M-real Oyj Pörssitiedote 30.1.2007

M-REAL MYY 9 % METSÄ-BOTNIAN OSAKKEISTA
METSÄLIITOLLE EUR 240
MILJOONALLA JA HYLKÄÄ UPM-KYMMENE OYJ:N TARJOUKSEN
METSÄ-BOTNIAN
OSAKKEISTA

M-real kirjaa kaupasta noin EUR 135 miljoonan
myyntivoiton

Metsäliitto-konsernin tytäryhtiö M-real Oyj:n hallitus on
emoyhtiö
Metsäliitosta riippumattomista hallituksen jäsenistä kootun
komitean
esityksen perusteella päättänyt tänään myydä 9 %
Metsä-Botnian
osakkeista Metsäliitolle ja hylätä UPM-Kymmene Oyj:n EUR
500
miljoonan tarjouksen 15 %:sta Metsä-Botnian osakkeita. Metsäliitto
maksaa
osakkeista käteisellä EUR 240 miljoonaa ja M-real kirjaa
kaupasta noin EUR 135
miljoonan myyntivoiton.

”Metsä-Botnian osakkeiden myyminen Metsäliitolle on
osa M-realin
18.10.2006 julkistettua saneerausohjelmaa. Tämä
mahdollistaa
saneerausohjelmamme nopean etenemisen päinvastoin kuin
muut
vaihtoehdot, jotka olisivat kilpailuviranomaisten hyväksymisien
ja
sopimusneuvottelujen vuoksi voineet hidastaa merkittävästi
ohjelmamme
läpivientiä. Kauppa vahvistaa merkittävästi M-realin tasetta
ja
rahoitusasemaa. Kaupan positiivinen vaikutus M-realin
velkaisuusasteeseen
(gearing) on noin 20 prosenttiyksikköä”, M-realin
toimitusjohtaja Mikko
Helander sanoo.
  
UPM-Kymmene julkisti 9.11.2006 niin ikään tarjouksen
M-realin
omistuksessa olevista Metsäliitto-konsernin tytäryhtiö
Metsä-Botnian
osakkeista. UPM:n tarjous koski 15 prosenttia
Metsä-Botnian
osakkeista ja siihen sisältyi määräysvaltapreemio, sillä
tarjouksen
hyväksyminen olisi antanut UPM:lle määräysvallan Metsä-Botniassa.

 
M-realin hallituksen Metsäliitosta riippumattomien jäsenten komitea
on
arvioinut tarjouksia ja katsonut, että on yhtiön ja sen
kaikkien
osakkeenomistajien edun mukaista hyväksyä Metsäliiton tarjous.
M-
realin hallitus on tehnyt päätöksensä komitean esityksen pohjalta.
 

”Tehdyt tarjoukset olivat lähtökohtaisesti vaikeasti verrattavissa,
koska
tarjoukset koskivat erisuuruista määrää Metsä-Botnian
osakkeista ja koska
UPM:n tarjoukseen liittyi määräysvaltapreemio.
UPM:n tarjouksen hyväksyminen
olisi johtanut M-realin kannalta
merkittäviin operatiivisiin ja strategisiin
ongelmiin sekä
epävarmuustekijöihin. Määräysvallan siirtyminen kilpailijalle
olisi
johtanut erityisesti M-realin Kaskisten, Kemin, Joutsenon
ja
Äänenkosken tehtaiden kannalta ongelmalliseen tilanteeseen, koska
nämä
tehtaat on integroitu Metsä-Botnian tuotantolaitoksiin”,
riippumattoman
komitean työtä johtanut Nokian Renkaiden
toimitusjohtaja Kim Gran
korostaa.

”UPM:n tarjoukseen liittyi lisäksi merkittäviä
oikeudellisia
epävarmuustekijöitä erityisesti kilpailulainsäädännön kannalta.
UPM:n
kanssa käyty kirjeenvaihto osoittaa myös, että tarjouksen
hyväksyminen
olisi edellyttänyt Metsä-Botnian toimintaa ohjaavien
sopimusten muuttamista,
mikä ei ollut mahdollista. Lisäksi UPM-
Kymmenen ehdottama kauppa ei olisi
ollut yhteensovitettavissa M-
realin strategisten intressien kanssa”, toteaa
Kim Gran.

  
Hallituksen päätöstä myydä 9 % Metsä-Botnian osakkeista EUR
240
miljoonan kauppahinnalla tukee investointipankki JPMorganilta
hankittu
niin sanottu fairness opinion, jonka mukaan kauppahinta on
taloudellisesti
M-realin osakkeenomistajien etujen mukainen.
JPMorganin tehtävänä oli
yksinomaan Metsä-Botnian arvonmääritys ja
nyt päätettyyn kauppaan liittyvän
fairness opinionin antaminen.
Komitean oikeudellisena neuvonantajana on
toiminut Roschier
Asianajotoimisto Oy.
  
M-REAL
OYJ


Lisätietoja:

Mikko Helander, toimitusjohtaja, M-real, puh. 010 469
4300