EUROA

Tammi-maaliskuussa konsernin liikevaihto oli 371 (384) miljoonaa
euroa. Tunnusluvut olivat seuraavat*):

·    käyttökate 85 miljoonaa euroa (78)
·    liikevoitto 7 miljoonaa euroa (-13), ilman konserniliikearvon
     poistoa 21 miljoonaa euroa (1)
·    tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja -5 miljoonaa euroa (-
     25), ilman konserniliikearvon poistoa 9 miljoonaa euroa (-11)

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä operatiivinen kassavirta**) oli
44 miljoonaa euroa. Rahoituksellinen asema oli vakaa.

Katsauskauden lopussa

·    nettovelka oli 767 miljoonaa euroa (757 vuoden 2002 lopussa),
·    operatiiviset investoinnit käyttöomaisuuteen olivat 30
     miljoonaa (48), investoinnit osakkeisiin 1 miljoona (4) ja 
     GSM-rahoitussopimusten takaisinostoihin 9 miljoonaa euroa (20),
·    konsernin omavaraisuusaste oli 38,1 prosenttia (38,3 vuoden
     2002 lopussa).

Toimitusjohtaja Matti Mattheiszen odottaa loppuvuodelta edelleen
maltillista parannusta viime vuoden tuloksiin verrattuna.

öElisa-konsernin alennettu investointitaso ja hankkeiden tarkka
ajoitus kasvattivat ensimmäisen neljänneksen operatiivista
kassavirtaa. Nykyisessä markkinatilanteessa pitäydymme
edellisvuoden tilinpäätöksen julkistuksessa antamassamme vuoden
2003 kokonaisnäkymässä.ö

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

*) Vertailuluvut ilman kertaluonteisiksi määriteltyjä eriä:
käyttökate 85 miljoonaa euroa, liikevoitto 11 miljoonaa euroa ja
tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja -1 miljoona euroa.

**) Operatiivinen kassavirta = oikaistu käyttökate - operatiiviset
investoinnit – nettorahoituskulut; operatiiviset investoinnit =
käyttöomaisuusinvestoinnit ilman rahoitussopimusten lunastuksia.


ELISA OYJ

Jyrki Antikainen, viestintäjohtaja

Lisätietoja:

Toimitusjohtaja Matti Mattheiszen, puh. 010 262 2917
Johtaja, Group Spokesman Pekka Perttula, puh. 050 555 0600
Talous- ja rahoitusjohtaja Vesa-Pekka Silaskivi, puh. 010 262 2606
Sijoittajasuhdejohtaja Vesa Sahivirta, puh. 010 262 3036

Liite:

Elisa Oyj:n osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2003

Jakelu:

Helsingin Arvopaperipörssi
Keskeiset tiedotusvälineet

ELISA OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-MAALISKUU 2003

Liikevaihdon kehitys

Konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 371 miljoonaa euroa
(384). Liikevaihto supistui 3 prosenttia edellisen vuoden
vastaavaan ajankohtaan verrattuna. Puhelinluettelo- ja
asennusliiketoiminnoista luopuminen ja kirjauskäytännön muutokset
pienensivät liikevaihtoa yhteensä noin 10 miljoonaa euroa.


Tuloskehitys

Konsernin liikevoitto tammi-maaliskuussa oli 7 miljoonaa euroa
(-13, ilman kertaeriä 11). Ilman konserniliikearvon poistoa tammi-
maaliskuun liikevoitto oli 21 miljoonaa euroa (1). Ensimmäisellä
vuosineljänneksellä ei ollut olennaisia kertaluonteisia eriä.

Suunnitelman mukaiset poistot ja arvonalentumiset
käyttöomaisuudesta olivat yhteensä 65 miljoonaa euroa (77, ilman
kertaeriä 60). Poistojen kasvu oli seurausta vuoden 2003 alusta
tehtyjen matkapuhelinverkon poistoaikojen lyhentämisestä ja
Radiolinjan aiemmin vuokraaman matkapuhelinverkon
takaisinostoista.

Konserniliikearvosta kirjattiin poistoa 14 miljoonaa euroa (14).
Tytäryhtiöiden hankinnasta aiheutunut konserniliikearvo oli
katsauskauden lopussa 569 miljoonaa euroa (647).

Konsernin rahoitustuotot ja -kulut tammi-maaliskuulta olivat
yhteensä -11 miljoonaa euroa (-11).

Osakkuusyritysten tuloksista konsernin osuus oli yhteensä -1
miljoona euroa (-1).

Tammi-maaliskuun verot olivat -4 miljoonaa euroa (-7). Saksan
tytär- ja osakkuusyritysten kertyneistä tappioista ei ole kirjattu
laskennallisia verosaamisia.

Tammi-maaliskuun tulos:
·    tulos ennen satunnaiseriä ja veroja oli -5 miljoonaa euroa 
     (-25, ilman kertaeriä -1) ja ilman konserniliikearvon poistoa 
     9 miljoona euroa (-11)
·    tulos verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen oli -8 miljoonaa
     euroa (-22)

Konsernin tammi-maaliskuun tulos/osake oli –0,06 euroa (-0,18).

Elisa Mobile -liiketoiminta-alue

Elisa Mobile –liiketoiminta-alueen tammi-maaliskuun
·    liikevaihto oli 175 miljoonaa euroa (174)
·    käyttökate oli 42 miljoonaa euroa (52)
·    liikevoitto oli 5 miljoonaa euroa (6, ilman kertaeriä 20) ja
     ilman konserniliikearvon poistoa 15 miljoonaa euroa (16).

Liikevaihdon kehitykseen vaikuttivat Telia Mobile Finlandin
liittymien poistuminen Radiolinjan verkosta kesällä 2002,
hinnastomuutokset sekä kampanja- ja olemassa oleville asiakkaille
suunnatut lojaliteettialennukset.

Liikevoiton kehitykseen vaikutti käyttökatteen heikkenemisen
lisäksi 5 miljoonaa euroa edellisen vuoden vastaavaa ajanjaksoa
suuremmat suunnitelman mukaiset poistot, jotka johtuivat
poistoaikojen lyhenemisestä ja matkapuhelinverkon
takaisinostoista.

Radiolinjan Suomen verkossa oli maaliskuun 2003 lopussa 1 348 183
liittymää (1 348 710). Liittymämäärään sisältyvät Radiolinjan omat
liittymät sekä Radiolinjan verkossa toimivat Telian pre paid -
liittymät.

Radiolinjan kotimaan palveluoperaattorin liittymien
 ·    vaihtuvuus (churn) oli katsauskaudella 14,4 prosenttia
      vuositasolle muutettuna (18,2) ja
 ·    liikevaihto liittymää kohti kuukaudessa (ARPU) oli
      keskimäärin 38,4 euroa (41,4).
 ·    lisäarvopalvelujen osuus liikevaihdosta oli 13 prosenttia
      (12).

ARPUn lasku edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna
johtuu Suomen mobiilimarkkinoiden asiakashintatason alenemisesta.

Radiolinja ja Cubio Communications tekivät tammikuussa
palveluoperaattorisopimuksen. Sen mukaan Radiolinja tarjoaa
mobiililiiketoimintaansa aloittavalle operaattorille
verkkokapasiteetin lisäksi myös sisältö- ja
asiantuntijapalveluita. Palvelut käynnistyivät kevään 2003 aikana.

Maaliskuun alussa astui voimaan Radiolinjan uusi alueelliseen
kilpailustrategiaan perustuva organisaatio. Koko maan kattavat
toimialueet ovat Uusimaa, Länsi-Suomi, Häme ja Keski-Suomi, Itä-
Suomi sekä Pohjois-Suomi.

Virossa toimivan Radiolinjan tytäryhtiön Radiolinja Eestin
liittymämäärä oli maaliskuun lopussa 157 600 (147 500).
 
Radiolinja Eestin tammi-maaliskuun
 ·    liikevaihto oli 13,6 miljoonaa euroa (11,2).
 ·    käyttökate 3,7 miljoonaa euroa (3,0) ja
 ·    liikevoitto 1,5 miljoonaa euroa (1,0)


Kiinteän verkon liiketoiminta (ElisaCom ja Elisa Networks
–liiketoiminta-alueet)

Kiinteän verkon liiketoiminnan
·    liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 170 miljoonaa euroa (186)
     ja
·    käyttökate oli 52 miljoonaa euroa (51)
·    liikevoitto oli 24 miljoonaa euroa (23).

Liikevaihdon pienentyminen johtui puhelinluettelo- ja
asennusliiketoimintojen myymisestä, rakennejärjestelyistä
liiketoiminta-alueilla, kirjauskäytännön muutoksista ja
hintaeroosiosta.

Liikevoittoon ei sisälly merkittävää konserniliikearvon poistoa.

Konsernilla oli osakkuusyhtiöineen maaliskuun lopussa kiinteitä
liittymiä yhteensä 1,18 miljoonaa kappaletta (1,20).

Laajakaistaliittymien määrä oli n. 81 000 (37 000) kappaletta.
Kaapelitelevisioliittymiä oli maaliskuun lopussa 172 400
(157 900).

Elisan laajakaistaliittymien saatavuusalue laajeni alkuvuoden
aikana kahdeksalla uudella paikkakunnalla. Laajentuminen jatkui
edelleen katsauskauden jälkeen. Laajakaistaliittymien
kattavuusalueen laajentamisen toteuttavat yhteistyössä ElisaCom,
Elisa Networks ja Elisa Mobile.

Paikallispuhelujen hinnoittelurakenteen yhtenäistäminen jatkui
katsauskaudella. Uusi laajakaistaoperaattorihinnasto tuli voimaan
1.4.2003 alkaen.

ElisaCom ja Hewlett Packard uudistivat yhtiöiden välisen laajan
yhteistyösopimuksen helmikuussa. Sopimus vahvistaa Elisan asemaa
yritysasiakkaiden ICT-palvelujen toimittajana.

Soon Com ja Etelä-Satakunnan Puhelin solmivat helmikuussa
sopimuksen, jolla yhtiöt tiivistävät yhteistyötään.

Riihimäen Puhelin Oy yhtiöitti palveluoperaattoriliiketoimintansa
1.1.2003 alkaen. Palveluoperaattoriliiketoimintaa jatkaa 100 %
tytäryhtiö RPOCom Oy. RPOComiin siirretiin RPO:n yritysmyynti,
asiakaspalvelu- sekä myymälätoiminta.

Elisa Oyj:n omistus ylitti katsauskaudella tehdyillä
osakekaupoilla 90 prosentin rajan Riihimäen Puhelin Oy:n
omistuksesta. Osakekohtainen kauppahinta oli tehdyissä kaupoissa
1 525 euroa. Konserni ilmoitti 20.3.2003 lunastavansa
osakeyhtiölain mukaisessa menettelyssä loput Riihimäen Puhelin
Oy:n osakkeet.


Liiketoiminta Saksassa (Elisa Kommunikation –liiketoiminta-alue)

Saksan toimintojen tammi-maaliskuun
 ·    liikevaihto oli 32 miljoonaa euroa (27),
 ·    käyttökate oli -1 miljoona euroa (-15),
 ·    liikevoitto oli -10 miljoonaa euroa (-27, ilman kertaeriä 
      -17) ja ilman konserniliikearvon poistoa -7 miljoonaa euroa 
     (-24).

Saksan liiketoiminta kehittyi odotusten mukaisesti huolimatta maan
edelleen jatkuvasta vaikeasta taloudellisesta tilanteesta.
Liikeasiakkaiden määrä lisääntyi katsauskauden aikana, ja se oli
maaliskuun lopussa 16 633. Katsauskauden negatiivinen käyttökate
johtui Saksan liiketoiminnalle ominaisesta kausivaihtelusta.


Muut yhtiöt

Comptel Oyj julkisti tammi-maaliskuun osavuosikatsauksensa
23.4.2003 ja Yomi Oyj 28.4.2003. Näiden pörssiyhtiöiden
katsauksissaan raportoimat tammi-maaliskuun avainluvut olivat:

Comptel -konsernin
·    liikevaihto 12,1 miljoonaa euroa (11,3)
·    käyttökate 0,5 miljoonaa euroa (-1,7)
·    liikevoitto -0,3 miljoonaa euroa (-2,6).

Yomi -konsernin
·    liikevaihto 14,0 miljoonaa euroa (13,9)
·    käyttökate 2,2 miljoonaa euroa (1,8)
·    liikevoitto -0,4 miljoonaa euroa (-0,8).

Yomin konserniyhtiöt Kestel Oy ja Kesnet Oy kuuluvat
operatiivisesti kiinteän verkon liiketoimintaan.

Lisäksi konsernin erillisyhtiöihin kuuluvan Estera-
konsernin
·    liikevaihto oli 5,4 miljoonaa euroa
·    käyttökate oli 0,3 miljoonaa euroa
·    liikevoitto oli 0,1 miljoonaa euroa.


Investoinnit

Konsernin katsauskauden bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen
olivat 39 miljoonaa euroa (68), josta operatiiviset investoinnit
olivat 30 miljoonaa euroa (48). Osakehankinnat olivat 1 miljoonaa
euroa (4).

Investoinnit käyttöomaisuuteen:
 ·    Radiolinjassa 16 miljoonaa euroa,
 ·    kiinteän verkon yhtiöissä 18 miljoonaa euroa, ja
 ·    Saksan liiketoiminnassa 4 miljoonaa euroa
 
Radiolinjan investointeihin sisältyy puhelinyhtiöiltä lunastettuja
GSM-verkkojen rahoitussopimuksia 9 miljoonaa euroa (20).


Rahoitusasema

Konsernin rahoitusasema ja likviditeetti pysyivät vakaina.
Nettovelka oli katsauskauden lopussa 767 miljoonaa euroa.
Konsernin omavaraisuusaste oli 38,1 prosenttia (vuoden 2002
lopussa 38,3 prosenttia). Konsernirahoituslaskelman mukainen
kassavirta investointien jälkeen oli -10 miljoonaa euroa.
Negatiivinen kassavirta johtuu korkokulujen painottumisesta
katsauskaudelle sekä asiakaslaskutuksen ajoituksesta. Tarkemmat
tiedot rahoitusasemasta ovat liitetaulukossa.

Luottoluokituslaitos Moody´s Investor Services laski 13.3.2003
konsernin luottoluokituksen aikaisemmasta tasosta A3 (review for
downgrade) tasolle Baa2 (Stable). Moody's:n päätös perustuu
näkemykseen kotimarkkinoiden kovenevasta kilpailusta ja
hintaeroosiosta, Saksan liiketoimintojen vaikeasta
toimintaympäristöstä ja tappiollisuudesta, haasteellisesta
markkinatilanteesta järjestellä erillisliiketoimintoja sekä
riskeistä, jotka voivat liittyä esimerkiksi yritysostoihin.


Osake

Elisa Oyj:n A-osakkeen päätöskurssi 31.3.2003
oli 5,70 euroa. Tammi-maaliskuun ylin noteeraus oli 6,50 euroa
ja alin 4,67 euroa. Osakkeen keskikurssi oli 5,61 euroa.

Yhtiön osakemäärä oli 138 011 757 kappaletta, jotka kaikki
olivat A-osakkeita. Niiden markkina-arvo 31.3.2003 oli 
782 miljoonaa euroa.

Yhtiön A-osakkeita vaihdettiin Helsingin Arvopaperipörssissä
1.1.2003 - 31.3.2003 kaikkiaan 26,1 miljoonaa kappaletta 146,7
miljoonan euron kokonaishintaan. Vaihto oli 19 prosenttia
ulkona olevien A-osakkeiden määrästä.

Elisa Oyj:n vuoden 2000 A-optio-oikeuksien määrä on
3.600.000 kappaletta. 1.1.2003 - 31.3.2003 A-optio-oikeuksia
vaihdettiin Helsingin Arvopaperipörssissä kaikkiaan 7 950
kappaletta 1 443 euron kokonaishintaan. A-optio-oikeuden
keskikurssi oli 0,18 euroa. A-optio-oikeuden ylin noteeraus oli
0,25 euroa ja alin 0,03 euroa. Päätösnoteeraus A-optio-oikeudelle
oli 0,03 euroa.

Tytäryhtiöiden omistuksessa olevien Elisa Oyj:n A-osakkeiden
kokonaismäärä oli 781 563 kappaletta, osakkeiden nimellisarvo oli
yhteensä 390 781,50 euroa ja osuus osakepääomasta ja äänistä oli
0,57 prosenttia. Näiden omien osakkeiden kirjanpitoarvo on
vähennetty konsernin voitonjakokelpoisista varoista.

Lisäksi konsernin eläkesäätiöiden omistuksessa oli A-osakkeita
1 577 763 kappaletta.

Fidelity International Limited ilmoitti 14.3.2003, että tehdyillä
pörssikaupoilla yhtiön ja sen tytäryhtiöiden osuus Elisa Oyj:n
osakepääomasta ja äänimäärästä on laskenut alle 5 prosentin.


Oikeudelliset asiat

Yhtiön vuoden 2002 toimintakertomuksessa mainituissa
oikeudellisissa prosesseissa ei ole tapahtunut muutoksia, eikä
uusia oikeudellisia prosesseja ole käynnistynyt.


Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Elisa Oyj:n hallitus nimitti 3.4.2003 konsernin uudeksi
toimitusjohtajaksi DI, MBA Veli-Matti Mattilan (41). Hän siirtyy
konsernin palvelukseen 1.5. ja aloittaa toimitusjohtajana
1.7.2003. Nykyinen toimitusjohtaja Matti Mattheiszen (60) toimii
hallituksen erityistehtävissä 1.9.2003 saakka ja jää silloin
eläkkeelle.

Varsinainen yhtiökokous päätti 4.4.2003 hallituksen ehdotuksen
mukaisesti, että vuodelta 2002 ei makseta osinkoa. Yhtiökokous
vahvisti emoyhtiön tuloslaskelman ja taseen sekä
konsernituloslaskelman ja konsernitaseen. Hallituksen jäsenille ja
toimitusjohtajille myönnettiin vastuuvapaus vuodelta 2002 ja
hallituksen ehdotus yhtiöjärjestyksen 1,3,4,7,11 ja 13 §:ien
muuttamiseksi hyväksyttiin. Yhtiöjärjestys muutetussa muodossaan
julkaistiin kokonaisuudessaan 4.4.2003 annetun yhtiökokousta
koskevan pörssitiedotteen liitteenä.

Yhtiökokouksessa yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin 6
ja siihen valittiin seuraavaksi yksivuotiskaudeksi Keijo Suila,
Ossi Virolainen, Matti Aura, Pekka Ketonen ja Jere Lahti sekä
uutena Sampo Oyj:n varatoimitusjohtaja Mika Ihamuotila.
Hallituksen jäsenten kuukausipalkkioilla hankitaan Elisan
osakkeita aikaisemman käytännön mukaisesti. Yhtiön
tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy
(päävastuullinen tilintarkastaja Henrik Sormunen, KHT).

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen, että hallitus
valtuutetaan vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään
osakepääoman korottamisesta yhdellä tai useammalla uusmerkinnällä,
päättämään vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-
oikeuksien antamisesta siten, että uusmerkinnässä merkittävien,
vaihtovelkakirjoja vastaan vaihdettavien ja optio-oikeuksien
nojalla merkittävien uusien osakkeiden yhteenlaskettu määrä saa
olla enintään 27,6 miljoonaa kappaletta ja yhtiön osakepääoma voi
korottua yhteensä enintään 13,8 miljoonalla eurolla.
         
Elisa Oyj:n yhtiökokouksessa valittu hallitus piti
järjestäytymiskokouksensa 4.4.2003 ja valitsi puheenjohtajakseen
pääjohtaja Keijo Suilan ja varapuheenjohtajakseen toimitusjohtaja
Ossi Virolaisen.

Yhtiökokouksen päättämät muutokset yhtiöjärjestykseen, mukaan
lukien nimenmuutos Elisa Oyj:ksi, merkittiin kaupparekisteriin
11.4.2003.

Elisa Mobile –liiketoiminta-alueella kotimaan
palveluoperaattoritoiminnot päätettiin yhtiöittää Radiolinja Suomi
Oy:ksi 1.5.2003 alkaen.

Luottoluokituslaitos Standard & Poor’s tiedotti 17.4.2003 Elisan
pitkien lainojen luottoluokituksen laskemisesta nykyisestä tasosta
A- tasolle BBB+. Standard & Poor’s piti lyhyiden lainojen
luokituksen entisellään tasolla A-2. Luottoluokituksen näkymä
(outlook) on negatiivinen.


Loppuvuoden näkymät

Hallitus toistaa vuoden 2002 tilinpäätöksen yhteydessä antamansa
arvion konsernin liikevaihdon, käyttökatteen ja tuloksen
maltillisesta kasvusta edelliseen vuoteen verrattuna. Saksan
toimintojen käyttökatteen positiivinen kehitys parantaa koko
konsernin kannattavuutta.

Operatiiviset investoinnit rajoitetaan enintään 15 prosenttiin
liikevaihdosta. Paranevan kannattavuuden ja maltillisen
investointitason seurauksena konsernin kassavirta säilyy
positiivisena ja nettovelkaa pystytään pienentämään. Ei-
ydinliiketoimintojen rakennejärjestelyjä jatketaan.

Konsernin Saksan liiketoiminta-alueen käyttökatteen arvioidaan
olevan positiivinen vuonna 2003. Liikevoiton arvioidaan kehittyvän
edelleen myönteisesti vuonna 2004, mutta Saksan talouden epävarman
näkymän vuoksi tarkemman arvion antaminen on vaikeata.


ELISA OYJ-KONSERNI

OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-31.3.2003


milj.euroa                         Tammi-    Tammi-     Tammi-
KONSERNITULOSLASKELMA              Maaliskuu Maaliskuu  Joulukuu
                                        2003     2002       2002

Liikevaihto                              371      384      1 563
Liiketoiminnan muut tuotot                 4        5         92
Liiketoiminnan kulut                    -290     -311     -1 322
Poistot ja arvonalentumiset:
  Käyttöomaisuudesta                     -65      -77       -322
  Konserniliikearvosta                   -14      -14        -59
Liikevoitto                                7      -13        -48
Rahoitustuotot ja -kulut:
  Osuus osakkuusyritysten tuloksista      -1       -1         -5
  Muut rahoitustuotot ja -kulut          -11      -11        -50
Voitto ennen satunnaisia eriä             -5      -25       -103
Satunnaiset erät                                    3          3
Voitto satunnaisten erien jälkeen         -5      -22       -100
Tuloverot                                 -4       -7          3
Vähemmistön osuus                          0        7         26
Tilikauden voitto                         -8      -22        -71

                                   Tammi-     Tammi-    Tammi-
KONSERNITASE                       Maaliskuu  Maaliskuu Joulukuu
                                        2003     2002       2002
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet                    76       81         77
Konserniliikearvo                        569      647        583
Aineelliset hyödykkeet                   930      988        962
Osuudet osakkuusyrityksissä               21       19         21
Muut sijoitukset                          13       21         13
                                       1 609    1 756      1 656
Vaihtuvat vastaavat
Vaihto-omaisuus                           20       26         21
Laskennallinen verosaaminen               28                  14
Saamiset                                 344      431        334
Rahoitusarvopaperit                        1        5          2
Rahat ja pankkisaamiset                   84      130         71
                                         477      592        442
Vastaavat yhteensä                     2 086    2 348      2 098

Oma pääoma
Osakepääoma                               69       69         69
Ylikurssirahasto                         517      517        517
Vararahasto                                3        3          3
Edellisten tilikausien voitto            127      183        198
Tilikauden voitto                         -8      -22        -71
                                         708      750        716

Vähemmistöosuudet                         83      127         83

Pakolliset varaukset                      64        1         71

Vieras pääoma
Laskennallinen verovelka                           15
Pitkäaikainen vieras pääoma              714      581        715
Lyhytaikainen vieras pääoma              517      874        513
                                       1 231    1 470      1 228
Vastattavat yhteensä                   2 086    2 348      2 098

Tilinpäätöksestä 31.12.2002 lähtien 
Tropolys -alakonsernissa on vuoden 
2002 osavuosikatsauksista poiketen 
sovellettu tytäryhtiöiden hankinnassa 
IAS:n sallimaa menettelyä, mikä on 
vaikuttanut konserniliikearvoon ja 
vähemmistöosuuteen.

                                  Tammi-     Tammi-     Tammi-
KONSERNIRAHOITUSLASKELMA          Maaliskuu  Maaliskuu  Joulukuu
                                       2003      2002       2002

Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden tulos                          -8      -22        -71

Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset               79       90        381
Rahoitusarvopaperien arvonalentumiset                          1
Liiketoiminnan myyntivoitot                                  -48
Käyttöomaisuuden ja osakkeiden 
myyntivoitot                               0        0         -5
Kulukirjaus GSM-verkon vuokravastuusta                        70
Muut oikaisut                              0       -6        -21
Laskennallisen verovelan/
-saamisen muutos                         -14       -3        -34
Käyttöpääoman muutos ja muut erät        -28       25         32
                                          37      106        376
Liiketoiminnan rahavirta                  29       84        305

Investointien rahavirta
Investoinnit käyttöomaisuuteen           -39      -69       -268
Käyttöomaisuuden myynti                    1        1          6
Investoinnit osakkeisiin                  -1       -4         -7
Osakkeiden ja liiketoiminnan myynti        0        3         53
Investointien rahavirta                  -39      -69       -216

Rahavirta investointien jälkeen          -10       15         89

Rahoituksen rahavirta
Pitkäaikaisten lainojen muutos            -6      -34         75
Lyhytaikaisten lainojen muutos            27       51       -209
Maksetut osingot                                   -1         -4
Omien osakkeiden myynti                                       18
Rahoituksen rahavirta                     21       16       -120

Rahavarojen muutos                        11       31        -31
Rahavarat tilikauden lopussa              85      135         74

                                   Tammi-     Tammi-    Tammi-
TUNNUSLUVUT                        Maaliskuu  Maaliskuu Joulukuu
                                        2003     2002       2002

Tulos/osake, (euroa)                   -0,06    -0,18      -0,54
Oma pääoma/osake, (euroa)               5,16     5,53       5,21
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen      39       68        269
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta     10,5     17,7       17,2
Osakkeiden hankinnat                       1        4         16
Korottomat velat                         379      510        396
Henkilöstö keskimäärin                 7 365    8 673      8 115

                                  Tammi-      Tammi-    Tammi-
VASTUUT                           Maaliskuu   Maaliskuu Joulukuu
                                        2003     2002       2002
Kiinnitykset
Omasta puolesta                           75       70         67
Annetut pantit
Vakuudeksi annetut talletukset            10       38         10
Annetut takaukset
Muiden puolesta                           11        1         11
Leasingvastuut                            79       76         72
Takaisinostovastuut                        3        5          3
Vuokraus-/takaisinvuokraussopimuksen
vastuu (ns. QTE-järjestely)              186      233        194
Muut vastuut                              58       53         52
Vastuut yhteensä                         422      476        409

Konsernin ulkopuoliset GSM- ja data-
verkon vuokrasopimusvastuut
31.3.2003 olivat noin 209 milj.euroa
(216 milj. euroa vuoden 2002 lopussa).
Kyseisten GSM-verkon rahoitussopimusten
tulevia lunastuksia varten taseeseen
on muodostettu pakollinen varaus, joka
kattaa jäljellä olevasta vuokrasopimus-
vastuusta noin 65 milj. euroa.

Johdannaissopimukset
Termiinisopimukset
Kohde-etuuden arvo                        16        5         13
Käypä arvo                                 1        0          1
Koron- ja valuutanvaihtosopimukset
Kohde-etuuden arvo                         0        8          0
Käypä arvo                                 0        0          0

                                   Tammi-    Tammi-     Tammi-
KONSERNIN OIKAISTUT AVAINLUVUT     Maaliskuu Maaliskuu  Joulukuu
(ilman kertaluonteisia eriä)            2003     2002       2002

Liikevaihto                              371      384      1 563
Käyttökate                                85       85        342
Käyttökate -%                           22,9     22,1       21,9
Liikevoitto                                7       11         32
Liikevoitto -%                           1,9      2,9        2,0
Tulos ennen satunnaisia eriä              -5       -1        -23

Oikaistut avainluvut on laskettu ilman
seuraavia kertaluonteisia eriä:

Myyntivoitot                                                  73
Kulukirjaus GSM-verkon vuokravastuusta                       -77
GSM-verkon alaskirjaukset                         -14        -51
Citypuhelin- ja merikaapeli-
verkkojen alaskirjaukset                                      -8
Muut kotimaan alaskirjaukset                                  -4
Mäkitorppa GmbH:n alasajokulut                    -10         -8
Muut Saksan liiketoiminnan alaskirjaukset                     -5

Kertaluonteiset erät yhteensä                     -24        -80
 vaikutus käyttökatteessa                          -7         -9
 vaikutus liikevoitossa                           -24        -80
 vaikutus tuloksessa ennen satunnaiseriä          -24        -80

Osavuosikatsauksen taulukko-osassa esitetyt
erät ovat rivikohtaisesti pyöristettyjä lukuja.

_______________________________________

Konsernin liikevaihto, käyttökate ja liikevoitto liiketoiminta-
alueittain (LTA) 1.1. - 31.3.2003
milj. euroa

Kiinteä verkko*      Liikevaihto     Käyttökate       Liikevoitto
                     1-3/03 1-3/02   1-3/03 1-3/02  1-3/03 1-3/02
Palvelut                159    173        8      8      -3     -2
Verkko                   71     80       44     43      27     25
LTA:n sisäinen myynti   -60    -67
Konsernikirjaukset

Yhteensä                170    186       52     51      24     23
*Kiinteän verkon rakennemuutosten vuoksi luvut eivät ole täysin 
 vertailukelpoisia edellisvuoteen verrattuna.

Elisa Mobile         Liikevaihto     Käyttökate       Liikevoitto
                     1-3/03 1-3/02   1-3/03 1-3/02  1-3/03 1-3/02
Radiolinja
(operaattoritoiminta)   165    166       41     53      14     18
Jakeluyhtiöt             16     12        1     -1       1     -2
LTA:n sisäinen myynti    -6     -4
Konsernikirjaukset                                     -10     -9

Yhteensä                175    174       42     52       5      7

Saksa*)              Liikevaihto     Käyttökate       Liikevoitto
                     1-3/03 1-3/02   1-3/03 1-3/02  1-3/03 1-3/02
Carrier-liiketoiminta    32     26       -1     -8      -7    -14
Mäkitorppa GmbH                  1              -7            -10
Konsernikirjaukset                                      -3     -3

Yhteensä                 32     27       -1    -15     -10    -27
*) Osuus Saksan osakkuusyritysten tuloksista 
   1-3/03 oli 0  MEUR ( -1).

Muut yhtiöt          Liikevaihto     Käyttökate       Liikevoitto
                     1-3/03 1-3/02   1-3/03 1-3/02  1-3/03 1-3/02
Comptel                  12     11        1     -2       0     -3
Muut yhtiöt *)           13      9       -2      1      -2      0
LTA:n sisäinen myynti    -1
Konsernikirjaukset                                      -1     -1

Yhteensä                 24     20       -1     -1      -3     -4
*)Sisältää Yomi IT-yhtiöt ja Yomi-konsernin emoyhtiön.

Konsernitoiminnot         9      8       -7     -9      -9    -12

Konserni yhteensä       371    384       85     78       7    -13

Liikevaihto, käyttökate ja liikevoitto liiketoiminta-alueittain 
(ilman kertaluonteisia eriä)

Liiketoiminta-alue
(LTA)                Liikevaihto     Käyttökate       Liikevoitto 
                     (oikaistu)      (oikaistu)        (oikaistu)      
                     1-3/03 1-3/02   1-3/03 1-3/02  1-3/03 1-3/02
Kiinteä verkko          170    186       52     51      24     23
Elisa Mobile            175    174       42     52       5     21
Saksa                    32     27       -1     -8     -10    -17
Muut toiminnat           33     28       -8    -10     -12    -16
LTA:in välinen myynti   -39    -31

Konserni yhteensä 
(oikaistu)              371    384       85     85       7     11

___________________________________________


RAHOITUSTILANNE 31.03.2003

Milj. euroa          31.3.03  31.12.02  30.9.02  30.6.02  31.3.02

Pitkäaikaiset lainat
  Joukkovelkakirja-
  lainat                 572       572      472      472      423
  Lainat eläke-
  säätiöiltä              80        80       83       83       83
  Lainat rahoitus-
  laitoksilta             48        54       38       38       68
Yhteensä                 699       705      593      593      575
Lyhytaikaiset lainat
  Joukkovelkakirja-
  lainat                   0        52       52      152      153
  Lainat rahoitus-
  laitoksilta              2         2       34       34       23
  Komittoitu luotto-
  limiitti 1)              0         0       40        0       50
  Yritystodistukset 2)   124        44      128      106      100
  Muut                    27 3)     28       50       59       60
Yhteensä                 153       126      304      351      385
Korolliset velat 
yhteensä                 852       831      897      944      960

Rahoitusarvopaperit        1         3        3        3        5
Rahat ja pankkisaamiset   84        71       77       92      130
Korolliset saamiset 
yhteensä                  85        74       80       95      135

Nettovelka 4)            767       757      817      849      825

1) Komittoitu luottolimiitti on seitsemän pankin kanssa tehty 
   170 miljoonan euron lainajärjestely, jota Elisa Oyj voi 
   rullaavasti käyttää ennalta sovitulla hinnoittelulla. 
   Lainajärjestely on voimassa 26.11.2003 saakka.
2) Elisa Oyj:llä on kuuden pankin kanssa sovittu yhteisohjelma 
   yritystodistusten liikkeellelaskusta. Järjestely ei ole 
   komittoitu. Järjestelyn enimmäismäärä on 150 miljoonaa euroa.
3) Radiolinjan lunastusvelka vähemmistöosakkaille 
   (16 milj. euroa) ja huoltokonttoritalletukset 
   (11 milj. euroa).
4) Nettovelka on korolliset velat vähennettynä korollisilla 
   saamisilla

Rahoituksen 
tunnusluvut          31.3.03  31.12.02  30.9.02  30.6.02  31.3.02

Gearing                 97 %      95 %    105 %    102 %     94 %
Omavaraisuusaste        38 %      38 %     35 %    38 %      38 %