Finnish
Julkaistu: 2004-02-12 07:15:23 CET
Elisa
neljännesvuosikatsaus
LOKA-JOULUKUUN TOIMINNALLINEN TULOS ENNE
ELISA OYJ PÖRSSITIEDOTE 12.2.2004 KLO 8.15

LOKA-JOULUKUUN TOIMINNALLINEN
TULOS ENNEN VEROJA OLI 23 MILJOONAA
EUROA, RAPORTOITU TULOS OLI -93 MILJOONAA
EUROA, JOHON VAIKUTTIVAT
SAKSAN ALASKIRJAUKSET JA
UUDELLEENJÄRJESTELYKULUT

Loka-joulukuu 2003

Konsernin kertaeristä
puhdistettu kannattavuus parani, kassavirta
säilyi positiivisena ja nettovelka
pieneni.

Loka-joulukuussa konsernin tunnusluvut olivat seuraavat:

·  
liikevaihto 391 (385) miljoonaa euroa
·   käyttökate 96 miljoonaa euroa, ilman
kertaeriä 118 miljoonaa
    euroa (118, ilman kertaeriä 88)
·   liikevoitto
-83 miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 33 miljoonaa
    euroa (39, ilman
kertaeriä 10)
·   liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoa ja
   
arvonalennusta 20 miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 48 miljoonaa
    euroa (51,
ilman kertaeriä 22)
·   tulos ennen satunnaisia eriä ja veroja -93 miljoonaa
euroa,
    ilman kertaeriä 23 miljoonaa euroa (26, ilman kertaeriä
-3).

Tehdyn strategiapäätöksen mukaan Saksan liiketoiminta ei ole
Elisa-
konsernin ydinliiketoimintaa. Neuvottelut Saksan
liiketoiminnasta
myymiseksi on käynnistetty.

Konserni kirjasi Saksan
liiketoiminnasta 94 miljoonan euron
arvonalennuksen sekä 48 miljoonan euron
laskennallisen
verosaamisen. Arvonalennuskirjauksella varauduttiin
liiketoiminnan
myyntiin vuonna 2004.

Loka-joulukuun tulosta rasittavia
kertaluonteisia eriä olivat
lisäksi kotimaan liiketoimintojen
uudelleenjärjestelyä varten
muodostettu kuluvaraus 17 miljoonaa euroa ja
siihen liittyvä
eläkevarauksen lisäys 5 miljoonaa euroa. Kuluvaraus
vastaa
marraskuussa annettua arviota.

Loka-joulukuun operatiiviset
investoinnit käyttöomaisuuteen olivat
55 miljoonaa (76), investoinnit
osakkeisiin 4 miljoonaa (5) ja GSM-
rahoitussopimusten takaisinostoihin 8
miljoonaa euroa (5).

Loka-joulukuun konsernin rahoituslaskelman mukainen
kassavirta
investointien jälkeen oli 69 miljoonaa euroa.
Kassavirran
kehitykseen vaikuttivat myönteisesti tuloskehitys ja
maltillinen
investointitaso. Rahoituksellinen asema oli vakaa.

Koko vuosi
2003

·   liikevaihto 1 538 (1 563) miljoonaa euroa
·   käyttökate 385
miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 407 miljoonaa
    euroa (333, ilman kertaeriä
342)
·   liikevoitto -34 miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 83 miljoonaa
   
euroa (-48, ilman kertaeriä 32)
·   liikevoitto ilman konserniliikearvon
poistoa ja
    arvonalennusta 111 miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 139 
   
miljoonaa euroa (11, ilman kertaeriä 87)
·   tulos ennen satunnaisia eriä ja
veroja -74 miljoonaa euroa,
    ilman kertaeriä 43 miljoonaa euroa (-103,
ilman kertaeriä -23).

Tammi-joulukuun operatiiviset investoinnit
käyttöomaisuuteen
olivat 166 miljoonaa (218), investoinnit osakkeisiin 28
miljoonaa
(16) ja GSM-rahoitussopimusten takaisinostoihin 28 miljoonaa
euroa
(50).

Konsernin rahoituslaskelman mukainen kassavirta oli 105
miljoonaa
euroa(89).

Vuoden 2003 lopussa

·    nettovelka oli 654
miljoonaa euroa (757 vuoden 2002 lopussa),
·    konsernin omavaraisuusaste oli
40,4 prosenttia (38,3 vuoden
     2002 lopussa).

Hallitus esittää, että
vuodelta 2003 ei jaeta osinkoa.

Tilinpäätöstiedotteen tiedot ovat
tilintarkastamattomia.

ELISA OYJ

Velipekka Nummikoski,
viestintäjohtaja

Lisätietoja:

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh.
010 262 2635
Talous- ja rahoitusjohtaja Tuija Soanjärvi, puh. 010 262
2606
Sijoittajasuhdejohtaja Vesa Sahivirta, puh. 010 262
3036

Jakelu:

Helsingin Arvopaperipörssi
Keskeiset
tiedotusvälineet


TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-
31.12.2003

Markkinatilanne

Tietoliikennepalveluiden markkinakasvu oli
Suomessa hidasta vuoden
2003 aikana. Vaikka kilpailuympäristö oli haastava ja
uusia
palvelutarjoajia tuli markkinoille, Elisa pystyi
säilyttämään
markkinaosuutensa sekä mobiili- että kiinteän verkon
tuotteissa.

Laajakaistaliittymien kysyntä jatkui voimakkaana koko vuoden
2003,
ja volyymit kasvoivat. Perinteisten analogisten tuotteiden kysyntä
ja
volyymit laskivat puheen siirtyessä mobiilituotteisiin.
Yritysten call center
–palveluiden ulkoistaminen jatkui vilkkaana.

Mobiililiiketoiminnan
liittymäkanta ja liittymien käyttö
kasvoivat. Vaihtuvuutta lisäsi
merkittävästi heinäkuussa alkanut
numeronsiirrettävyys sekä matkaviestinalan
hintakilpailun
jatkuminen. Kilpailutilanne aiheutti hintaeroosiota niin
mobiili-
kuin kiinteän verkon tuotteissa.

Konsernin Saksan liiketoimintojen
liikevaihto kasvoi huolimatta
Saksan talouden taantumasta ja toimialan
epävarmuustekijöistä.
Kasvu perustui alueellisten markkinaosuuksien
kasvattamiseen.

Liikevaihdon kehitys

Konsernin tammi-joulukuun
liikevaihto oli 1 538 miljoonaa euroa 
(1 563). Liikevaihto supistui 1,6
prosenttia edelliseen vuoteen
verrattuna. Liikevaihdon supistumiseen vaikutti
kiinteän verkon
perinteisten tuotteiden volyymi- ja hintakehitys.
Liikevaihtoluvut
eivät ole täysin vertailukelpoisia
älyverkkopalveluiden
laskutuskäytännön muutoksen ja vuonna 2002 myytyjen
ei-
ydinliiketoimintojen takia.

Elisan mobiililiiketoiminnan liikevaihto
vuodelta 2003 oli 762
miljoonaa euroa (739). Liikevaihto kasvoi 3,1
prosenttia
edellisestä vuodesta. Liikevaihto kasvoi
hintaeroosiosta
huolimatta suotuisan volyymikehityksen vuoksi.

Kiinteän
verkon liiketoiminnan liikevaihto vuodelta 2003 oli 677
miljoonaa euroa (735).
Muutos johtui volyymi- ja hintakehityksestä
sekä konsernin rakenteellisista
muutoksista.

Saksan liiketoiminnan liikevaihto vuodelta 2003 oli 134
miljoonaa
euroa (118). Liikevaihdon kasvu johtui markkinaosuuden kasvusta
ja
liikeasiakasmäärän lisääntymisestä.

Tuloskehitys

Konsernin
tammi-joulukuun liikevoitto vuonna 2003 oli -34
miljoonaa euroa, ilman
kertaeriä 83 miljoonaa euroa (-48, ilman
kertaluonteisia eriä 32). Vuoden 2003
liikevoittoa rasittavia
kertaeriä olivat kotimaan liiketoimintojen
uudelleenjärjestelyjen
kuluvaraus 17 miljoonaa euroa ja siihen liittyvä
eläkevarauksen
lisäys 5 miljoonaa euroa sekä Saksan
tytäryhtiöiden
konserniliikearvosta ja käyttöomaisuudesta tehdyt
arvonalennukset
yhteensä 94 miljoonaa euroa.

Mobiililiiketoiminnan
liikevoitto tammi-joulukuulta oli 72
miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 74
miljoonaa euroa (-68, ilman
kertaluonteisia eriä 60 miljoonaa euroa). Vuoden
2003
kannattavuuskehitykseen vaikuttivat positiivisesti liikevaihdon
kasvu
sekä toiminnan tehostuminen. Liikevoittoon vaikutti lisäksi
TeliaSoneralta
helmikuussa 2004 saatu korvaus, joka on tuloutettu
vuosille 2003 ja 2004.
Toisaalta kannattavuutta heikensivät
pienentynyt yhdysliikennekate ja
pienentyneet
palveluoperaattorituotot.

Kiinteän verkon liiketoiminnan
liikevoitto tammi-joulukuulta oli
73 miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 86
miljoonaa euroa (154, ilman
kertaluonteisia eriä 101 miljoonaa euroa).
Tärkeimmät syyt
tuloskehitykselle olivat liikevaihdon pieneneminen
sekä
rakenteelliset muutokset.

Saksan liiketoiminnan liikevoitto oli –134
miljoonaa euroa, ilman
kertaeriä -40 miljoonaa euroa (-73, ilman kertaeriä -59
miljoonaa
euroa). Liikevoittoa rasittivat kertaluonteiset alaskirjaukset
94
miljoonaa euroa. Operatiivisen liiketappion lasku johtui
liikevaihdon
kasvusta sekä pääasiassa kustannussäästöohjelman
tuomista henkilöstökulujen ja
muiden liikekulujen pienenemisestä.

Konsernin osuus osakkuusyritysten
tuloksista oli -0,3 miljoonaa
euroa (-5).

Konsernin muut rahoitustuotot ja
-kulut olivat yhteensä -40
miljoonaa euroa (-50). Korkokulujen väheneminen
johtui pääasiassa
nettovelan supistumisesta ja alhaisesta
korkotasosta.

Tuloslaskelman tuloverot olivat +60 miljoonaa euroa
(+3)
positiiviset, johon vaikutti Saksan liiketoiminnan
arvonalennuksista
kirjatut yhteensä 89 miljoonan euron suuruiset
verosaamiset.

Konsernin
vuoden 2003 tulos verojen ja vähemmistöosuuden jälkeen
oli -17 miljoonaa euroa
(-71). Konsernin tulos/osake oli  -0,12
euroa (-0,54). Konsernin oma
pääoma/osake oli 5,09 euroa (5,21
vuoden 2002
lopussa).

Mobiililiiketoiminta

Mobiililiiketoiminnan vuoden 2003
·   
liikevaihto oli 762 miljoonaa euroa (739)
·    käyttökate oli 213 miljoonaa
euroa, ilman kertaeriä 215
     miljoonaa euroa (117, ilman kertaeriä 194)
· 
  liikevoitto oli 72 miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 74
     miljoonaa euroa
(-68, ilman kertaeriä 60)
·    liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoa
oli 110
     miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 112 miljoonaa euroa 
    (-30,
ilman kertaeriä 98).

Liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna
liittymäkannan ja
liittymän käytön kasvun seurauksena. Liikevaihdon kasvua
hidasti
edellisvuotta pienemmät palveluoperaattorituotot Telia
Mobile
Finlandin post-paid liittymien siirryttyä Radiolinja Origon
verkosta
Telian omaan verkkoon kesäkuussa 2002.

Operatiivisen liikevoiton paraneminen
johtui kasvaneesta
asiakaslaskutuksesta sekä toiminnan tehostamisella
saavutetuista
kustannussäästöistä. Toisaalta kannattavuutta
heikensivät
edellisvuotta pienemmät palveluoperaattorituotot
sekä
edellisvuotta korkeammat yhdysliikennekustannukset.

Suomessa Elisan
mobiiliverkko-operaattorilla oli joulukuun 2003
lopussa 1 374 146 liittymää  
(1 342 417). Verkon liittymämäärä
sisältää sekä Radiolinja Suomen liittymät
että Radiolinja Origon
verkossa toimivat palveluoperaattorien liittymät.
Radiolinja
Suomen liittymien määrä oli kasvussa myös
neljännellä
vuosineljänneksellä.

Vuonna 2003 Elisan omien kotimaan
mobiililiittymien
·    vaihtuvuus (churn) oli vuositasolle muutettuna 18,6
  
  prosenttia (15,7)
·    keskimääräinen kuukausikäyttö oli 146 minuuttia (136)
ja
     lähetettyjen tekstiviestien määrä asiakasta kohden 
     kuukaudessa
29(27)
·    liikevaihto liittymää kohti kuukaudessa (ARPU) oli
    
keskimäärin 41,6 euroa (42,2).

Liittymäkohtainen tuotto (ARPU) jäi
matkaviestinalan
hintaeroosiosta ja tarjouskampanjoinnista johtuen
lievästi
edellisvuotta alhaisemmaksi, vaikka liittymäkohtaiset
puhelumäärät
nousivat 7 prosenttia ja liittymäkohtaiset tekstiviestit
6
prosenttia.

Elisan Virossa toimivan tytäryhtiön liittymämäärä oli
joulukuun
lopussa 167 750 (155 500).

Radiolinja Eestin vuoden 2003
·   
liikevaihto oli 61 miljoonaa euroa (55)
·    käyttökate oli 17 miljoonaa euroa
(15)
·    liikevoitto oli 8 miljoonaa euroa (7).

Elisan
mobiililiiketoiminta vahvisti asemiaan verkkopalvelujen
tarjoajana solmimalla
vuoden 2003 aikana
palveluoperaattorisopimukset Tele2:n, MTV3:n, Song
Networksin ja
Cubio Communicationsin kanssa.

Elisan Viron mobiiliyhtiö
hankki 4,5 miljoonalla eurolla 3G-
lisenssin Viron markkinoille.

Kiinteän
verkon liiketoiminta

Kiinteän verkon liiketoiminta vuonna 2003
·   
liikevaihto oli 677 miljoonaa euroa (735)
·    käyttökate oli 191 miljoonaa
euroa, ilman kertaeriä 204
     miljoonaa euroa (274, ilman kertaeriä 213)
· 
  liikevoitto oli 73 miljoonaa euroa, ilman kertaeriä 86
     miljoonaa euroa
(154, ilman kertaeriä 101).

Konsernilla oli osakkuusyhtiöineen vuoden 2003
lopussa kiinteän
verkon liittymiä yhteensä 1,19 miljoonaa kappaletta
(1,18).

Laajakaistaliittymien määrä oli noin 127 400 (71 900)
kappaletta.
Kaapelitelevisioliittymiä oli vuoden lopussa 183 500 (169
900).

ElisaCom ja Hewlett Packard uudistivat yhtiöiden välisen
laajan
yhteistyösopimuksen helmikuussa. Sopimus vahvistaa Elisan
asemaa
yritysasiakkaiden ICT-palvelujen toimittajana.

Merkittäviä uusia
asiakkuuksia olivat mm. työministeriö, Suomen
Kansallisooppera, sekä
Hewlett-Packardin kanssa yhteistyössä
toteutettava Otava Kuvalehdet.
Merkittäviä asiakkuuksien
laajennuksia olivat oikeusministeriö,
kirkkohallitus, Finnair,
Nordea, Kesko ja Siemens.

Elisa ja Telenor
solmivat ns. Preferred Partner -
yhteistyösopimuksen. Sopimuksen tuloksena
molempien yhtiöiden kyky
palvella pohjoismaisia asiakkaita paranee
merkittävästi.

Elisa Networks ja Sonera Carrier Networksin välillä
solmittiin
vastavuoroinen puitesopimus operaattorituotteiden ja
–palveluiden
toimittamisesta. Sopimuksen tarkoituksena on kehittää
ja
yhdenmukaistaa operaattorituotteiden kauppaa yhtiöiden välillä.

Elisa
Networks ja Suomen 2G jatkoivat sopimusta
älyverkkopalveluiden toimittamisesta
kiinteässä puhelinverkossa.

Liiketoiminta Saksassa

Saksan toimintojen
vuoden 2003
 ·    liikevaihto oli 134 miljoonaa euroa (118)
 ·    käyttökate
oli 4 miljoona euroa (-27, ilman kertaeriä -21)
 ·    liikevoitto oli -134
miljoonaa euroa, ilman kertaeriä -40
      miljoonaa euroa  (-73, ilman
kertaeriä -59)
 ·    liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoa ja
     
arvonalennusta -34 miljoonaa, ilman kertaeriä -28 miljoonaa 
      euroa (-59,
ilman kertaeriä -49 miljoonaa euroa).
   
Liikevoittoa rasittivat
konserniliikearvosta ja käyttöomaisuudesta
tehdyt kertaluonteiset
arvonalennuskirjaukset yhteensä 94
miljoonaa euroa.

Liikevaihto kasvoi 14
prosenttia ja käyttökate parani 
25 miljoonaa euroa.

Käyttökatteen
paraneminen johtui liikevaihdon kasvusta, toiminnan
tehostamisesta ja
säästöistä henkilöstökuluissa. Suunniteltu
kustannussäästöohjelma saatiin
viedyksi päätökseen.
Säästötoimenpiteiden johdosta henkilöstömäärä väheni noin
200
henkilöllä vuoden 2003 aikana.

Strategian mukainen keskittyminen
yritysasiakkaisiin lisäsi
markkinaosuutta ja myös osaltaan edisti
kannattavuuden
paranemista. Vuonna 2003 liikeasiakkaiden määrä kasvoi noin
42
prosenttia 21 000:een (14 800 vuoden 2002 lopussa).

Tutkimus ja
kehitys

Konsernissa käytettiin vuonna 2003 tutkimus- ja
kehitystoimintaan
24 miljoonaa euroa (36). Kertomusvuonna alettiin laatia
uutta IP-
palveluverkon arkkitehtuuria ja teknistä strategiaa kiinteälle
ja
mobiiliverkkotoiminnalle. Verkkoarkkitehtuuri on tärkeä peruskivi
yhtä
yhteistä Elisaa rakennettaessa.

Konsernia koskevat muutokset

Elisa
Communications Oyj:n nimenmuutos Elisa Oyj:ksi merkittiin
kaupparekisteriin
11.4.2003.

Elisa myi toukokuussa omistamansa 64 prosentin osuuden
Kiinteistö
Oy Ratavartijankatu 3:n osakkeista.

Elisa myi 50 prosentin
osuuden verkkosuunnittelua ja
tietoliikenteen konsultointia harjoittavasta
EPStar Oy:stä yhtiön
toiselle pääomistajalle Jaakko Pöyry Group Oyj:lle
jatkaen näin ei-
ydinliiketoimintojensa rakennejärjestelyjä. Elisalle jäi
edelleen
17,5 prosentin osuus EPStarista.

Münsterin sähkölaitos käytti
heinäkuussa oikeuttaan myydä
omistamansa 4,95 prosentin osuus Tropolys
GmbH:sta Elisa Oyj:n
Saksan tytäryhtiölle Elisa Kommunikation GmbH:lle 19
miljoonan
euron hinnalla. Kaupan myötä Elisa Kommunikationin
omistusosuus
Tropolyksessa nousi 70,85 prosenttiin.

Elisan omistusosuus
Riihimäen Puhelin Oy:ssä nousi 100 prosenttiin
6.10.2003 välimiesoikeuden
päätettyä Riihimäen Puhelimen
osakkeiden lunastushinnaksi 2077 euroa
osakkeelta.

Elisan omistus Oy Heltel Ab:ssa nousi lokakuussa 100
prosenttiin,
sen ollessa 74 prosenttia vuoden alussa.

Hallitus
allekirjoitti lokakuussa sulautumissuunnitelmat, joiden
mukaan pääosin kaikki
Elisa Oyj:n kokonaan omistamat tytäryhtiöt
(muun muassa Oy Radiolinja Ab,
ElisaCom Oy ja Riihimäen Puhelin Oy
–alayhtiöineen sekä Elisa Networks Oy ja
Soon Net Oy) sulautuvat
Elisa Oyj:hin 1.7.2004
mennessä.

Henkilöstö

Konserniyhtiöiden palveluksessa oli vuoden 2003
lopussa 6 683
henkilöä (7 368). Heistä mobiililiiketoiminnassa oli 1 577
(1
741), kiinteän verkon liiketoiminnassa 3 472 (3 482),
Saksan
liiketoiminnassa 426 (675), erillisyhtiöissä 905 (1 133) ja
Elisa
emoyhtiössä 303 (337). Vuoden aikana konsernin henkilömäärä
oli
keskimäärin 7 172 (8 115).

Konsernissa käytiin vuoden aikana useita
YT-neuvotteluja. Näiden
toimenpiteiden ja luonnollisen poistuman
seurauksena
henkilöstömäärä väheni vuoden 2003 aikana 685
henkilöllä.

Lisäksi Elisa julkisti 28.10.2003
laajan
uudelleenjärjestelyohjelman, jonka tavoitteina on
konsernin
asiakaskeskeisyyden ja tehokkuuden lisääminen
sekä
konsernirakenteen ja toimintojen yksinkertaistaminen.
Konsernissa
käynnistettiin 28.10.2003 yhteistoimintaneuvottelut
perustuen
tuotannollisiin syihin ja uudelleenjärjestelyihin.
Neuvottelut
päättyivät 12.1.2004. Neuvottelujen tuloksena
henkilöstömäärä
vähenee vuoden 2004 aikana noin 900 henkilöllä.

Muutokset
hallituksessa ja konsernin johdossa

Kevään yhtiökokouksessa 4.4.2003 yhtiön
hallituksen jäsenmääräksi
vahvistettiin 6 ja siihen valittiin seuraavaksi
yksivuotiskaudeksi
Keijo Suila, Ossi Virolainen, Matti Aura, Pekka Ketonen ja
Jere
Lahti sekä uutena Sampo Oyj:n varatoimitusjohtaja Mika
Ihamuotila.
Hallituksen erovuoroiset jäsenet olivat Riitta Backas, Arto
Ihto
ja Linus Torvalds. Hallitus valitsi puheenjohtajakseen pääjohtaja
Keijo
Suilan ja varapuheenjohtajakseen toimitusjohtaja Ossi
Virolaisen.

Elisa
Oyj:n hallitus nimitti 3.4.2003 konsernin uudeksi
toimitusjohtajaksi DI, MBA
Veli-Matti Mattilan. Hän siirtyi
konsernin palvelukseen 1.5.2003 ja aloitti
toimitusjohtajana
1.7.2003.

Elisa Oyj:n hallituksen nimittämän johtoryhmän
muodostivat vuoden
lopussa toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, Tuija
Soanjärvi
(talous ja rahoitus), Pasi Lehmus (kiinteäverkko, palvelut),
Tapio
Karjalainen (mobiili), Jukka Veteläsuo (kiinteäverkko, verkot),
Hannu
Turunen (Saksa), Asko Känsälä (liiketoiminnan kehitys, T&K,
tietohallinto ja
viestintä) ja Sami Ylikortes (hallinto ja HR).

Konsernin johtoryhmän
jäsenille raportoivia johtoryhmiä
uudistettiin ja vahvistettiin pääasiassa
sisäisellä rotaatiolla.

Elisa Oyj:n toimitusjohtajana 30.6.2003 asti
toiminut Matti
Mattheiszen jäi eläkkeelle 1.9.2003.
Varatoimitusjohtajana
1.7.2003 asti toiminut Jarmo Kalm siirtyi eläkkeelle
1.1.2004.

Investoinnit

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen
olivat 194
miljoonaa euroa (269) ja osakehankinnat 28 miljoonaa euroa
(16).

Konsernin investoinnit käyttöomaisuuteen:
·    Mobiililiiketoimintaan
98 miljoonaa euroa (133),
·    Kiinteän verkon liiketoimintaan 74 miljoonaa
euroa (104), ja
·    Saksan liiketoimintaan 18 miljoonaa euroa
(25).

Mobiililiiketoiminnan investointeihin sisältyi
puhelinyhtiöiltä
lunastettuja GSM-verkkojen rahoitussopimuksia 28 miljoonaa
euroa
(50).

Rahoitusasema

Luottoluokituslaitos Moody´s Investor Services
laski 13.3.2003
konsernin luottoluokituksen aikaisemmasta tasosta A3 (review
for
downgrade) tasolle Baa2 (Stable).

Luottoluokituslaitos Standard &
Poor’s laski Elisan pitkien
lainojen luottoluokitusta kahdesti: 17.4.2003 A-
tasosta BBB+ -
tasolle (negative) ja 23.12.2003 BBB+ -tasosta BBB
-tasolle
(stable). Standard & Poor’s piti lyhyiden lainojen
luokituksen
entisellään tasolla A-2.

Konserni sopi 16.6.2003
viisivuotisesta 170 milj. euron
syndikoidusta lainasta. Lainajärjestely on
komittoitu
luottolimiitti ja se on tarkoitettu yrityksen
käyttöpääoman
tarpeisiin korvaten marraskuussa 1998 allekirjoitetun
vastaavan
järjestelyn.

Konsernin rahoitusasema ja likviditeetti
vahvistuivat. Nettovelka
oli vuoden 2003 lopussa 654 miljoonaa euroa (757
vuoden 2002
lopussa). Konsernin gearing oli 87,5 prosenttia (vuoden
2002
lopussa 94,8 prosenttia)ja omavaraisuusaste oli 40,4 prosenttia
(vuoden
2002 lopussa 38,3 prosenttia). Vuoden 2003
konsernirahoituslaskelman mukainen
kassavirta investointien
jälkeen oli 105 miljoonaa euroa (89).

Elisan
siirtyminen IAS/IFRS-tilinpäätökseen
         
Elisassa aloitettiin
valmistautuminen IAS/IFRS-tilinpäätökseen
vuonna 2002. Vuoden 2003 aikana
selvitettiin uuden
laskentakäytännön muutosten vaikutuksia.
Laskentaperiaatteiden
muutosten arvioidaan tämän hetkisen käsityksen valossa
vaikuttavan
konsernissa lähinnä konserniliikearvon,
rahoitusleasingsopimusten
sekä eläkkeiden käsittelyyn. Elisa siirtyy
noudattamaan
tilinpäätöksessään IAS/IFRS-standardeja (International
Financial
Reporting Standards) vuoden 2005 alusta lähtien.
Ensimmäinen
IAS/IFRS:n mukainen osavuosikatsaus julkaistaan
tammi-maaliskuulta
2005.

Osake

Yhtiön kokonaisosakemäärä oli 138 011 757
kappaletta, ja markkina-
arvo 31.12.2003 oli 1 455 miljoonaa euroa.

Yhtiön
A-osakkeita vaihdettiin Helsingin Arvopaperipörssissä
vuonna 2003 kaikkiaan
87,9 miljoonaa kappaletta 670 miljoonan
euron kokonaishintaan. Vaihto oli 64,0
prosenttia ulkona olevien A-
osakkeiden määrästä.

Elisa Oyj:n vuoden 2000
A-optio-oikeuksien määrä oli 3.600.000
kappaletta ja vuoden 2000
B-optio-oikeuksien määrä 3.600.000
kappaletta. Optioiden markkina-arvo oli
vuoden lopussa 2,2
miljoonaa euroa.

31.12.2003 poistui HPY:n
tutkimussäätiön oikeus muuntaa Elisa
Oyj:n A-osakkeita B-osakkeiksi
yhtiöjärjestykseen otetun
aikamääreen perusteella. Elisa Oyj:llä voi
jatkossa
yhtiöjärjestyksen mukaan olla ainoastaan A-osakkeita.

Hallituksen
valtuudet

Yhtiökokous valtuutti hallituksen vuoden kuluessa
yhtiökokouksesta
lukien päättämään osakepääoman korottamisesta yhdellä
tai
useammalla uusmerkinnällä, päättämään vaihtovelkakirjalainan
ottamisesta
ja/tai optio-oikeuksien antamisesta siten, että uus
merkinnässä merkittävien,
vaihtovelkakirjoja vastaan vaihdettavien
ja optio-oikeuksien nojalla
merkittävien uusien osakkeiden yhteen
laskettu määrä saa olla enintään 27,6
miljoonaa kappaletta ja
yhtiön osakepääoma voi korottua yhteensä enintään 13,8
miljoonalla
eurolla. Valtuutus vastaa enimmillään 20 prosenttia yhtiön
äänistä
ja osakkeista. Hallitus ei ole käyttänyt edellä
mainittuja
valtuuksia.

Yhtiön hallituksella ei ole voimassa olevaa
valtuutusta hankkia
tai luovuttaa omia osakkeita.

Omat
osakkeet

Tytäryhtiöiden omistuksessa olevien Elisa Oyj:n
A-osakkeiden
kokonaismäärä oli 781 563 kappaletta (vuoden 2002 lopussa
781
563), osakkeiden nimellisarvo oli yhteensä 390 781,50 euroa ja
osuus
osakepääomasta ja äänistä oli 0,57 prosenttia. Näiden omien
osakkeiden
kirjanpitoarvo on aiemmin vähennetty konsernin
voitonjakokelpoisista
varoista.

Lisäksi konsernin eläkesäätiöiden omistuksessa oli A-osakkeita
722
363 kappaletta (vuoden 2002 lopussa 1 575 463).

Merkittävät
oikeudelliset asiat

Osakeyhtiölain 14. luvun 19 §:n mukainen
lunastusmenettely Oy
Radiolinja Ab:n vähemmistöosakkeista on kesken
käräjäoikeudessa
noin 4 700 osakkeen osalta. Päätöksessään 29.5.2001
välimiesoikeus
vahvisti lunastusoikeuden ja päätti Radiolinjan
osakkeiden
lunastushinnaksi 47 000 markkaa (7 905 euroa) osakkeelta.
Elisa
Oyj:n vaatimus lunastushinnaksi on 29.000 markkaa (4 877
euroa)
osakkeelta ja merkittävimmän vastaajan vaatimus on 68.000 markkaa
(11
437 euroa) osakkeelta. Hovioikeus on 11.2.2003 antanut
hylkäävään päätöksen
Radiolinjan yhtiökokouspäätöksen
moitekanneasiassa. Vastaajat ovat saaneet
Korkeimmalta Oikeudelta
valitusluvan asiassa.

Radiolinja Origo Oy ja
TeliaSonera Mobile Networks Ab ovat vuonna
2002 aloitetussa
välimiesmenettelyssä vaatineet toisiltaan
vahingonkorvauksia osapuolten
väliseen
palveluoperaattorisopimukseen liittyen. Osapuolet ovat
sopineet
kiistan tammikuussa 2004.

Viestintävirastossa ja
Kilpailuvirastossa on vireillä yllä
selvitetyn lisäksi muitakin kilpailu- ja
telelainsäädäntöön
liittyviä Elisa-konsernin yhtiöitä koskevia tutkimuksia
ja
selvityksiä liittyen mm. palveluiden ja verkkotuotteiden
hinnoitteluun.
Elisa-konserniin kuuluvat yhtiöt ovat lisäksi
liiketoimintansa puitteissa
osapuolina muissakin riidoissa ja
oikeudenkäynneissä sekä
viranomaismenettelyissä, joiden tulosten
ei arvioida vaikuttavan merkittävästi
Elisa-konsernin
taloudelliseen asemaan tai liiketoiminnan
tulokseen.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Elisa Oyj uudisti tammikuussa
rakennettaan. Kotimaan
ydinliiketoimintaa koskeva uusi organisaatio muodostuu
kolmesta
yksiköstä: Asiakkaat, Tuotteet ja Verkot. Konsernin
tulos
raportoidaan jatkossakin entisen käytännön mukaisesti
eli
mobiililiiketoiminta, kiinteän verkon liiketoiminta, Saksan
liiketoiminta
ja muut.

Tehdyn strategiapäätöksen mukaan Saksan liiketoiminta ei ole
Elisa-
konsernin ydinliiketoimintaa. Konserni on käynnistänyt
toimenpiteet
Saksan liiketoiminnan myymiseksi.

Tulevaisuuden näkymät

Suomen
telekommunikaatiomarkkinan kasvun arvioidaan jatkuvan
hitaana ja
kilpailutilanteen pysyvän haastavana. Elisan markkina-
asemassa ei odoteta
tapahtuvan muutoksia.

Vuoden 2004 vertailukelpoisen liikevaihdon arvioidaan
olevan
edellisen vuoden tasolla ja toiminnallisen tuloksen
paranevan.
Liiketoiminnan uudelleenjärjestelyyn
liittyvän
kustannussäästöohjelman vaikutus alkaa näkyä
merkittävämmin
toisesta neljänneksestä alkaen.

Investoinnit ovat enintään
15 prosenttia liikevaihdosta, ja
kassavirran arvioidaan olevan
positiivinen.


HALLITUS


ELISA OYJ -KONSERNI

TILINPÄÄTÖS 1.1. -
31.12.2003 (milj.euroa)
(Tilinpäätöstiedotteen luvut eivät ole
tilintarkastettuja)

KONSERNITULOSLASKELMA            Loka-Joulukuu      
Tammi-Joulukuu
                                2003       2002      2003     
2002
milj.euroa
Liikevaihto                      391        385     1 538    
1 563
Liiketoiminnan muut tuotot        13         37        34       
92
Liiketoiminnan kulut            -308       -304    -1 187    -1
322
Poistot ja arvonalentumiset:
  Käyttöomaisuudesta             -76       
-67      -273      -322
  Konserniliikearvosta          -103        -12     
-145       -59
Liikevoitto                      -83         39       -34      
-48
Rahoitustuotot ja -kulut:
  Osuus osakkuusyritysten 
  tuloksista       
              -1         -1        -0        -5
  Muut rahoitustuotot ja
-kulut  -10        -12       -40       -50
Voitto ennen satunnaisia eriä   
-93         26       -74      -103
Satunnaiset erät                           
                      3
Voitto satunnaisten erien 
jälkeen                   
      -93         26       -74      -100
Tuloverot                         47 
        3        60         3
Vähemmistöon osuus                -1          6 
      -3        26
Tilikauden voitto                -47         35       -17  
    -71

KONSERNITASE                                        31.12    
31.12
                                                     2003     
2002
milj. euroa
Pysyvät vastaavat
Aineettomat hyödykkeet                   
             64        77
Konserniliikearvo                                   
 460       583
Aineelliset hyödykkeet                                856      
962
Osuudet osakkuusyrityksissä                            20        21
Muut
sijoitukset                                       12        13
               
                                    1 412     1 656
Vaihtuvat
vastaavat
Vaihto-omaisuus                                        16       
21
Laskennallinen verosaaminen                            82       
14
Saamiset                                              353      
334
Rahoitusarvopaperit                                     6         2
Rahat
ja pankkisaamiset                                61        71
                
                                     518       442
Vastaavat yhteensä         
                        1 930     2 098

Oma pääoma
Osakepääoma             
                              69        69
Ylikurssirahasto                   
                  517       517
Vararahasto                                   
         3         3
Edellisten tilikausien voitto                         127
      198
Tilikauden voitto                                     -17      
-71
                                                      699      
716

Vähemmistöosuudet                                      77       
83

Pakolliset varaukset                                   52       
71

Vieras pääoma
Pitkäaikainen vieras pääoma                           617 
     715
Lyhytaikainen vieras pääoma                           485       513

                                                   1 102     1 228
Vastattavat
yhteensä                                1 930     2
098

KONSERNIRAHOITUSLASKELMA
					             Tammi-Joulukuu
milj.euroa  
                                        2003      2002
Liiketoiminnan
rahavirta                             
Tilikauden tulos			              -17   
   -71

Oikaisut:                                             
Poistot ja
arvonalentumiset			      418       381
Rahoitusarvopaperien
arvonalentumiset				  1
Liiketoiminnan myyntivoitot/-tappiot	               -1
      -48                          
Käyttöomaisuuden ja osakkeiden
myyntivoitot   	       -2        -5                    
Kulukirjaus GSM-verkon
vuokravastuusta  			 70                
Muut oikaisut    			                4 
     -21                                      
Laskennallisen
verovelan/-saamisen muutos   	      -67       -34                    

Käyttöpääoman muutos ja muut erät     		      -30        32                 

                                                      322       376
        
                                             
Liiketoiminnan rahavirta        
                     305       305

Investointien rahavirta                  
            
Investoinnit käyttöomaisuuteen			     -194     
-268
Käyttöomaisuuden myynti                                 5        
6
Investoinnit osakkeisiin        		      -28        -7                    

Osakkeiden ja liiketoiminnan myynti       	       16        53               
   
Muut sijoitukset                                        1        
0
Investointien rahavirta                              -200      -216


Rahavirta investointien jälkeen    		      105        89                 


Rahoituksen rahavirta    
Korollisten saamisten muutos                    
     -17        -8                             
Pitkäaikaisten lainojen
muutos			      -97        75
Lyhytaikaisten lainojen muutos			       12     
-209
Maksetut osingot    				       -2        -4                              
   
Omien osakkeiden myynti                                         
18
Rahoituksen rahavirta       		             -104      -128                  
        
                                                                

Rahavarojen muutos                                      1      
-38
Rahavarat tilikauden lopussa			        67    66 1)
1) Raportointi on
muutettu vastaamaan vuoden 2003 
   raportointitapaa.
                       
                               
                                              
    
TUNNUSLUVUT                   Loka-   Joulukuu    Tammi-  Joulukuu
			  
    2003       2002      2003      2002

Tulos/osake, (euroa)          -0,34 
     0,26     -0,12     -0,54
Oma pääoma/osake, (euroa)                       
   5,09      5,21
Bruttoinvestoinnit               
käyttöomaisuuteen        
       63         81       194       269                       

Bruttoinvestoinnit %
liikevaihdosta                 16,1       21,0     
12,6      17,2                               
Osakkeiden hankinta             
 4          5        28        16                                 
Korottomat
velat                                     355       396         
Henkilöstö
keskimäärin                             7 172     8 115 
       

					     
    31.12.    31.12.
                                                    2003 
    2002   
                                                                  
             
VASTUUT                                           

Kiinnitykset
Omasta puolesta					      77        67
Annetut
pantit
Vakuudeksi annetut talletukset                        24        10     
             
Annetut takaukset
Muiden puolesta                              
        11        11                                    
Leasingvastuut					  
   70        72
Takaisinostovastuut                                    3      
  3
Vuokraus-/takaisinvuokraussopimuksen                   
vastuu (ns.
QTE-järjestely)      		     161       194                       
Muut
vastuut					      21        52
Vastuut yhteensä                               
     367       409                  
                                         
                                              
Konsernin ulkopuoliset GSM- ja
data- verkon vuokra-
sopimusvastuut 31.12.2003 olivat noin 197 milj.euroa

(216 milj. euroa vuoden 2002 lopussa). Kyseisten GSM-
verkon
rahoitussopimusten tulevia lunastuksia varten 
taseeseen on aiemmin
muodostettu pakollinen varaus, 
joka kattaa jäljellä olevasta
vuokrasopimusvastuusta 
noin 27 milj. euroa.
						    
Johdannaissopimukset
                                 
Termiinisopimukset                          
                                         
Kohde-etuuden arvo			             
14        13
Käypä arvo		                               2        
1

KONSERNIN OIKAISTUT AVAINLUVUT  Loka-Joulukuu       Tammi-Joulukuu
(ilman
kertaluonteisia eriä)   2003       2002      2003      2002
                  
                                             
Liikevaihto                    
391        385     1 538     1 563                                         

Käyttökate                      118         88       407      
342
Käyttökate -%                  30,2       22,8      26,5      21,9        
                         
Liikevoitto                      33         10      
 83        32                                  
Liikevoitto -%                
 8,4        2,6       5,4       2,0                                
Tulos
ennen satunnaisia eriä     23         -3        43       -23                   
              
                                                               
  
Oikaistut avainluvut on laskettu 
ilman seuraavia kertaluonteisia

eriä:

Myyntivoitot			             29                 
73
Uudelleenjärjestely- ja 
eläkevaraus                      -22             
   -22
Kulukirjaus GSM-verkon 
vuokravastuusta				                       -77 
           
GSM-verkon alaskirjaukset                                      -51
                                
Citypuhelin- ja merikaapeli-                 
                  
verkkojen alaskirjaukset                    -2             
    -8                                                                    

Muut kotimaan alaskirjaukset                                   
-4
Mäkitorppa GmbH:n alasajokulut                1                 -8         
                      
Muut Saksan liiketoiminnan 
alaskirjaukset            
     -94          1       -94        -5                                       

                                                                             
 
Kertaluonteiset erät yhteensä  -116         29      -116       -80          
                       
 vaikutus käyttökatteessa       -22         30      
-22        -9
 vaikutus liikevoitossa        -116         29      -116      
-80                                
 vaikutus tuloksessa ennen     -116       
 29      -116       -80
 satunnaiseriä                          
            
                                                    
Tilinpäätöstiedotteen
taulukko-osassa esitetyt                      
erät ovat rivikohtaisesti
pyöristettyjä
     lukuja.

-----------------------------------------------------------------


     AVAINLUVUT
LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN (LTA) 1.1. - 31.12.2003 *)
milj. euroa

           
           Liikevaihto      Käyttökate      Liikevoitto
                  
1-12/03 1-12/02  1-12/03 1-12/02 1-12/03 1-12/02
Kiinteä verkko
Palvelut     
         632     671       24      70     -23      26
Verkko                
287     314      167     204      98     131
LTA:n sisäinen myynti -242   
-250
Konsernikirjaukset                                       -2     
-3
Yhteensä               677     735      191     274      73    
154

Mobiili
Radiolinja             762     739      213     117     110    
-30
Konsernikirjaukset                                      -38    
-38
Yhteensä               762     739      213     117      72    
-68

Saksa
Carrier-liiketoiminta  134     116        4     -20     -34    
-49
Mäkitorppa GmbH                  2               -7            
-10
Konsernikirjaukset                                     -100    
-14
Yhteensä               134     118        4     -27    -134    
-73

Muut yhtiöt
Comptel                 54      49       10      -3       7
     -7
Muut yhtiöt **)         48      45       -2      -2      -6    
-12
LTA:n sisäinen myynti   -6      -1
Konsernikirjaukset                    
                  -5      -4
Yhteensä                96      93        8     
-5      -4     -23

Konsernitoiminnot       36      37      -31     -26    
-41     -38
Konserni yhteensä    1 538   1 563      385     333     -34    
-48

AVAINLUVUT LIIKETOIMINTA-ALUEITTAIN (ILMAN KERTALUONTEISIA
ERIÄ)

Liiketoiminta-alue 
(LTA)                  Liikevaihto     
Käyttökate      Liikevoitto 
                                       (oikaistu)
       (oikaistu)
                   1-12/03 1-12/02  1-12/03 1-12/02 1-12/03
1-12/02

Kiinteä verkko         677     735      204     213      86    
101
Mobiili                762     739      215     194      74      60
Saksa
                 134     118        4     -21     -40     -59
Muut toiminnat  
      132     130      -16     -44     -37     -70
LTA:in välinen myynti -167 
  -159
Konserni yht. 
(oikaistu)           1 538   1 563      407     342    
 83      32

*) Kiinteän verkon rakennemuutosten vuoksi luvut eivät ole
täysin 
   vertailukelpoisia edellisvuoteen verrattuna.
**) Sisältää mm. Yomi
IT-yhtiöt ja Yomi-konsernin
     emoyhtiön.

------------------------------------------------------------------
     --

RAHOITUSTILANNE
31.12.2003
Milj. euroa
                          31.12.03 30.9.03 30.6.03
31.3.03 31.12.02
Pitkäaikaiset lainat
  Joukkovelkakirjalainat       472    
572     572     572      572
  Lainat eläkesäätiöiltä        80      80     
80      80       80
  Lainat rahoituslaitoksilta    57      57      55      48
      54
Yhteensä                       609     709     707     700     
705
Lyhytaikaiset lainat
  Joukkovelkakirjalainat       100                  
            52
  Lainat rahoituslaitoksilta    13       7       2       2     
  2
  Komittoitu luottolimiitti 1)   0       0       0       0        0
 
Yritystodistukset 2)           0      37      81     124       44
  Muut      
                   25 3)   27      26      27       28
Yhteensä               
       138      71     109     153      126
Korolliset velat yhteensä      747
    780     816     853      831

Sidotut vakuustalletukset 4)    25       8 
     8       7        7
Rahoitusarvopaperit              6       7      12    
  1        3
Rahat ja pankkisaamiset         61      42      54      78      
64
Korolliset saamiset yhteensä    92      57      74      86      
74

Nettovelka 5)                  654     723     742     767      757

1)
Komittoitu luottolimiitti on kahdeksan pankin kanssa tehty 170 
   miljoonan
euron lainajärjestely, jota Elisa Oyj voi rullaavasti
   käyttää ennalta
sovitulla hinnoittelulla. Lainajärjestely on 
   voimassa 16.6.2008
saakka.
2) Elisa Oyj:llä on kuuden pankin kanssa sovittu yhteisohjelma 
  
yritystodistusten liikkeellelaskusta. Järjestely ei ole 
   komittoitu.
Järjestelyn enimmäismäärä on 150 miljoonaa euroa.
3) Radiolinjan (16 MEUR) ja
Riihimäen Puhelimen (1 MEUR) lunastus-
   velka ja huoltokonttoritalletukset
(8 MEUR).
4) Sidotut vakuustalletukset sisältyvät taseessa 31.12.03 saami- 
 
 siin. Edellisten vuosineljännesten luvut muutettu vastaamaan 
   31.12.2003
raportointitapaa. Talletukset liittyvät takausjärjes-
   telyihin sekä
Radiolinjan lunastusvelkaan.
5) Nettovelka on korolliset velat vähennettynä
korollisilla 
   saamisilla.

Rahoituksen tunnusluvut  31.12.03 30.9.03
30.6.03 31.3.03  31.12.02

Gearing                      87 %    88 %    91 % 
  97 %      95 %
Omavaraisuusaste             40 %    40 %    40 %    38 %    
 38 %